Definiția raportului beneficiu-cost
Raportul beneficiu-cost indică relația dintre costul și beneficiul proiectului sau investiției pentru analiză, deoarece este demonstrat de valoarea actuală a beneficiului așteptată împărțită la valoarea actuală a costului, care ajută la determinarea viabilității și a valorii care poate fi derivată din investiții sau proiect.
Formulă
Formula raportului beneficiu-cost = PV al beneficiului așteptat din proiect / PV al costului proiectului
- Dacă investiția respectivă sau proiectul are o valoare BCR mai mare decât una, se poate aștepta ca proiectul să returneze sau să livreze un VAN pozitiv, adică valoarea actuală netă pentru afacere sau firmă și investitorii acestora.
- Dacă valoarea BCR este mai mică de 1, atunci se poate aștepta ca costul proiectului să fie mai mare decât rentabilitățile și, prin urmare, ar trebui să fie eliminat.
Pași pentru calcularea raportului beneficiu-cost (BCR)
Pentru a calcula formula BCR, urmați pașii următori:
- Pasul 1: Calculați valoarea actuală a beneficiului așteptat de la proiect. Procedura de determinare a valorii actuale este:
-
- Suma pentru fiecare an = Intrări de numerar * Factor PV
- Sumați sumele pentru toți anii.
- Pasul 2: Calculați valoarea actuală a costurilor. Dacă costurile sunt suportate în avans, costul suportat este valoarea actualizată a cheltuielilor, deoarece nu există un factor PV.
- Pasul 3: Calculați raportul beneficiu-cost folosind formula:
-
- Formula BCR = PV de beneficiu așteptat de la proiect / PV de cost al proiectului
- Pasul 4: În unele cazuri, trebuie să evaluăm investiția propusă pe baza raportului beneficiu-cost. Regulile de selectare a proiectului sunt următoarele:
- Dacă raportul beneficiu-cost este mai mic de 1, nu ar trebui să continuați cu proiectul propus.
- Dacă raportul cost-beneficiu este mai mare de 1, continuați cu proiectul propus.
Exemple
Exemplul nr. 1
EFG Ltd lucrează la renovarea fabricii sale în anul următor, iar pentru aceștia se așteaptă imediat la o ieșire de 50.000 de dolari și se așteaptă să beneficieze de 25.000 de dolari pentru următorii trei ani. Rata inflației care prevalează în prezent este de 3%. Vi se cere să evaluați dacă decizia de renovare va fi profitabilă prin utilizarea unui BCR.
Soluţie
Pentru a face mai întâi analiza cost-beneficiu, trebuie să aducem atât costuri, cât și beneficii în valoarea de astăzi. Deoarece ieșirea de 50.000 de dolari este imediată și, prin urmare, aceasta ar rămâne aceeași.
Deoarece câștigurile sunt în valoare viitoare, trebuie să le reducem folosind o rată de reducere de 3%.
Prin urmare, raportul beneficiu-cost poate fi calculat ca folosind formula de mai jos ca,
Formula pentru calcularea BCR = PV a beneficiului așteptat de la proiect / PV a costului proiectului
= 70715,28 /-50.000,00
BCR = 1,41
Deoarece raportul beneficiu-cost este mai mare de 1, decizia de renovare pare a fi benefică.
Exemplul nr. 2
Sunshine Private Limited a primit recent o comandă prin care vor vinde 50 de televizoare de 32 inci pentru 200 USD fiecare în primul an de contract, 100 de aer condiționat de 1 tonă fiecare pentru 320 USD fiecare în al doilea an de contract și al treilea anul acesta vor vinde 1.000 de smartphone-uri la o valoare de 500 $ fiecare. Însă, pentru a îndeplini această cerință, trebuie să crească producția și, în acest scop, caută un flux de numerar de 35.000 USD pentru a angaja oameni cu contract. Toate acestea vor fi depuse într-un cont separat escrow creat în mod explicit în acest scop și nu pot fi retrase în niciun alt scop. Totuși, compania va câștiga o rată de 2% pentru aceiași pentru următorii trei ani, deoarece aceștia vor fi plătiți la sfârșitul celui de-al treilea an angajaților contractuali.
În plus, costul de producție care va fi suportat în primul an va fi de 6.500 USD. În al 2 - lea an, acesta va reprezenta 75% din venitul brut câștigat, iar în ultimul an va fi 83% din venitul brut, conform estimărilor. Vi se cere să calculați raportul beneficiu-cost și să informați dacă comanda este utilă? Să presupunem că costul proiectului este de 9,83%.
Soluţie
Pentru a face mai întâi analiza cost-beneficiu, trebuie să aducem atât costuri, cât și beneficii în valoarea de astăzi. Deoarece aici costurile sunt suportate și în ani diferiți, trebuie să le reducem și noi.
Înainte de reducere, trebuie să calculăm fluxurile totale de numerar pentru întreaga durată a proiectului.
