Situația fluxului de numerar cu exemple
O situație a fluxurilor de numerar este o situație financiară care oferă o analiză detaliată a modului în care s-au produs intrările și ieșirile de numerar din cauza operațiunilor sale și a oricărei investiții și finanțări externe în perioada contabilă dată. Combinat cu bilanțul și situația veniturilor, situația fluxului de numerar descrie starea financiară generală a unei firme. Avantajul cu situațiile fluxurilor de numerar pentru analiști este că este foarte puțin predispus la ajustări contabile din cauza dependenței totale de intrările și ieșirile de numerar.
Situația fluxului de numerar are în principal sub 3 componente:
- Fluxul de numerar din activitățile operaționale
- Flux de numerar din activități de investiții
- Fluxul de numerar din activități de finanțare
Exemple de extrase de fluxuri de numerar
Mai jos sunt câteva exemple practice ale situației fluxului de numerar pentru a o înțelege mai bine.
# 1 - Situația fluxului de numerar Amazon
Să discutăm mai jos exemplul situației fluxurilor de numerar Amazon pentru anul 2014, 2015 și 2016 și să discutăm diferiți factori care i-au afectat fluxul de numerar.
Putem vedea că numerarul final al Amazon din 2014 până în 2016 a crescut de la 14,6 miliarde de dolari la 19,3 miliarde de dolari. Să începem să discutăm pe rând toate cele 3 componente ale fluxurilor de numerar:
# 1 - Flux de numerar din activități de exploatare
sursă: depuneri Amazon SEC
Fluxul de numerar al Amazonului pentru activitățile operaționale a crescut de la aproximativ 6,8 miliarde la 16,4 miliarde (mai mult decât dublu în doar 2 ani), ceea ce este destul de impresionant. Un motiv pentru aceasta este creșterea veniturilor Amazon, în principal datorită AWS. Din 2015 până în 2016, Amazon are câteva politici bune de gestionare a stocurilor din această cauză, „modificarea stocului” său scăzând în ciuda unei creșteri a veniturilor.
# 2 - Flux de numerar pentru activități de investiții
„Fluxul de numerar din activități de investiții” constă în principal în cumpărarea de proprietăți sau clădiri. Datorită extinderii, investițiile pe o proprietate etc. au crescut de la aproximativ 5 miliarde USD la 7 miliarde USD. Deoarece scadențele valorilor mobiliare tranzacționabile sunt destul de scurte, în fiecare an, Amazon vinde unele dintre valorile sale mobiliare și le cumpără pe altele, în principal din motive de acoperire. Valoarea valorilor mobiliare cumpărate va fi afișată ca numerar negativ în această secțiune, deoarece numerarul se stinge în timp ce le cumpără, în timp ce valorile mobiliare vândute vor fi afișate ca o sumă pozitivă.
# 3 - Flux de numerar din activități de finanțare
Activități de finanțare înseamnă luarea de împrumuturi, datorii etc. pentru cumpărarea activelor. În 2014, Amazon a cumpărat o datorie pe termen lung de aproximativ 6,4 miliarde de euro pentru a-și extinde afacerea. De aceea, în 2014, are un flux de numerar pozitiv din finanțare, dar negativ în 2015 și 2016, deoarece acum încearcă să își achite datoria.
# 2 - Situația fluxului de numerar Walmart
Walmart este o organizație multinațională de retail care are un lanț de supermarketuri, în special în SUA. Are un venit net de peste 10 miliarde de dolari pe an. Din 2016 până în 2018, numerarul său a scăzut de la 8,7 miliarde USD la 6,8 miliarde USD. Să vedem componentele fluxurilor sale de numerar:
# 1 - Flux de numerar pentru activități operaționale
Sursa: WMT-2018_Annual-Report
Numerarul său din activități operaționale s-a modificat de la 27,5 miliarde USD la 28,3 miliarde USD. Una dintre componentele majore este amortizarea clădirilor. Walmart cedează active fizice, cum ar fi clădiri, depozite, etc. Acestea sunt depreciate în fiecare an, care se înregistrează în Venitul net din cauza procesului de contabilitate, dar această depreciere se adaugă din nou în fluxul de numerar. De asemenea, are o politică foarte strictă în fondul său de rulment. De aceea, veți vedea că schimbarea acesteia în inventar și creanța contului este aproape neglijabilă sau zero, în timp ce conturile sale de plătit cresc în fiecare an, ceea ce contribuie, în general, la creșterea soldului său de numerar.
