Care sunt pasivele pe termen lung din bilanț?
Datoriile pe termen lung, deseori denumite Datorii necurente, apar din cauza unor datorii care nu sunt datorate în următoarele 12 luni de la data bilanțului sau ciclul de funcționare al companiei și constă în mare parte din datorii pe termen lung.
Termenul „Datorii” din bilanțul unei companii înseamnă o anumită sumă pe care o companie o datorează cuiva (persoană fizică, instituții sau companii). Sau, cu alte cuvinte, dacă o companie împrumută o anumită sumă sau ia credit pentru operațiuni comerciale, atunci compania are obligația de a o rambursa într-un termen stabilit. Pe baza termenului, se determină termenul pe termen lung și pe termen scurt. Datoriile pe termen lung care trebuie rambursate mai mult de un an (douăsprezece luni) și orice altceva care este mai mic de un an se numește Datorii pe termen scurt.
De exemplu - dacă Compania X Ltd. împrumută 5 milioane de dolari de la o bancă cu o rată a dobânzii de 5% pe an timp de 8 luni, atunci datoria ar fi tratată ca datorii pe termen scurt. În cazul în care titularizarea devine mai mare de un an, atunci aceasta ar intra sub „Datorii pe termen lung” din bilanț.
Lista pasivelor pe termen lung din bilanț
Pe baza naturii datoriilor asumate de o companie, iată lista datoriilor pe termen lung din bilanț:
# 1 - Capitalul acționarilor
Acționarii sunt proprietarul real al unei companii și pot fi clasificați în două categorii, cum ar fi acționarii preferențiali și acționarii de capitaluri proprii. Preferință Acționarilor li se acordă preferință în timpul distribuției profiturilor (primește dividendul dacă există și o pierdere). În schimb, acționarii de capital primesc dividende numai atunci când există un profit. Pe de altă parte, acționarii cu acțiuni au drept de vot, spre deosebire de acționarii preferențiali. Capitalul inițial sau „Finanțarea semințelor” necesare pentru afaceri provin practic din buzunarul acționarului, iar suma totală a capitalului poate fi împărțită în numărul total de acționari pe baza contribuțiilor lor la capital. Raportul risc-recompensă este alocat conform aportului de capital. De exemplu - Să presupunem că Compania A a fost finanțată de trei investitori X, Y &Z cu aportul de capital de 2000 $, 3000 $ și 5000 $, iar apoi profitul ar fi împărțit pe baza 2: 3: 5.
Rezervele și surplusul este o altă parte a capitalului propriu al acționarilor, care se ocupă de partea rezervelor. Dacă o companie realizează profituri constante, atunci teancul de profituri la un moment dat ar fi denumit „Rezerve și surplus”. De exemplu, dacă o unitate de afaceri furnizează profituri nete după impozitare (după dividende distribuite acționarilor) în primii trei ani @ 11.000 USD, 80.000 USD și 95.000 USD. Apoi, rezervele totale ar fi de $ (11000 + 80000 + 95000) sau 285.000 $ după cel de-al treilea exercițiu financiar.
Astfel, putem spune
# 2 - Împrumuturi pe termen lung
Mai jos este exemplul de pasiv pe termen lung al datoriei Starbucks.
sursă: Starbucks SEC Filings
Împrumuturile sunt o parte integrantă a unei afaceri; întregul capital nu poate fi finanțat doar din capitalul acționarului. În general, intensivele cu capital ridicat necesită fonduri în diferite etape. Astfel, pentru a asigura buna funcționare, o unitate de afaceri ia un împrumut de la o instituție financiară sau de la orice bancă sau orice persoană fizică sau grup de persoane. Un împrumut rambursabil după 12 luni, împreună cu dobânzile, este cunoscut sub numele de împrumuturi pe termen lung. Tipurile de împrumuturi pe termen lung sunt -
- Obligațiunile sau obligațiunile, care poartă o anumită sumă de dobânzi fixe, sunt în general împrumutate de pe piață, purtând o sumă fixă a dobânzii rambursabile de către companie. Deținătorii de obligațiuni nu sunt deranjați de profitabilitatea companiei. Aceștia sunt obligați să obțină banii până când firma este declarată insolvabilă.
- În afară de obligațiuni, împrumuturile pot fi făcute de la instituții sau bănci (termen ca împrumut) cu o dată prestabilită. Neplata împrumutului în termenul stabilit, împreună cu dobânzile, ar putea obliga la plata unei taxe de penalizare de către companie. Astfel, o sumă ridicată a împrumutului este, în general, un semnal prost pentru o companie și devine mai gravă dacă se schimbă ciclul de afaceri.
