Ce este contractul de închiriere cu efect de levier?
Contractul de leasing cu levier se referă la un contract de leasing în care locatorul achiziționează un activ parțial finanțat de instituțiile financiare și îl închiriază locatarului pentru plățile de leasing convenite. Locatarul transferă închirierile de leasing direct într-un cont escrow menținut la instituția financiară de către locator. Instituția financiară percepe ratele împrumutului (principalul, precum și dobânzile) din încasările disponibile în contul escrow și din suma soldului, dacă acesta este transferat în contul locatorului.
Exemplu de leasing cu levier
- ABC Inc. necesită o echipament nou pentru 1 milion de dolari SUA timp de 2 ani în scopuri de cercetare. Deoarece ABC Inc. are nevoie de echipament pentru o perioadă relativ scurtă de timp, cumpărarea acestuia nu ar fi decizia corectă pentru companie. Prin urmare, compania a decis să ia echipamentul în leasing.
- XYZ Inc. are în vedere să cumpere echipamente similare și să fie gata să le închirieze ABC Inc. după achiziție. Cu toate acestea, XYZ Inc. are în mână doar 200.000 USD și dorește astfel să finanțeze soldul de 800.000 USD de la instituția financiară cu o rată a dobânzii de 7%.
- Aceasta este o tranzacție de leasing cu pârghie, în care XYZ Inc. este locatorul care a finanțat parțial echipamentul de la creditor (instituția financiară) pe bază non-recurentă pentru a-l închiria către ABC Inc (locatarul).
- La rândul său, ABC Inc. (locatarul) va plăti închirierile de leasing în contul escrow menținut la instituția financiară. Instituția financiară, după ajustarea principiului și a dobânzii datorate la împrumut, remite creanța în exces către XYZ Inc. (locatorul).
Tratamentul contabil
Codul standard contabil 840 (ASC 840) se ocupă cu contabilizarea contractelor de leasing de capital din Statele Unite. Conform ASC 840, un contract de leasing este considerat un contract de leasing cu efect de levier, dacă:
Contractul de închiriere îndeplinește oricare dintre următoarele:
- Vor fi transferuri de proprietate asupra activului la sfârșitul termenului de leasing
- Contractul de închiriere permite locatarului o opțiune, dar activul la un preț mai mic decât valoarea justă.
- Termenul de leasing este pentru o mare parte din (mai mult de 75%) durata de viață economică rămasă a activului.
- Valoarea actuală a plăților minime de leasing este mai mare de 90% din valoarea justă a activului închiriat.
ȘI
Contractul de închiriere îndeplinește toate următoarele:
- Colectarea plății minime de leasing este sigură și rezonabil previzibilă.
- Locatorul nu este obligat să suporte niciun cost suplimentar dacă acest cost nu este rambursabil.
- Contractul de închiriere implică trei părți: un locator, un locatar și un creditor.
- Activul este finanțat în mare măsură de către creditor, fără recurs.
- Investiția netă a locatorului scade în perioadele inițiale și crește în perioadele ulterioare.
Mai mult, conform ASC 840, în cazul unui contract de închiriere cu efect de levier, locatorul ar recunoaște următoarele:
- Creanțe de închiriere de leasing, net de plăți de capital și dobânzi
- Venit necuvenit
- Valoarea restantă (reziduală) a proprietății închiriate
- Valoarea creditului fiscal pentru investiții, dacă este disponibil.
Locatarul recunoaște pur și simplu plata chiriilor de leasing ca o cheltuială și se impune asupra profitului său.
Puncte importante de luat în considerare în caz de închiriere cu levier
- De obicei, în cazul unui contract de leasing cu pârghie, locatorul a contribuit cu 20% -30% din fondurile proprii și echilibrat este finanțat prin intermediul unei bănci, instituții financiare sau creditori terți pentru achiziționarea unui activ.
- Împrumutul finanțat de creditori este în general de natură nerecurabilă. Asta înseamnă că locatorul nu este răspunzător pentru rambursarea ratelor împrumutului în caz de neîndeplinire a obligațiilor, iar creditorul poate recupera ratele doar din închirierile de leasing plătite de locatar.
- Deoarece creditorul va finanța activul fără recurs, este important ca acesta să evalueze și solvabilitatea locatarului înainte de sancționarea facilității de împrumut.
- În Statele Unite, sistemul de recuperare a costurilor accelerate (ACRS) (așa cum a fost introdus prin The Economic Recovery Tax Act 1981) permite cumpărătorului activului să beneficieze de credit fiscal pentru investiții. Folosind creditul de impozit pe investiții, cumpărătorul poate deduce un procent (așa cum este definit în lege) din prețul activului din impozitele sale pentru anul în care activul a fost pus în funcțiune.
- În plus, cumpărătorul activului va obține, de asemenea, avantajul fiscal al deducerii accelerate din amortizare.
- Contractul de leasing cu efect de levier este benefic pentru locatar atunci când locatarul necesită activul în scopuri pe termen scurt, deoarece locatarul poate obține activul prin leasing în loc să îl cumpere.
Concluzie
Contractul de leasing cu efect de levier este un tip de leasing de capital care implică trei părți: un locator, un locatar și un împrumutat. Locatorul achiziționează activul prin finanțare parțială de capitaluri proprii și soldul rămas din datorie, astfel cum a fost finanțat de către instituția de creditare fără recurs. După achiziționarea activului, locatorul îl închiriază locatarului, luând în considerare închirierile de leasing, care sunt direcționate direct mai întâi către instituția de creditare și soldul de primit dacă acesta este transferat locatorului.