# 2 - Flux de numerar din activități de investiții
Walmart își cheltuie o mare parte din veniturile sale pentru a investi în magazinele sale de vânzare cu amănuntul și în clădiri. Veți vedea componenta principală a fluxului de numerar pentru activitățile de investiții în „Plata bunurilor și echipamentelor”, care este aproape consecventă în fiecare an.
# 3 - Flux de numerar pentru activități de finanțare
Datorită achiziției grele de clădiri Capex, trebuie să ia o cantitate mare de datorii în fiecare an. Fluxul său de numerar pentru finanțare s-a modificat de la -16,2 miliarde USD la -19,9 miliarde USD pentru 2016-2018
# 3 - Situația fluxului de numerar Software AG
Software AG a fost al doilea cel mai mare furnizor de software din Germania, cu venituri de aproximativ 900 de milioane de euro în 2017. Venitul său net în 2017 a fost de aproximativ 141 de milioane de euro, cu „numerar și echivalente” la aproximativ 366 de milioane de euro. Să analizăm diferite segmente de fluxuri de numerar pentru această companie:
# 1 - Flux de numerar pentru activități operaționale
Sursa: softwareag.com
Fluxul său de numerar din operațiuni a scăzut de la 203 milioane euro la 189 milioane. Una dintre diferențele dintre structura celor două companii de mai sus (Amazon și Walmart) fluxul de numerar (care erau standard GAAP) și Software AG (care este IFRS) este că în cele 2 companii de mai sus, taxa este prezentată într-o singură element rând, cunoscut sub numele de impozit amânat. Dar aici, în al doilea rând, suma totală a impozitului pentru anul a fost adăugată într-o linie, iar în cealaltă linie, suma impozitului plătit a fost scăzută.
# 2 - Flux de numerar pentru activități de investiții
Principalele componente ale activităților de investiții pot fi investițiile în „imobilizări corporale și imateriale” și achiziționarea altor companii. Investiția Software AG în proprietăți, uzina a fost dublată din 2016 până în 2017 (de la 13 milioane Euro la 25 milioane Euro), care este principalul motiv al schimbării „Fluxului de numerar pentru activități de investiții” de la -60 milioane Euro la -73 milioane de euro.
# 3 - Flux de numerar pentru activități de finanțare
în 2017, Software AG a răscumpărat acțiuni în valoare de aproximativ 90 de milioane de euro. De aceea, numerarul său net din activități de finanțare a scăzut de la (-80 milioane euro la -107 milioane euro).
În general, analizând schimbarea numerarului și a echivalentelor, 2017 nu a fost un an sănătos pentru Software AG. Numerarul său net a scăzut în 2017 cu 9 milioane, în ciuda unui venit net de 141 milioane euro.
# 4 - Situația fluxului de numerar TCS
TCS (Tata Consultancy Services) este cea mai mare companie de software din India, cu venituri de aproximativ 123.000 de rupii în 2018 și un venit net de aproximativ 26.000 de rupii. Este o companie bogată în numerar, cu numerar și echivalente de aproximativ Rs. 5.000 de crore în anul fiscal 18 comparativ cu Rs. 4.000 de milioane în anul fiscal 17.
Sursa: TCS.com
# 1 - Flux de numerar din activități operaționale
Fluxul de numerar din operațiuni pentru TCS este constant în jurul valorii de Rs. 25.000 cr atât în 2017, cât și în 2018, ceea ce este aproape același cu venitul net pentru firmă.
# 2 - Flux de numerar din activități de investiții
Fluxul de numerar din investiții constă în principal din achiziționarea investițiilor includ 709 milioane (31 martie 2017: `890 milioane) și veniturile din cedarea / răscumpărarea investițiilor includ„ 1.182 milioane (31 martie 2017: `726 milioane) deținute de Fundația TCS , format pentru desfășurarea activităților de responsabilitate socială corporativă ale grupului.
# 3 - Flux de numerar din activități de finanțare
În anul fiscal 18, TCS a cumpărat acțiuni în valoare de Rs. 16.000 cr de pe piață. De asemenea, a plătit dividende de aproximativ 11.000 Rs, care sunt cele două componente principale ale fluxului de numerar pentru activități de finanțare.
