Fondurile tranzacționate la bursă sau ETF sunt costuri reduse și fondurile de investiții eficiente din punct de vedere fiscal, care sunt tranzacționate direct, cum ar fi acțiuni, mărfuri sau obligațiuni, în timp ce fondurile index sunt foarte similare cu fondurile mutuale cu costuri ridicate și acestea sunt întotdeauna tranzacționate prin intermediul unui administrator de fonduri pentru a asigura funcționarea este neafectat
Diferențe între fondurile ETF și index
Un fond tranzacționat la bursă (ETF) este un fond de investiții care operează pe bursă deținând active precum acțiuni, obligațiuni sau mărfuri. Aceste fonduri urmăresc un indice specific și, în consecință, își vor proiecta coșul de valori mobiliare. Acestea oferă avantajul datorită costurilor reduse, eficienței fiscale și caracteristicilor similare acțiunilor de tranzacționare.
Un fond index, pe de altă parte, este un fond mutual sau un ETF construit pentru a urma o anumită industrie sau indice, cum ar fi S&P 500. Acesta poate proiecta portofoliul pe baza regulilor de implementare, cum ar fi:
- Gestionarea impozitelor
- Urmărirea minimizării erorilor
- Tranzacționare în blocuri mari
- Reguli care analizează criteriile sociale și durabile.
Infografie ETF vs Index Funds
Să înțelegem câteva dintre diferențele-cheie dintre ETF și Fondurile Index
Asemănări
Există câțiva factori care fac ca ambele fonduri să fie similare și indicate mai jos:
- Ambele sunt clasificate la rubrica „indexare” deoarece implică realizarea unei investiții într-un indice de referință subiacent. Obiectivul este de a bate fondurile gestionate activ în mai multe moduri.
- Au raporturi de cheltuieli scăzute în comparație cu fondurile gestionate activ.
- Fondurile sunt gestionate profesional și vizează reducerea riscurilor prin diversificare.
- Au o valoare netă a activului determinată ca valoare totală a activelor subiacente minus comisioane / numărul total de acțiuni.
Diferențe
Mai jos sunt câteva dintre diferențele dintre fondurile ETF și Index:
- ETF este un fond care va urmări un indice bursier și se va tranzacționa ca acțiuni obișnuite la bursă, în timp ce fondurile indexate vor urmări performanța unui indice de referință al pieței.
- Prețul pentru ETF are loc pe tot parcursul zilei de tranzacționare, dar fondurile indexate sunt evaluate la închiderea zilei de tranzacționare.
- Taxele de tranzacționare pentru un ETF sunt ridicate, iar raportul cheltuielilor variază de la 0,1-0,5%, care este ajustat la preț, în timp ce fondurile indexate nu au comision sau comision de tranzacție.
- Pe piața indiană, investiția minimă pentru un ETF este de Rs.10.000, iar fondurile indexate necesită o plată forfetară de Rs.5000 sau Rs.500 dacă SIP (Planul de investiții sistematice) este acceptat. Această sumă a investiției minime va varia în funcție de țară și de legislația aplicabilă. Investițiile prin SIP nu se aplică pentru ETF-uri.
- Prețul pentru un ETF depinde de cererea și oferta de valori mobiliare de pe piață, dar prețul pentru un fond index este conform NAV (Valoarea activului net) al activului suport.
- Aspectul flexibilității și lichidității este comparativ mai mare în ETF, deoarece prețurile pe parcursul zilei permit traderilor să tranzacționeze cu o flexibilitate mai mare, mai degrabă decât fondurile indexate, deoarece NAV, în acest caz, este calculat doar o dată pe zi.
- Conturile de tranzacționare / brokeraj sunt esențiale pentru cumpărarea și vânzarea de ETF-uri, dar nu există o astfel de cerință în cazul unui fond index.
- ETF nu implică nicio încărcare de intrare / ieșire, dar sunt percepute taxe de intermediere, comisioane de administrare și taxe. Fondul index implică comisioane de administrare, iar sarcina de ieșire este aplicabilă în caz de lichidare înainte de timpul stipulat.
- Aplicarea fondurilor se adresează acoperirii, arbitrajului și investiției de excedent de numerar pentru ETF-uri, dar concentrarea pentru un fond index este singura investiție de excedent de numerar.
- În ceea ce privește cererea de investiții, ETF-urile pot fi utilizate pentru investiții pe termen lung și strategii de tranzacționare, dar pentru indici / fonduri mutuale; este crearea de bogăție pe termen lung prin capitalul propriu și baza datoriei.
