Cercetarea capitalurilor proprii vs Cercetarea creditelor
Dacă sunteți dornici să faceți o carieră ca analist financiar, atunci două domenii se remarcă în cadrul finanțelor - Cercetarea capitalurilor proprii și Cercetarea creditelor. În linii mari, Equity Research se ocupă de acțiuni și piețe bursiere, în timp ce Credit Research se referă la piețele de credit și obligațiuni.
În acest articol detaliat, comparăm și contrastăm diferențele-cheie dintre cele două alegeri de carieră - Cercetarea capitalurilor proprii și Cercetarea creditelor.
# 1 - Cercetarea capitalurilor proprii vs. Cercetarea creditelor - Diferența conceptuală
Am dori să începem prin a vă ajuta să înțelegeți diferența conceptuală dintre cele două.
Cercetare de capital
Ce înțelegeți prin cercetarea echității? Care este conceptul de cercetare a echității? Permiteți-ne să obținem niște informații despre aceleași.
- Pentru început, cercetarea capitalurilor proprii este despre găsirea evaluării unei companii care te gândește, care este o companie listată la bursă.
- Odată ce vă decideți asupra unei companii, vă uitați la aspectele sale economice, la stabilitate și creștere, care pot fi PIB, rata de creștere, concurența și dimensiunea sa pe piață sau în industrie.
- Odată ce economia este înțeleasă, intrați în situația sa financiară sau în bilanțul său din performanța sa istorică.
- Acum faceți comparația performanței sale anterioare cu performanța actuală (analiza situației financiare)
- Pe baza rezultatului managementului pe performanța istorică și concurența industrială.
- Folosind modelele financiare de calcul al capitalului propriu, se calculează prețul corect al companiei.
- Cercetătorul de acțiuni joacă un rol vital în completarea golului de informații dintre cumpărători și vânzători.
- Principalul loc de muncă al unui cercetător de capital este acela de a petrece mult timp și energie în cercetarea acestor stocuri.
Rezumând cercetarea capitalurilor proprii, putem spune că cercetează acțiunile sau prețul acțiunilor unei companii înregistrate.
Cercetarea creditelor
Cu toate acestea, cercetarea creditelor se referă mai mult la obligațiuni și ratele dobânzii. Este mult mai tehnic și mai complex în comparație cu cercetarea de capital. Creditul este, de asemenea, clasificat la venitul fix al companiei.
- Cercetarea creditelor se bazează pe 5 elemente fundamentale, începând cu rivalitatea din industrie. De asemenea, o puteți numi o competiție între companiile din industrie; al doilea element fundamental este puterea de negociere a clientului și apoi vine puterea de negociere a furnizorilor, apoi avem amenințarea produselor înlocuitoare și, în cele din urmă, avem amenințarea lansărilor de produse noi sau a intrărilor noi.
- Analiza emitentului este următoarea sarcină a unui cercetător de credit. Când studiați analiza creditului emitentului, includeți studiul situației financiare a emitentului. Aici flexibilitatea financiară și lichiditatea sunt cruciale, deoarece se spune că obligațiunile și obligațiunile sunt cele mai lichide produse pentru investitori. Factorii critici de studiu și analiză includ un rating al companiei, datoria netă a companiei, câștigul companiei înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare pentru ultimele 12 luni sau un an. Puteți, de asemenea, să-l numiți EBITDA, acoperirea dobânzii EBITDA, datoria netă pe EBITDA, Fonduri din operațiuni pe datorii nete, datorii pe capital și, în cele din urmă, un swap de credit sau CDS pe cinci ani. Cu toate acestea, considerațiile diferă de industrie.
- După luarea în considerare a fundamentelor de bază și efectuarea analizei emitenților, este de asemenea vital să le faceți analiza securității. Următorul aspect este analizarea punctelor de vedere ale unor emisiuni specifice, de exemplu, obligațiuni sau împrumuturi, examinarea structurii capitalului și a procesului de structurare a capitalului este crucială pentru că vă va ajuta să înțelegeți poziția companiei în etapa de rezistență, apoi pentru un șoc etapa și în cele din urmă etapa de recuperare. pe piața actuală, nivelul datoriilor bancare a crescut în comparație cu datoriile negarantate, prin urmare, în timpul unei recesiuni profunde, analistul de credit se așteaptă la o rată de recuperare mai mică în perioada de recesiune. Prin urmare, trebuie să înțelegeți problemele care apar în documentațiile privind obligațiunile.
- Motivul din spatele oricărei cercetări de credit este de a adăuga valoare în diferite moduri diferitelor sectoare și diferitelor selecții de securitate pentru a evita găurile negre și implicitele și generarea de valoare ridicată. Cercetătorii folosesc sistemul de semafoare pentru a recomanda investițiile în documentația privind obligațiunile. De exemplu, se acordă un semnal verde emitenților ale căror operațiuni sunt considerate a fi cel mai puțin expuse riscului pentru investitori, în timp ce lumina galbenă se acordă emitenților ale căror obligațiuni sunt relativ puțin mai riscante decât emitenții verzi, în timp ce emitentul de lumină roșie este cel mai riscant emitent din piața investițiilor în.