Nu există ieșiri sau intrări de numerar în cei 0 ani, deoarece compania face un depozit și dobândește dobânda pentru aceeași rată de 3%, iar în ultimul an, compania va efectua o plată de 35.000 USD, care a fost incluse în fluxul de numerar.
| An | Flux de numerar | Intrări de numerar | Dobândă obținută | Fluxuri totale de numerar |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Acum putem reduce fluxurile de numerar la 9,83% și ajungem la avantajul actualizat și la costul actualizat de mai jos:
Prin urmare, raportul beneficiu-cost poate fi calculat ca folosind formula de mai jos ca,
Raportul cost-beneficiu = PV al Beneficiului așteptat de la proiect / PV al costului proiectului
= 414783.70 / -365478.43
Raport beneficiu-cost = 1,13
Deoarece este mai mare de 1, ordinea mega pare a fi benefică.
Exemplul nr. 3
Primarul unui oraș evaluează două proiecte de transport - Proiectul A și Proiectul B. Proiectul A - Valoarea actuală a beneficiilor așteptate de la proiect este de 40,00 000 USD. Valoarea actuală a costurilor este de 20,00 000 USD. Proiectul B - Valoarea actuală a beneficiului așteptat de la proiect este de 60,00 000 USD. Valoarea actuală a costurilor este de 20,00 000 USD. Calculați raportul beneficiu-cost și evaluați ce proiect ar trebui întreprins.
Soluţie
Proiectul A
Utilizați următoarele date pentru calcularea raportului beneficiu-cost.
| Detalii | Cantitate |
| Valoarea actuală a beneficiului așteptat de la proiect | 4000000 |
| Valoarea actuală a costului proiectului | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Proiectul B
Utilizați următoarele date pentru calcularea raportului beneficiu-cost.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Deoarece BCR al Proiectului B este mai mare, Proiectul B ar trebui întreprins.
Exemplul # 4
O companie va trebui să suporte un cost de 1.00.000 de dolari dacă se achiziționează mașini noi. Aceasta va duce la următoarele profituri suplimentare în următorii ani:
| An | Profit |
| 2016 | 40.000 dolari |
| 2017 | 50.000 dolari |
| 2018 | 50.000 dolari |
Presupunând o rată de actualizare de 3%, calculați un raport beneficiu-cost al investiției propuse.
Soluţie:
Pasul 1: Calculați factorul valorii actuale. Introduceți formula = 1 / ((1 + 0,03)) 1 în celula C9.
Pasul 2: introduceți formula relevantă în celulele C10 și C11.
Pasul 3: Introduceți formula = B9 * C9 în celula D9.
Pasul 4 : Trageți formula din celula D9 până la D11.
Pasul 5 : Introduceți formula = SUM (D9: D11) în celula D12
Pasul 6 : Introduceți formula = -D12 / B8 în celula D13.
Pasul 7: Apăsați Enter pentru a obține rezultatul
Avantaje
- Beneficiul utilizării raportului beneficiu-cost (BCR) este că ajută la compararea diferitelor proiecte într-un singur termen și ajută la decizia mai rapidă a proiectelor care ar trebui preferate și a proiectelor care ar trebui respinse.
- Compară beneficiul și costul la același nivel, adică ia în considerare valoarea în timp a banilor înainte de a da orice rezultat pe baza cifrelor absolute, deoarece ar putea exista un scenariu în care proiectul pare a fi profitabil fără a lua în considerare valoarea timpului și atunci când luăm în considerare valoarea timpului raportul beneficiu-cost este mai mic de 1.
Dezavantaje
- Limita majoră a BCR este că, deoarece reduce proiectul la un număr, atunci când eșecul sau succesul proiectorului de extindere sau investiții etc. se bazează pe diferite variabile și alți factori, iar aceștia pot fi slăbiți de evenimente neprevăzute.
Puncte importante
Următoarele puncte trebuie menționate înainte de a lua o decizie pe baza raportului beneficiu-cost.
- Pur și simplu respectarea unei reguli conform căreia succesul înseamnă mai mult decât unul și eșecul sau respingerea deciziei ar însemna că BCR sub unul poate fi înșelător și poate duce la o inadecvare a proiectului în care se fac investiții mari.
- Prin urmare, BCR ar trebui să fie utilizat ca instrument conjunctiv cu diferite tipuri de analiză ca utilizarea VAN, IRR, a altor factori calitativi, și apoi să ia o decizie bună.
Concluzie
Putem concluziona că, dacă investiția are un BCR mai mare decât unul, propunerea de investiții va furniza un VAN pozitiv și, pe de altă parte, va avea un IRR care ar fi peste rata de actualizare sau costul ratei proiectului, care va sugera că valoarea actuală netă a fluxurilor de numerar ale investiției va depăși valoarea actuală netă a ieșirilor investiției și că proiectul poate fi luat în considerare.
- Dacă raportul beneficiu-cost (BCR) este egal cu unul, raportul va indica faptul că VAN al fluxurilor de investiții va egala cu ieșirile de investiții.
- În cele din urmă, dacă valoarea BCR a investiției nu este mai mare decât una, ieșirea investiției va depăși intrările sau beneficiile, iar proiectul nu ar trebui luat în considerare.
