Diferența dintre valoarea contabilă și valoarea de piață
Valoarea contabilă este valoarea activelor nete ale companiei și se calculează ca suma activelor totale minus suma activelor necorporale și este întotdeauna egală cu valoarea contabilă a activelor din bilanț, în timp ce valoarea de piață, așa cum se numește, sugerează că valoarea activele pe care le vom primi dacă intenționăm să le vindem astăzi.
Valoarea contabilă și valoarea de piață sunt tehnici cheie utilizate de investitori pentru a evalua clasele de active (acțiuni sau obligațiuni). Valoarea contabilă este valoarea companiei conform bilanțului său. Valoarea de piață este valoarea unei acțiuni sau a unei obligațiuni, pe baza prețurilor tranzacționate pe piețele financiare. Deși valoarea de piață poate fi calculată în orice moment, un investitor ajunge să cunoască valoarea contabilă atunci când o companie înregistrează câștigurile sale trimestrial.
- Valoarea contabilă a unui activ se bazează strict pe bilanțul sau „Cărțile” companiei. Valoarea contabilă se calculează luând diferența dintre active și pasive din bilanț. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de capital propriu sau valoare netă și poate fi derivat din ecuația contabilă active = pasive + capital propriu.
- Valoarea de piață a unui activ este atribuită de investitori la acea dată anume, adică pe baza prețului curent al activului tranzacționat pe piețele financiare. Se calculează înmulțind prețul de piață pe acțiune al companiei cu numărul de acțiuni aflate în circulație. Poate varia și, în orice moment, poate fi mai mult sau mai puțin decât valoarea contabilă.
Infografie privind valoarea contabilă vs. valoarea de piață
Diferențe cheie
- Valoarea contabilă este valoarea unui activ raportat în bilanțul firmei. Valoarea de piață este evaluarea curentă a firmei sau a activelor (prețul curent al acțiunii) pe piața pe care poate fi cumpărată sau vândută.
- Valoarea contabilă ne oferă valoarea reală a activelor deținute de companie, în timp ce valoarea de piață este valoarea proiectată a firmelor sau valoarea activelor pe piață.
- Valoarea contabilă este egală cu valoarea capitalului propriu al companiei, în timp ce valoarea de piață indică valoarea de piață curentă a oricărei firme sau a oricărui activ.
- Un investitor poate calcula valoarea contabilă a unui activ atunci când compania își raportează veniturile trimestrial, în timp ce valoarea de piață se schimbă în fiecare moment.
- Valoarea contabilă arată costul real sau costul de achiziție al activului, în timp ce cealaltă indică tendințele actuale ale pieței.
- Valoarea contabilă este valoarea contabilă a unui activ și este mai puțin relevantă în momentele în care o companie intenționează să vândă activul respectiv pe piață; în comparație, valoarea de piață reflectă evaluarea mai exactă a unui activ în timpul cumpărării și vânzării acelui activ.
- Valoarea contabilă a unui activ este contabilizată în bilanț pe baza costului istoric, a costului amortizat sau a valorii juste. Valoarea de piață reflectă valoarea justă sau valoarea de piață a unui activ.
Tabel comparativ
| Baza de comparație | Valoarea cărții | Valoare de piață | ||
| Sens | Este valoarea reală a activelor companiei. Este valoarea reală a activului companiei. | Valoarea de piață este definită ca prețul maxim la care un activ sau un titlu poate fi cumpărat sau vândut pe piață. | ||
| Reflectă | Patrimoniul firmei. | Prețul actual de piață. | ||
| Baza de calcul | Valoarea contabilă se calculează luând diferența dintre active și pasive în bilanț. | Valoarea de piață a unei companii se calculează prin înmulțirea prețului de piață pe acțiune a companiei cu numărul de acțiuni restante. | ||
| Frecvența fluctuațiilor | Se întâmplă la intervale periodice, adică rare; | Foarte frecvent. Valoarea de piață fluctuează din când în când. | ||
| Bazele de măsurare | Valoarea contabilă a unui activ este contabilizată în bilanț pe baza costului istoric, a costului amortizat sau a valorii juste. | Valoarea de piață reflectă valoarea justă sau valoarea de piață a unui activ. |
Concluzie
Valoarea de piață și valoarea contabilă a capitalurilor proprii sunt utilizate pe scară largă de către investitori pentru a evalua o clasă de active. Compararea ambelor pentru o companie indică dacă compania este subevaluată sau supraevaluată. Dacă valoarea de piață este mai mică decât valoarea contabilă, aceasta înseamnă că acțiunile se tranzacționează la o reducere și invers.
Valoarea contabilă este valoarea contabilă a unui activ și de multe ori nu reflectă adevărata valoare de piață la care un activ poate fi cumpărat sau vândut. Valoarea de piață oferă o valoare curentă mai precisă, deoarece reflectă cererea și oferta unui activ. Mai multe tehnici multiple de evaluare, cum ar fi (raportul PE, raportul PB, raportul EV la EBITDA) utilizează valoarea de piață sau valoarea contabilă ca una dintre variabile.