- Obligațiunile sunt evaluate de agenții de rating precum Moody's, Standard & Poors și Fitch, în funcție de cât de sigură este obligațiunea - Grad de investiție sau non-grad de investiție.
# 3 - Datorii cu impozite amânate
Datoriile fiscale pot fi condiții ca impozitul pe care o companie este obligată să îl plătească în cazul profiturilor realizate. Astfel, atunci când o companie plătește un impozit mai mic pentru un anumit exercițiu financiar, suma trebuie rambursată în exercițiul financiar următor. Până atunci, pasivul este tratat ca impozitul amânat, care este rambursabil cu următorul exercițiu financiar.
De exemplu, Compania HR Ltd. a obținut un profit de 20.000 USD în anul fiscal 17-18 și a plătit un impozit de 5000 USD (presupunând o rată de impozitare de 25%), dar ulterior compania a realizat că placa fiscală este de 28%. Apoi, în acest caz, trebuie plătiți 600 USD împreună cu plata impozitului de anul viitor.
# 4 - Furnizare pe termen lung
Acordarea unei anumite sume înseamnă, în general, alocarea unei anumite cheltuieli sau pierderi sau datorii neperformante în ceea ce privește cursul de acțiune viitor al companiei. Elementul este tratat ca o pierdere până când pierderea este contabilizată de companie. De exemplu, - companiile farmaceutice își asumă anumite pierderi în ceea ce privește drepturile de brevet, întrucât toată partea de cercetare și dezvoltare este legată de aprobarea brevetului de medicamente. În mod similar, cheltuielile de judecată și amenzile din anchetele aflate în așteptare intră sub aceleași capete în bilanț. De exemplu, dacă o bancă se așteaptă la o anumită sumă de împrumut, care este cel mai puțin probabil să se recupereze, atunci suma împrumutului ar fi tratată ca „datorii neperformante”.
Exemplu Hindalco
Exemplul de mai sus arată că compania Hindalco Industries își desfășoară activitatea în extracția de aluminiu, iar fabricarea produselor finite din aluminiu și-a ridicat baza de capitaluri proprii de la 204,89 INR. în FY16 până la 222,72 INR Cr. În anul fiscal 17. Intrarea de capitaluri de mai sus rezultă dintr-o bază de capitaluri proprii mai mare, care este un rezultat al acțiunii de capitaluri proprii nou emise.
Datorită profitabilității companiei, suma rezervelor crește de la 40401,69 INR la 45836 INR. Cu toate acestea, rata datoriei pe termen lung s-a redus de la 57928,93 INR. până la 51855,29 INR Cr. care este de aproape 10,5% față de anul precedent și este un semn sănătos.
Cu toate acestea, impozitul amânat, alte datorii din bilanț și provizioanele pe termen lung au scăzut cu 2,4%, 2,23% și 5,03%, ceea ce sugerează că operațiunile s-au îmbunătățit pe o bază anuală.
Riscul pentru investitori față de pasivele pe termen lung
Graficul de mai jos ne oferă detalii despre cât de riscante sunt aceste datorii pe termen lung față de investitori.
- Observăm că acțiunea comună este cea mai riscantă pentru investitor, în timp ce obligațiunile pe termen scurt sunt cele mai puțin riscante.
- Între acestea se află celelalte, precum facilitatea garantată senior, bancnotele securizate senior, bancnotele senior negarantate, bancnota subordonată, bancnota de reducere și acțiunile preferate.
Importanța pasivelor pe termen lung în bilanț
- Datorii pe termen lung din bilanț determină integritatea afacerii. Dacă partea datoriei devine mai mult decât capitalul propriu, atunci este un motiv de îngrijorare cu privire la eficiența operațiunilor comerciale. Astfel de datorii trebuie controlate în viitorul apropiat.
- Aprovizionarea mai mare indică, de asemenea, pierderi mai mari, care nu sunt un factor favorabil pentru companie. Cheltuielile mai mari determină scăderea profiturilor. Pe de altă parte, dacă o companie își asumă o prevedere mai mare decât numărul real, atunci putem denumi compania ca fiind „defensivă”.
- Capitalul social, împreună cu rezervele și datoriile, determină fluxul de numerar al companiei. Achiziționarea de active, sucursale noi etc. poate fi finanțată din capitaluri proprii sau datorii.
