Care este rata nominală de rentabilitate?
O rată nominală de rentabilitate nu este altceva decât suma totală de bani care se câștigă dintr-o anumită activitate de investiții înainte de a lua diverse cheltuieli precum asigurări, comisioane de gestionare, inflație, impozite, taxe juridice, salarii ale personalului, chirie de birou, deprecierea instalațiilor și utilajelor, etc în considerarea cuvenită. Este rentabilitatea de bază oferită de investiție și deducerea inflației și impozitelor în perioada de investiții, randamentul efectiv ar fi relativ mai mic.
Formulă
Formula pentru rata nominală de rentabilitate este reprezentată după cum urmează: -
Rata nominală de rentabilitate = Valoarea de piață actuală - Valoarea inițială a investiției / Valoarea inițială a investiției
Exemple
Exemplul nr. 1
O persoană a făcut o investiție de 125.000 de dolari într-un fond fără taxe pentru o perioadă de 1 an. La sfârșitul anului, valoarea investiției crește la 130.000 USD.
Prin urmare, rata nominală de rentabilitate poate fi calculată după cum urmează,
= (130.000 $ - 125.000 $) / 125.000 $
Rata nominală de rentabilitate = 4%
În timp ce calculează randamentele din investiții, diferența dintre rata nominală și rentabilitatea reală este determinată, iar aceasta se va adapta la puterea de cumpărare existentă. Dacă rata inflației preconizate este mare, investitorii s-ar aștepta în continuare la o rată nominală mai mare.
Trebuie remarcat faptul că acest concept poate fi înșelător. De exemplu, un investitor poate deține o obligațiune guvernamentală / municipală și o obligațiune corporativă care are o valoare nominală de 1.000 USD cu o rată estimată de 5%. S-ar presupune că obligațiunile au o valoare egală. Cu toate acestea, obligațiunile corporative sunt în general impozitate @ 25-30% în comparație cu obligațiunile de stat, care sunt scutite de impozite. Astfel, rata lor reală de rentabilitate este complet diferită.
Exemplul nr. 2
Să presupunem că Andrew cumpără un CD (Certificat de depozit) în valoare de 150 USD la o rată anuală a dobânzii de 5%. Astfel, câștigurile anuale sunt = 150 USD * 5% = 7,50 USD.
Pe de altă parte, dacă Andrew investește 150 USD într-un reputat fond mutual, care generează, de asemenea, o rentabilitate anuală de 5%, randamentul anual va fi în continuare de 7,50 USD. Cu toate acestea, un fond mutual oferă un dividend anual de 2,50 USD, provocând o diferență în cele două clase de investiții.
Tabelul de mai jos va fi util pentru înțelegerea diferențelor:
(Valoarea finală = Valoarea investiției de bază * Rata nominală)
- Anul 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
- Anul 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
- Anul 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
- Anul 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
- Anul 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%
Deoarece fondul mutual oferă și dividend, dividendul trimestrial este calculat și înmulțit cu prețul acțiunilor pentru a calcula rata nominală de rentabilitate.
Trebuie menționat că, în ciuda ambelor oportunități de investiții care oferă o rată de rentabilitate identică, dar factori precum dividendele, în acest caz, au un impact direct asupra ratei nominale de rentabilitate, care este oferită.
Exemplul de mai sus ia în considerare și modificarea dividendului și impactul direct pe care îl are asupra ratei nominale.
Rata dobânzii reale vs nominale
Economiștii utilizează pe scară largă ratele dobânzii reale și nominale în timp ce evaluează valoarea investițiilor. De fapt, rata reală utilizează rata dobânzii nominale ca bază de la care impactul inflației este redus:
Rata reală a dobânzii = Rata nominală a dobânzii - Inflația
Cu toate acestea, există anumite diferențe în ambele concepte:
| Rata reală a dobânzii | Rata de dobîndă nominală | |
| Este ajustat pentru a elimina impactul inflației, reflectând costul real al fondurilor pentru debitor și randamentul real pentru investitori. | Nu ia în considerare impactul inflației. | |
| Oferă o idee clară a ritmului cu care puterea lor de cumpărare crește sau scade. | Ratele pe termen scurt sunt stabilite de Banca Centrală. Își pot menține nivelul scăzut pentru a încuraja clienții să își asume mai multe datorii și să crească cheltuielile. | |
| Acesta poate fi estimat comparând diferența dintre randamentul obligațiunilor de trezorerie și valorile mobiliare protejate împotriva inflației de aceeași scadență. | Rata este cotată la împrumuturi și obligațiuni. |
Cum se calculează ratele dobânzii reale de la rata nominală a dobânzii?
Acest exercițiu poate fi foarte util în înțelegerea impactului factorilor economici precum inflația și impozitele. De asemenea, din perspectiva diferitelor investiții, s-ar putea să doriți să știți cât de mult se așteaptă să dea un dolar investit în viitor.
Să presupunem că Archie are în prezent 25 de ani și are un plan de pensionare la vârsta de 65 de ani (40 de ani de acum). El se așteaptă să acumuleze în jur de 2.500.000 de dolari în dolari curenți în momentul pensionării. Dacă poate câștiga un randament nominal de 9% pe an din investițiile sale și se așteaptă la o rată a inflației de aproximativ 3% anual, cât trebuie să fie suma investiției sale în fiecare an pentru a atinge obiectivul?
Relația dintre ratele dobânzii nominale și reale este puțin complexă și, prin urmare, relația este multiplicativă și nu aditivă. Astfel, ecuația lui Fisher este utilă, prin care:
Rata dobânzii reale (R r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)
Prin care, Rn = Rata de inflație nominală și Ri = Rata de inflație
Astfel, R r = (1 + 0,09) /(1+0,03) - 1
1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%
Investiția anuală utilizând formula Future Value a anuității
Aceasta înseamnă că, dacă Archie face o economie de 16.899,524 dolari (în dolari de astăzi) în fiecare an în următorii 40 de ani, el ar avea 2.500.000 de dolari la sfârșitul mandatului.
Să ne uităm la această problemă invers. Trebuie să stabilim valoarea actuală de 2.500.000 USD utilizând formula Future Value:
FV = 2.500.000 (1,03) 40 = 2.500.000 * 3,2620
FV = 8.155.094,48 USD
Acest lucru înseamnă că Archie va trebui să acumuleze peste 8,15 mm dolari (rata nominală) în momentul pensionării pentru atingerea obiectivului. Acest lucru va fi soluționat în continuare utilizând aceeași formulă a VD a rentei, presupunând o rată nominală de 8%:
Astfel, dacă Archie ar investi o sumă de 31.479,992 dolari, obiectivul va fi atins.
Trebuie remarcat aici că soluțiile sunt echivalente, dar există o diferență din cauza ajustării inflației în fiecare an. Prin urmare, ni se cere să creștem fiecare plată la rata inflației.
Soluția nominală necesită o investiție de 31.480,77 USD, în timp ce rata reală a dobânzii după adaptarea inflației necesită o investiție de 16.878,40 USD, care este un scenariu mai realist.
