Ce este câștigurile reținute neautorizate?
Veniturile reținute neapropiate sunt porțiunile din totalul veniturilor reținute care nu au fost ținute deoparte de către consiliul de administrație al companiei în scopul utilizării lor în scopul specific și sunt distribuite de obicei ca dividende acționarilor companiei.
În termeni simpli, câștigurile reportate neapropriere reprezintă acea parte din venitul net câștigat de firmă, fără o utilizare specifică indicată pentru aceasta în intervalul de timp curent.
Conducerea ar putea avea o idee despre cum vor să o folosească. Ar putea dori să lucreze la toate scenariile și să simuleze fluxurile de numerar viitoare înainte de a executa această idee. Dacă funcționează, atunci este bine, dar nu, conducerea nu este obligată din punct de vedere legal să dezvăluie sau să pună în aplicare această idee. În orice caz, acești bani sau o parte din aceștia pot fi distribuiți acționarilor sub formă de dividende.
Cum funcționează câștigurile reținute neautorizate?
Luați în considerare o firmă de consultanță IT - Photon, care are venituri raportate de 5.000.000 de dolari și, eventual, 1.000.000 de dolari din câștigurile reportate. Compania nu va oferi automat toată această sumă ca plată acționarilor sub formă de dividende. Consiliul de administrație consideră că va fi în interesul firmei să se extindă și, prin urmare, să decidă să păstreze 600.000 de dolari pentru a reinvesti în afacere cumpărând o bucată de teren pentru noul său birou. Apoi, acest 600.000 de dolari vor fi chemați ca venituri reportate corespunzătoare. Întrucât nu există astfel de planuri de 400.000 de dolari în acest moment, acest lucru va fi numit câștiguri neparteniate. În totalitate sau parțial această sumă poate fi distribuită acționarilor sub formă de dividende. Luați în considerare următorul tabel:
De ce este important pentru investitori?
Veniturile reținute neapropriere sunt profiturile care nu au fost cheltuite și nici nu există un plan pentru a face acest lucru. Deoarece nu sunt direcționate către un scop specific de către consiliu, acestea sunt disponibile pentru a fi plătite ca dividende. Ajută la determinarea dividendului maxim care poate fi plătit acționarilor. Cu cât este mai mare, cu atât este mai mare dividendul care poate fi recompensat. Matematic, poate fi exprimat ca:
Dividend = max (Venituri reportate neapropriere, 0)
Aceste câștiguri sunt distribuite între toți acționarii restanți ai companiei și plătite ca dividende conform programului prestabilit de plată a dividendelor.
De ce contează veniturile reținute neautorizate?
Modificările nivelului câștigurilor reportate neapropriere pot trimite un semnal investitorilor cu privire la planurile companiei. O creștere a valorii, de exemplu, ar putea însemna că compania intenționează să investească mai puțin în afaceri în viitorul apropiat. Deși acest lucru eliberează numerarul care ar putea fi plătit acționarilor, acesta ar putea să nu fie cel mai bun mod de acțiune. Adică, dacă sectorul în care își desfășoară activitatea compania necesită echipamente mai bune pentru mașini, talent sau alte active pentru a rămâne competitiv.
În termeni simpli, compania a rămas fără idei care o pot ajuta să crească, iar atât creșterea anorganică, cât și cea organică par superioară. Într-un astfel de scenariu, compania ar putea să nu fie capabilă să ofere rata de creștere sănătoasă pe care o furniza până acum. În cele din urmă, ar afecta rentabilitatea capitalului propriu și prețul acțiunilor, deoarece investitorii ar dori să își retragă investiția și să o parcheze în companii care pot oferi o creștere mai bună.
Excepții
- Poate fi reținut, mai ales atunci când firma are atât acțiuni preferate, cât și acțiuni comune. De exemplu, acționarii preferați pot avea prioritate față de deținătorii de acțiuni comune. În acest caz, plata dividendelor din câștigurile reportate neapropriere se spune că este restricționată.
- Practic vorbind, toate soldurile din conturile câștigurilor reportate aparțin proprietarilor până când sunt plătite în alte scopuri. În caz de insolvență sau faliment al companiei, atât câștigurile neapropiate, cât și cele restrânse ar fi utilizate pentru a plăti creditorii, cu orice alte sume rămase distribuite proprietarilor.
Implicații contabile
- Câștigurile reportate neapropriere sunt raportate în secțiunea capital propriu din bilanț. Acestea sunt reglementate prin intermediul principiilor contabile general acceptate. De exemplu, dacă filiala unei firme emite dividende după ce societatea-mamă a emis situații financiare, atunci compania filială ar trebui să dezvăluie prin documentație formală, cum ar fi situațiile financiare pro forma.
- Specifică doar câștigurile, dar nu specifică circumstanțele în care au fost câștigate. Conform GAAP, companiile ar trebui să specifice informațiile referitoare la câștiguri sub formă de note pe documentele corporative. De exemplu, dacă s-au redus din cauza modificării metodei contabile, aceste informații ar trebui să fie dezvăluite în mod corespunzător.
Concluzie
Situațiile financiare, atât în mod explicit, cât și implicit, spun multe despre companie. Câștigurile reportate neapropriere formează o secțiune esențială a acestor declarații, deoarece exprimă multe despre management, strategia de creștere și perspectivele de creștere ale firmei. Dacă sunt evaluate corespunzător, acestea pot fi importante pentru un investitor înainte de a-și parca banii pe firmă.