- ETF-urile pot avea datorii fiscale mai mici, deoarece comerțul are loc între investitori și piața deschisă, iar administratorul fondului nu este obligat să vândă active pentru creșterea cerințelor de numerar și, prin urmare, mai puțin posibil să creeze datorii de câștig de capital. Impozitul pe câștigurile de capital se aplică tranzacției, dar nu va fi afectat dacă investitorul deține acțiuni. În schimb, fondurile indexate implică o tranzacție între investitor și administratorul fondului și, dacă investitorul dorește să își lichideze partea, tranzacționarea pentru aceeași are loc pe piață, dând naștere câștigurilor sau pierderilor de capital.
- Deoarece ETF-urile sunt tranzacționate direct pe piața deschisă, acestea sunt în general dificil de tranzacționat. Un fond index este întotdeauna direcționat prin administratorul fondului, ceea ce face relativ mai ușor cumpărarea unui cumpărător sau vânzător autentic și asigurarea funcționării regulate.
- Tranzacția ETF necesită un timp de decontare de 3 zile, în timp ce fondul index necesită doar o zi, oferind deținătorilor un acces mai rapid la numerar lichid în urma vânzării.
- Deși tranzacționarea ETF-urilor reflectă mediul în timp real al pieței, deoarece acestea nu sunt direct asociate cu NAV, acestea sunt susceptibile de manipulări, care ar putea să nu fie acceptabile pentru investitorii averse de risc, cu preferința investițiilor stabile. Fondurile indexate nu pot fi vândute pe termen scurt și oferă, în general, mai multă stabilitate investitorilor conservatori.
ETF vs Tabelul fondurilor indexate
| BAZA COMPARĂRII | ETF | FONDURI INDEX |
| Sens | Indici de urmărire a fondurilor unui anumit schimb. | Fond care reproduce performanța unui indice de piață de referință. |
| Baza | Se va tranzacționa ca și alte acțiuni. | Sunt ca fondurile mutuale |
| Prețuri - Diferențe ETF și fonduri index | Realizat la sfârșitul zilei, în funcție de mișcarea prețului acțiunilor | Comercializat pe o bază intra-zi. |
| Bază pentru stabilirea prețurilor | Cererea și furnizarea de garanții / stoc pe piață | NAV al activului suport |
| Costuri de tranzacționare | Costuri mai mari | Fără comision / comision de tranzacție |
| Rapoarte de cheltuieli în fonduri ETF și index | Scăzut | Comparativ ridicat |
| Investitie initiala | Fără investiții minime | Pot fi câteva mii de dolari sau achiziții în investiții obișnuite prin SIP. |
| Timp de decontare în fonduri ETF și index | Trei zile | Intr-o zi |
Concluzie
Se poate concluziona că atât fondurile indexate, cât și ETF-urile au avantajele și dezavantajele lor, dar ambele sunt instrumente la îndemână pentru a permite diversificarea la prețuri mici. Valoarea investiției și apetitul la risc al investitorului sunt aspectele la care se reduce investiția. În ciuda faptului că sunt în mare măsură asemănătoare prin natura lor, aceștia sunt diferiți, iar investitorii fără experiență din piața de valori trebuie să studieze toate aspectele înainte de a face orice alegere. Un investitor cu amănuntul va fi atras de fondurile index, deoarece acestea sunt mai simple și mai ieftine de gestionat cu opțiuni de investiții inițiale minime. Investitorii instituționali pot lua în considerare ETF în timp ce oferă taxe fiscale și caracteristici similare acțiunilor obișnuite.
ETF-urile și fondurile indexate deschise sunt similare din multe puncte de vedere; cu toate acestea, ele se disting în multe aspecte. Este esențial să stabiliți clar obiectivele investițiilor pentru selectarea eficientă a investiției adecvate. De exemplu, dacă este nevoie de flexibilitatea prețurilor în timp real sau de avantajele fiscale ale acționariatului pe termen lung, ETF-urile ar putea fi potrivite.
Pe de altă parte, ETF-urile sunt mai expuse la volatilitatea pieței, care poate fi neatractivă pentru investitorii tradiționali și conservatori, sau dacă se dorește să obțină venituri regulate fără a face față fluctuațiilor prețurilor pe termen scurt. Deși există unele ETF-uri axate pe obligațiuni, fondurile indexate pot fi o alegere mai bună dacă investitorii caută expunere la clase de active nelichide, cum ar fi obligațiunile municipale și internaționale. În cele din urmă, preferința personală se reduce la necesitatea lichidității, a venitului disponibil pentru investiții, a scadenței și a preferinței clasei de active.
