Formula pentru a calcula ratele de pârghie (datorii / capitaluri proprii)
Formula pentru ratele de levier este practic utilizată pentru a măsura nivelul datoriei unei companii în raport cu dimensiunea bilanțului. Calculul ratelor de levier se face în principal prin compararea obligației totale a datoriilor raportate fie la activele totale, fie la contribuția la capitalul propriu al afacerilor.
Un raport ridicat al efectului de levier calculează faptul că afacerea poate că a luat prea multe împrumuturi și că are o datorie prea mare în comparație cu capacitatea întreprinderii de a deservi în mod rezonabil datoria cu fluxurile de numerar viitoare. Cele două rapoarte cheie de pârghie sunt:
- Raportul datoriei
- Raportul datorii / capitaluri proprii
Pași pentru calcularea ratelor de pârghie (datorie și datorie la capitalul propriu)
Raportul datoriei:
Această formulă a raportului de levier compară practic activele cu datoriile și se calculează prin împărțirea datoriei totale la activele totale. Un raport ridicat înseamnă că o mare parte din achizițiile de active sunt finanțate prin datorii.
Formula raportului datoriei poate fi calculată utilizând următorii pași:
- Pasul 1: În primul rând, datoria totală (include finanțarea pe termen scurt și pe termen lung) și activele totale sunt colectate, care sunt ușor disponibile din bilanț.
- Pasul 2: În cele din urmă, raportul datoriei este calculat prin împărțirea datoriei totale la activele totale.
Raport datorii / capitaluri proprii:
Această formulă a raportului de levier compară practic capitalurile proprii cu datoria și se calculează prin împărțirea datoriei totale la capitalul total. Un raport ridicat înseamnă că promotorii afacerii nu infuzează suma adecvată de capitaluri proprii pentru a finanța afacerea, rezultând o sumă mai mare de datorii.
Formula datoriei raportului capitalurilor proprii poate fi calculată utilizând următorii pași:
- Pasul 1: Aici, datoria totală și capitalul propriu total sunt colectate din partea pasivă a bilanțului.
- Pasul 2: În sfârșit, raportul datorie / capitaluri proprii este calculat prin împărțirea datoriei totale la capitalul total.
Exemple de calcul al ratelor de pârghie
Exemplul nr. 1
Să ne asumăm o companie cu următoarele informații financiare pentru anul în curs. Utilizați calculul raporturilor de pârghie pentru același lucru.
Din tabelul de mai sus, se pot calcula următoarele,
# 1 - Total datorii
Datoria totală = împrumut bancar pe termen lung + împrumut bancar pe termen scurt
Deci, datoria totală va fi = 36.000 USD
# 2 - Raportul datoriei
Raportul datoriei = Total datorii / Total active
Deci, calculul raportului datoriei va fi după cum urmează -
Raportul datoriei va fi -
# 3 - Raportul datorii / capitaluri proprii
Raport datorii / capitaluri proprii = Total datorii / Total capitaluri proprii
Deci, calculul raportului datorie / capital propriu va fi după cum urmează -
Raportul datoriei la capitalul propriu va fi-
Exemplul nr. 2
Să luăm un exemplu de companie reală Apple Inc. cu următoarea situație financiară pentru anul încheiat la 29 septembrie 2018 (toate sumele în milioane USD)
Din tabelul de mai sus, se pot calcula următoarele,
# 1 - Total datorii
Datorii totale = împrumut bancar pe termen lung + împrumut pe termen scurt
Totalul activelor va fi:
# 2 - Capitaluri proprii totale
Total capitaluri proprii = Capital vărsat + Câștiguri reportate + Venituri / (pierderi) cuprinzătoare
Deci, din calculul de mai sus, capitalul propriu total va fi:
# 3 - Raportul datoriei
Prin urmare, raportul datoriei = Total datorii / Total active
Calculul raportului datoriei va fi -
Deci, din calculul de mai sus, raportul datoriei va fi:
# 4 - Raportul datorii / capitaluri proprii
Și, raportul datorii / capitaluri proprii = Total datorii / Total capitaluri proprii
Calculul datoriei la raportul de capitaluri proprii va fi -
- Raport datorii / capitaluri proprii = 114.483 USD / 107.147 USD
Calculul datoriei la raportul de capitaluri proprii-
Deci, din calculul de mai sus, raportul datorii / capitaluri proprii va fi:
Relevanță și utilizare
Conceptul ratelor de levier este esențial din punctul de vedere al creditorului, deoarece este o măsură a riscului de a verifica dacă un împrumutat își poate rambursa obligațiile datoriei. Cu toate acestea, o cantitate rezonabilă de levier poate fi văzută ca fiind avantajoasă pentru acționari, deoarece indică faptul că afacerea își optimizează utilizarea capitalului propriu pentru a finanța operațiunile, ceea ce crește în cele din urmă randamentul capitalurilor proprii pentru acționarii existenți.
Evaluarea formei ratelor de pârghie este o parte importantă a analizei unui potențial împrumutător cu privire la posibilitatea de a împrumuta afacerea. Cu toate acestea, formula ratelor de levier pe acțiune nu oferă informații suficiente pentru o decizie de împrumut, deoarece este un indicator relativ și trebuie văzută împreună cu cifrele absolute. Creditorul este obligat să revizuiască atât situația veniturilor, cât și situația fluxului de numerar pentru a verifica dacă afacerea generează fluxuri de numerar adecvate pentru a rambursa datoria. Creditorul este, de asemenea, obligat să revizuiască fluxurile de numerar proiectate pentru a verifica dacă afacerea poate continua să susțină plățile datoriei în viitor. Ca atare, formula ratelor de pârghie este utilizată ca parte a analizei pentru a determina dacă este sigur să împrumute bani întreprinderii, având în vedere capacitatea sa de deservire a datoriilor.