Pentru a rezuma cercetarea creditului, putem spune că analiza sa se învârte în jurul documentațiilor obligațiunilor emitentului.
# 2 - Cercetarea capitalurilor proprii vs. Cercetarea creditelor - Cerințe preliminare pentru carieră
Vă putem oferi o idee despre ceea ce aveți nevoie pentru a deveni unul dintre acești profesioniști.
Cercetare de capital
- Pentru a începe cu calificarea educațională este esențial. Pentru a deveni cercetător de capital, trebuie mai întâi să dețineți o diplomă de licență fie în finanțe, economie, fie în alte domenii conexe. MBA și CFA este o calificare suplimentară.
- Aveți nevoie de o înțelegere foarte puternică a abilităților analitice a finanțelor relevante - evaluări, DCF, modelare financiară, scriere de rapoarte, matematică și tehnici contabile.
- Trebuie să fii foarte bun cu comunicarea verbală și scrisă care te va ajuta să comunici ideile fluent și, de asemenea, eficient, pentru că trebuie să fii pentru a interacționa clar cu clienții tăi.
- Trebuie să fii bun cu prezentările Microsoft Excel, PowerPoint și trebuie să ai experiență în gestionarea unui plus Bloomberg.
- Unele criterii de bază sunt abilități bune de gestionare a timpului, înțelegere clară a priorităților, precum și posibilitatea de a gestiona mai multe proiecte în același timp.
Cercetarea creditelor
Candidații interesați de acest profil ar trebui să aibă un anumit set de interese și, de asemenea, medii educaționale. Am enumerat mai jos câteva dintre premisele necesare unui candidat pentru profilul cu titlu.
- Pentru început, aveți nevoie de o diplomă de licență în finanțe, economie sau alte domenii conexe. Diplome precum CA, ICWA, CMA, MBA și alte diplome postuniversitare în domeniul finanțelor reprezintă un beneficiu suplimentar pentru acest curs.
- Ar trebui să fiți interesat să efectuați evaluări de credit împreună cu practicarea celor mai bune practici ale cursului.
- Interesul pentru generarea unor idei comerciale mai bune împreună cu identificarea împrumuturilor problemă în situațiile financiare ale emitenților ar trebui să vă intereseze în calitate de cercetător de credit.
- Trebuie să fiți interesat de construirea și menținerea diferitelor modele de risc de credit.
- Ar trebui să puteți și să fiți interesat de amplificarea și monitorizarea sistemelor de credit.
- Unul dintre cele mai importante roluri va fi analizarea și studierea performanței portofoliului de datorii și împrumuturi al emitentului.
- Trebuie să eficientizați cercetarea cantitativă pentru rata dobânzii sau rentabilitatea investiției.
- Va trebui să îmbunătățiți sistemul de evaluare bazat pe Basel, care va fi doar intern.
- Desigur, dacă sunteți analist de credit, veți avea recomandări legate de împrumuturi și de investiții.
- În cele din urmă, va trebui să proiectați strategii de credit și portofolii de credit.
# 3 - Cercetarea capitalurilor proprii vs. Cercetarea creditelor - Perspectiva ocupării forței de muncă
Cercetare de capital
Pe măsură ce piața a crescut, tot așa au crescut și domeniul ocupării forței de muncă; prin urmare, piața, în general, așteaptă o creștere masivă a cererii de cercetători de capital. Acest lucru se datorează faptului că pentru a atenua riscul, utilizarea modelelor cantitative de strategii devine foarte importantă. În principal, companiile s-au concentrat asupra datelor cantitative asupra datelor calitative, deoarece informațiile financiare au devenit esențiale pentru rezolvarea problemelor. Unii dintre cei mai mari angajatori pentru cercetătorii de acțiuni sunt JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC etc.
Cercetarea creditelor
Cerința pentru poziția de analist de credit a fost semnificativ mai mică și a scăzut din anul 2004. De fapt, scăderea a fost de peste 6% la nivel global, cu o scădere medie de 1,1% anual. Cu toate acestea, odată cu îmbunătățirea pieței, se așteaptă să crească cererea pentru profilul subtitrat. Piața așteaptă peste 21.000 de deschideri pentru desemnarea analiștilor de credit. Aceasta înseamnă că noile poziții pentru rolul analiștilor de credit vor crește cu 4,4% anual până în 2018. Companiile care angajează analiști de credit sunt Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI etc.
# 4 - Cercetarea capitalurilor proprii vs. Cercetarea creditelor - Salariu
Permiteți-ne să vă facem o idee despre ce ar trebui să vă așteptați din cariera pe care o alegeți.
