Definiția punctelor de bază
Punctele de bază (bps) din finanțe sunt cea mai mică unitate care măsoară rentabilitatea obligațiunilor, a notelor, a altor titluri cu venit fix și a cotațiilor ratei dobânzii. Un punct de bază este, de asemenea, utilizat pentru a arăta o modificare procentuală mică a ratei dobânzii, randamentul obligațiunilor etc.
Din punctul de vedere al investitorilor, comercianților și analiștilor, 1 BPS este egal cu o variație de 0,01%, iar 100 BPS este egal cu o variație de 1%.
1 TA = (1/100 mii ) * 1% = 0,01%Pe piața financiară, utilizarea BPS este preferată față de un procent pentru a evita orice confuzie. De exemplu, dacă un analist afirmă că un instrument care obținea 15% din rata dobânzii și există o creștere a ratei de 10%. În calitate de investitor, va exista confuzie dacă această creștere de 10% a ratei este absolută, ceea ce înseamnă 15% + 10% = 25% sau relativ 15% (1 + 10%) = 16,5%.
Utilizarea BPS evită o astfel de ambiguitate. Dacă un instrument care obținea 15% din rata dobânzii și există o creștere de 50 BPS, aceasta înseamnă în mod clar că noua rată a dobânzii este de 15% + 0,5% = 15,5%.
Înțelegerea BPS
Următoarele sunt câteva puncte pentru a înțelege mai bine punctele de bază (bps) în finanțe.
# 1 - Pentru rata de creditare interbancară
În ziar, citim, în general, știrile, așa cum Comitetul Federal pentru Piața Deschisă și-a redus rata fondului de referință cu 25 de puncte de bază. Aceasta înseamnă că acum banca va reduce taxa de creditare peste noapte cu alte bănci cu 0,25%.
# 2 - Pentru fonduri mutuale
În calitate de investitor, atunci când căutăm fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă, analizăm un parametru foarte important numit Raport cheltuieli - care este un fel de comision anual care este dedus de administratorul fondului din activ. În general, raportul cheltuielilor se măsoară în BPS ca și cum raportul cheltuielilor este de 175 BPS, iar atunci administratorul fondului va deduce 1,75% din activul total ca cheltuială a fondului în fiecare an.
# 3 - Pentru împrumuturi
Când aflăm știri precum o bancă a redus rata de creditare a împrumutului la domiciliu cu zece puncte de bază, atunci se afirmă că acum împrumutul la domiciliu a devenit mai ieftin cu 0,1%.
BPS a folosit, de asemenea, pentru a măsura dacă băncile transmit sau nu beneficiile reducerii ratei de către banca centrală către consumatori. Ca și în cazul în care Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) a redus rata, atunci banca ar trebui să reducă și rata principală a creditului, iar rata dobânzii la împrumuturi ar trebui să scadă. Dacă ratele nu scad, atunci băncile nu transmit consumatorilor beneficiile reducerii ratei, astfel încât consumatorul să își poată schimba împrumutul către alte bănci cu rate mai mici ale dobânzii.
# 4 - Pentru schimbarea randamentului obligațiunii
Să presupunem că Adams a investit 10.000 de dolari într-o obligațiune care obține de obicei o dobândă de 4%. Un an mai târziu, ratele au scăzut cu 100 de puncte de bază (reduse cu 1%), ceea ce înseamnă că acum aceeași obligațiune după un an produce 3%. Așadar, valoarea cumpărării obligațiunilor cu un an înapoi produce un randament mai mare, care este de 400 USD, în comparație cu aceeași obligațiune cumpărată după un an cu randamente de 300 USD.
# 5 - Pentru calcularea ratei dobânzii variabile
Randamentul unora dintre obligațiuni este legat de alte rate de ofertă și nu sunt fixe. De exemplu, rata dobânzii pentru unele dintre obligațiuni este legată de rata interbancară de ofertă din Londra (LIBOR), cum ar fi „30 punct de bază peste LIBOR”, deci dacă LIBOR este de 2,5%, atunci rata dobânzii la obligațiune va fi de 2,5% + 0,3% = 2,8%
Calculul punctului de bază în finanțe
Mai jos sunt exemple pentru a explica calculul bps.
Exemplul nr. 1
O bancă a redus rata de împrumut pentru împrumuturi la domiciliu cu 25 puncte de bază de la 8,75%, deci, în acest caz, noua rată a împrumutului va fi după cum urmează:
Dat:
- Rata anterioară de împrumut: 8,75%
- Reducerea ratei (în TA): 25
- 1 BP (punct de bază): 0,01%
Deci, reducerea procentuală va fi -
- Reducerea ratei = 0,01% * 25
- Reducerea ratei = 0,25%
Noua rată de împrumut va fi -
- Rata de creditare nouă = 8,75% - 0,25%
- Rata de creditare nouă = 8,50% .
Exemplul nr. 2
Adams a achiziționat un fond pe termen scurt care a dat un randament de 10% într-un an în care raportul cheltuielilor este cotat ca punct de bază de 25. Deci, în acest caz, rentabilitatea netă a investiției va fi:
- Rentabilitate din fond = 10%
- Raport cheltuieli = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
- Randament net din fond = 10% -0,25% = 9,75%
Calculul valorii punctului de bază
Valoarea punctului de bază este, de asemenea, cunoscută sub numele de DV01, reprezintă modificarea valorii activului atunci când randamentul activului se modifică cu 1 BPS. În loc să utilizați o modificare a punctului de bază, valoarea prețului unui punct de bază este utilizată pentru a reprezenta modificările.
Valoarea punctului de bază (BPV) = Valoarea nominală x (zile ÷ 360) x 1 BPDe exemplu, există un viitor contract Eurodollar cu o valoare nominală de 100000 USD, care urmărește 3 luni LIBOR. Deci BPV-ul său va fi:
Asa de,
- BPV = 100000 dolari x (90 ÷ 360) x 0,0001
- BPV = 25 USD
(1 TA = 0,01% = 0,0001)
Avantajele punctului de bază
Unele dintre avantajele BPS sunt următoarele -
- Claritate - Principala importanță a punctului de bază este că aduce claritate în timp ce se discută modificările ratelor dobânzii sau alți parametri financiari. Spre deosebire de procentul în care modificarea notată în procent, încurcă întotdeauna părțile interesate dacă schimbarea este absolută sau relativă.
- În Explaining Spread - Un punct de bază este cel mai frecvent utilizat în lumea financiară pentru a explica „Spread”. Spreadul se referă, în general, la o modificare a prețului unui activ după o durată de timp sau la o modificare a randamentului unui procent. Deci, dacă Spread este exprimat în termeni de punct de bază, atunci va reprezenta o imagine clară a variației.
Concluzie
Punctele de bază (BPS) este cea mai mică unitate de măsurare a randamentului obligațiunii, notei și altor titluri cu venit fix. Un punct de bază este egal cu 1/100 dintr-un punct procentual sau 0,01. BPS este utilizat în mod obișnuit de părțile interesate de pe piața financiară, deoarece aduce claritate discuției.
