Ce este teoria Greater Fool?
Teoria prostului mai mare afirmă că va exista întotdeauna un prost mai mare care este dispus să plătească un preț mai mare pentru o garanție deja supraevaluată care ar putea fi datorată nevoii sale sau în momentul inflației. Aceasta implică faptul că prețul oricărui obiect este determinat de cererea locală și relativă a unui anumit consumator și nu de valoarea sa intrinsecă și chiar și cumpărarea unei garanții supraevaluate va produce profituri în viitor prin vânzarea către o altă persoană (un prost mai mare).
Exemple de teorie a prostiei mai mari
Exemplul nr. 1
Bulele speculative, atunci când sunt formate prin utilizarea unor evaluări iraționale în loc să se uite la valoarea intrinsecă a investiției, sunt obligate să explodeze și să conducă la o criză. De exemplu, criza financiară din 2008, unde oamenii au luat împrumuturi de la bănci pentru a cumpăra case în speranța de a vinde aceste case la un preț mai mare în viitor pentru a obține câștiguri substanțiale. A funcționat ani de zile până la aprovizionarea cu proști. În cele din urmă, asta într-o bună zi a început să se usuce. Pe măsură ce mai mulți oameni au început să vadă valoarea intrinsecă a activului și brusc, cei care au luat ipoteca nu au putut găsi cumpărători care să ducă la bănci scrierea unei sume uriașe de credit acordate acestor cumpărători din bilanțul lor. Acest eveniment duce la urgența bancară și, în cele din urmă, la criza financiară.
Exemplul nr. 2
Și pe piața bursieră se aplică această teorie, atunci când mulți investitori investesc într-o companie nu atât de profitabilă, presupunând că va fi vândută ulterior cu un profit mai mare unui prost mai mare. Investiția în orice acțiune nu se face luând în considerare valoarea sa intrinsecă și potențialul său de a oferi randamente mai mari; mai degrabă, se presupune că altcineva este acolo pentru a-l cumpăra la un preț mai mare. Se numește investiția supraviețuitorului.
Bitcoin și teoria superioară a prostiei
Bitcoin a fost o investiție mai mare. Este un exemplu pur al unui tip mai mare de teorie a prostului de investiții în care nu produceți nimic, ci doar vă așteptați să crească în funcție de investiția făcută de alții. Bitcoin funcționează pe același principiu al teoriei mai mari a prostilor, ceea ce sugerează că ciclul va continua cu speranța de a obține un preț de cumpărare mai mare. Bitcoin va fi scurtcircuitat prin utilizarea contractelor viitoare pe piața mondială a instrumentelor derivate. Bitcoin funcționează pe sistemul blockchain Ethereum. Acestea sunt criptomonede care sunt standardul aur. Oamenii care cumpără bitcoin se așteaptă ca alți oameni să-l cumpere de la ei la un preț relativ mai mare, dar realitatea este că bitcoinele sunt monedele sau monedele deflaționiste pe care oamenii le dețin pe termen lung. Bitcoin nu trebuie privit ca un instrument financiar, deoarece este o tehnologie blockchain.Pe scurt, bitcoin-urile sunt active neproductive care lucrează în totalitate la mila altora pentru a cumpăra și a-și crește prețul.
Greater Fool Theory Investing
Teoria prostului mai mare este utilizată pentru a concepe o strategie de investiții care se bazează pe convingerea că o persoană va putea întotdeauna să vândă un activ sau o garanție la un preț mai mare în comparație cu prețul de cumpărare unui prost mai mare care este dispus să plătească un preț mai mare bazată pe multipli nejustificați de securitate în loc să se uite la valoarea sa intrinsecă. Întreaga idee este că banii pot fi câștigați prin specularea creșterii prețurilor viitoare, indiferent de condițiile pieței. Această teorie funcționează pe baza presupunerilor că nu există un singur prost pe piață, ci mulți. Această abordare a investiției determină probabilitatea ca o investiție a unei persoane fizice să poată fi vândută altora la un preț mai mare decât cel plătit. Acest mecanism de investiții se concentrează pe formarea de bule speculative, care pot exploda într-o zi și pot duce la criză.Nu promite întotdeauna să ofere randamente mai mari și se poate dovedi chiar fatală pentru investitori, deoarece nu funcționează pe valoarea intrinsecă a unui activ și perspectivele acestuia de a obține un randament mai mare în viitor.
Cum să eviți să fii un nebun mai mare?
- Ar trebui să înțelegem că nu există nimic previzibil, cu o precizie de 100% pe piața valorilor mobiliare. Piața funcționează la ordinea diferitelor tendințe și nu există nimic sigur pe piață. Prețul unui activ care este mai mare astăzi poate fi umflat în viitor sau poate scădea drastic în funcție de condițiile pieței.
- Portofoliul trebuie diversificat. Diverse valori mobiliare și active trebuie incluse în portofoliu pe baza performanței și credibilității sale anterioare.
- Înainte de a investi, ar trebui făcute cercetări aprofundate, planificare și analiză a pieței. Trebuie dezvoltată și implementată o strategie adecvată. Trebuie adoptată o strategie pe termen lung pentru investiții, pentru a evita bulele speculative.
- Turma comună nu ar trebui să fie urmată de plata unor prețuri mai mari pentru ceva fără niciun motiv întemeiat doar pentru că alții investesc. Autodecizia trebuie luată înainte de a investi, iar lăcomia și tentația de a câștiga bani mari într-o perioadă scurtă de timp trebuie eliminate.
Concluzie
Teoria prostului mai mare este un mecanism de investiții care face ca un investitor să achiziționeze o securitate supraevaluată fără a ține cont de calitatea sa, făcându-l un prost mai mare care conduce la formarea de bule speculative. Pentru a evita să devină un prost mai mare, trebuie urmărită diligența ca strategie și întotdeauna trebuie evaluată o valoare intrinsecă a unui activ sau a unei garanții pentru considerații de investiții.
