Formula pentru a calcula rata cuponului
Formula Cupon Rate este utilizată în scopul calculării ratei cuponului obligațiunii și, conform formulei, rata cuponului obligațiunii va fi calculată prin împărțirea sumei totale a plăților cuponului anual cu valoarea nominală a obligațiunilor și înmulțirea rezultatului cu cei 100.
Termenul „rata cuponului” se referă la rata dobânzii plătite deținătorilor de obligațiuni de către emitenții de obligațiuni. Cu alte cuvinte, este rata declarată a dobânzii plătite pentru titlurile cu venit fix, aplicabilă în principal obligațiunilor. Formula pentru rata cuponului este calculată prin împărțirea sumei plăților cuponului plătite anual la valoarea nominală a obligațiunii și apoi exprimată în procente.
Rata cuponului = Plata anuală a cuponului total / valoarea nominală a obligațiunii * 100%
În schimb, ecuația ratei cuponului unei obligațiuni poate fi văzută ca procentul din valoarea nominală sau valoarea nominală a obligațiunii plătite în fiecare an.
Calculul ratei cuponului (pas cu pas)
Rata cuponului poate fi calculată utilizând următorii pași:
- Pasul 1: În primul rând, calculați valoarea nominală sau valoarea nominală a obligațiunilor emise. Acesta va fi ușor disponibil în propunerea de finanțare sau în departamentul de conturi al companiei.
- Pasul 2: Apoi, determinați nr. a plăților periodice efectuate pe parcursul unui an. Apoi se adaugă toate plățile periodice pentru a calcula plata totală a cuponului pe parcursul anului. În cazul plăților periodice egale, plata anuală totală a cuponului poate fi calculată prin înmulțirea plăților periodice și a nr. a plăților efectuate în anul. Plată anuală a cuponului = Plată periodică * Număr de plăți într-un an
- Pasul 3: În cele din urmă, rata cuponului este calculată prin împărțirea plății anuale totale a cuponului la valoarea nominală a obligațiunii și înmulțită cu 100%, așa cum se arată mai sus.
Exemple
Exemplul nr. 1
Să luăm un exemplu de garanție a obligațiunilor cu plăți semestriale cu cupoane. Să presupunem că o companie PQR Ltd a emis o obligațiune cu valoarea nominală de 1.000 USD și plăți trimestriale de dobânzi de 25 USD. Faceți calculul ratei cuponului obligațiunii.
Plata anuală a cuponului
- Plata cuponului anual = 2 * Plata cuponului semestrial
- = 2 * 25 USD
- = 50 USD
Prin urmare, calculul ratei cuponului obligațiunii este după cum urmează -
Rata cuponului obligațiunii va fi -
Exemplul nr. 2
Să luăm un alt exemplu de garanție a obligațiunilor cu plăți periodice inegale ale cupoanelor. Să presupunem că o companie XYZ Ltd a plătit plăți periodice de 25 USD la sfârșitul a 4 luni, 15 USD la sfârșitul celor 9 luni și alți 15 USD la sfârșitul anului. Faceți calculul ratei cuponului obligațiunii dacă valoarea nominală este de 1.000 USD.
Prin urmare, calculul ratei cuponului obligațiunii este după cum urmează,
Rata cuponului obligațiunii va fi -
Exemplul nr. 3
Dave și Harry sunt doi deținări de obligațiuni ai ABC Ltd. Compania a efectuat plăți trimestriale egale de 25 USD. Valoarea nominală a obligațiunii este de 1.000 USD și tranzacționează 950 USD pe piață. Determinați ce afirmație este corectă:
- Dave a spus că rata cuponului este de 10,00%
- Harry a spus că rata cuponului este de 10,53%
Plata anuală a cuponului
- Plata cuponului anual = 4 * Plata trimestrială a cuponului
- = 4 * 25 USD
- = 100 USD
Prin urmare, rata cuponului obligațiunii poate fi calculată folosind formula de mai sus ca,
Rata cuponului obligațiunii va fi -
Prin urmare, Dave are dreptate. (Harry a folosit din greșeală prețul de piață de 950 USD în locul valorii nominale pentru calculul ratei cuponului, adică 100 USD / 950 USD * 100% = 10,53%)
Relevanță și utilizări
Este important să înțelegem conceptul de rată a cuponului, deoarece aproape toate tipurile de obligațiuni plătesc o plată anuală către deținătorul de obligațiuni, cunoscută sub numele de plată a cuponului. Spre deosebire de alte valori financiare, plata cuponului în termeni de dolar este fixă pe durata de viață a obligațiunii. De exemplu, dacă o obligațiune cu o valoare nominală de 1.000 USD oferă o rată a cuponului de 5%, atunci obligațiunea va plăti 50 USD titularului obligațiunii până la scadența sa. Plata anuală a dobânzii va rămâne în continuare de 50 USD pe întreaga durată de viață a obligațiunii până la data scadenței acesteia, indiferent de creșterea sau scăderea valorii de piață a obligațiunii.
Pe baza ratei cuponului și a ratei dobânzii predominante pe piață, se poate determina dacă o obligațiune se va tranzacționa la o primă, o valoare nominală sau o reducere.
- O obligațiune tranzacționează la o primă atunci când rata cuponului este mai mare decât rata dobânzii de pe piață, ceea ce înseamnă că prețul obligațiunii va scădea, deoarece un investitor va fi reticent să cumpere obligațiunea la valoarea respectivă.
- Din nou, obligațiunea va tranzacționa la o reducere atunci când rata cuponului este mai mică decât rata dobânzii de pe piață, ceea ce înseamnă că prețul obligațiunii va crește, deoarece un investitor va fi dispus să cumpere obligațiunea la o valoare mai mare.
- O obligațiune se tranzacționează la egalitate atunci când rata cuponului este egală cu rata dobânzii de pe piață.