Cercetare de capital
În calitate de cercetător de capital, puteți câștiga
Un analist junior care este începutul carierei tale, vei începe nu mai puțin de 45000 $ la 50000 $ anual ca salariu de bază. Compensațiile și indemnizațiile se schimbă cu companiile.
Asociați: pe măsură ce creșteți în experiență, salariile cresc cu experiența dvs. Puteți atrage oriunde aproape de 65000 $ la 90000 $ anual, împreună cu aproximativ 50 până la 100% bonus.
În calitate de analist senior, salariul dvs. pentru pachetul dvs. anual poate crește până la o compensație de bază cuprinsă între 125000 și 250000 USD, inclusiv un bonus oriunde aproape de 2 până la 5 ori salariul de bază.
Cercetarea creditelor
Cu acest curs și doar cu o diplomă de licență, vă puteți începe cariera cu un pachet mediu frumos de 67000 $ anual.
# 5 - Pro și contra carierei
Cercetare de capital
Pro
- Pachetul de start și viitorul pachet par foarte bun și sănătos.
- Diverse opțiuni de carieră sunt deschise pentru un cercetător de capital, deoarece poate lucra fie ca angajat, fie ca profesionist.
- Are o idee de piață
Contra
- Își petrece viața care este tot timpul și energia sa în cercetarea stocurilor.
- Slujba lui include multă responsabilitate, deoarece o mică nepotrivire de calcul poate costa companiile și investitorii săi, ceea ce duce la pierderea carierei.
Cercetarea creditelor
Pro
- Se așteaptă o mare creștere a locurilor de muncă și oportunități în următorii 5 - 6 ani
- Pachet salarial excelent pentru început, precum și companii masive de angajat.
- Diferite oportunități de locuri de muncă pentru a alege, împreună cu opțiunea industriilor
Contra
- Ar putea avea un profil de muncă foarte agitat, cu o petrecere de peste 40 de ore pe săptămână la serviciu.
- Din nou, un loc de muncă foarte riscant sau un loc de muncă cu o responsabilitate foarte mare pentru calcule trebuie să fie corect.
# 6 - Cercetarea capitalurilor proprii vs. Cercetarea creditelor - Echilibrul dintre viața profesională și cea privată
Cercetare de capital
Job foarte agitat !!! Un cercetător de capital își începe ziua la ora 7.00, adică înainte de începerea pieței la ora 9.00, începând cu întâlnirile de dimineață până la urmarea pieței, de la cererea clientului, discuție până la închiderea pieței și chiar și după închiderea pieței, lucrând pe piesele de cercetare pentru publicații. Un cercetător în acțiuni își termină treaba de la 7.30 la 8.00 seara, care petrece mai mult de 12 ore la locul de muncă. Slujba de aici este destul de grea și solicitantă.
De asemenea, verificați Stilul de viață al investițiilor bancare doar pentru comparație.
Cercetarea creditelor
Cu toate acestea, munca unui cercetător de credit nu funcționează în conformitate cu piața; prin urmare, nu trebuie să raporteze că lucrează atât dimineața devreme. Cu toate acestea, slujba lui nu este atât de ușoară, deoarece are nevoie să cerceteze datele și situația financiară a companiilor sau emitenților de obligațiuni. Munca sa de cercetare necesită mult timp. Chiar și un cercetător de credit petrece mai mult de 40 de ore pe săptămână la locul de muncă.
Ambele locuri de muncă sunt la fel de solicitante, deoarece implică riscuri financiare substanțiale, deoarece o mică greșeală de calcul le poate costa foarte mult pierderi financiare și, de asemenea, cariera lor.
Ce să alegi?
Cercetare de capital
Meseria de analist sună ca o meserie de vis pentru candidații pasionați de bani și piață. Cu toate acestea, nu este o treabă ușoară de făcut. Dacă sunteți dispus să vă petreceți cea mai mare parte a vieții lucrând înconjurat de o serie de provocări, trebuie să o considerați ca pe o carieră. Fără îndoială, vă oferă o creștere uimitoare atât în ceea ce privește cariera, cât și în ceea ce privește banii; vă oferă, de asemenea, oportunități excelente de ieșire.
Cercetarea creditelor
Dacă sunteți gata să faceți o treabă stresantă și să vă jucați cu fapte și cifre ale companiilor care iau decizii, preziceți ratele dobânzii să ofere recomandări, atunci aceasta este treaba pentru dvs. Amintiți-vă că acest loc de muncă nu este un loc de muncă ușor sau un loc de muncă care poate fi luat la întâmplare. Este o slujbă solicitantă, care are nevoie de multă muncă atât de grea, cât și de inteligentă.
Video despre Cercetarea capitalurilor proprii vs. Cercetarea creditelor
Postări utile
- Equity Research explică
- diferențele dintre Cercetarea capitalului propriu și capitalul privat
- Investiții bancare vs. cercetare de capitaluri proprii
- Abilități pentru a deveni analist Equity Research
