Definiția companiei junior
Compania Junior este compania care se angajează să dezvolte resursele naturale, inclusiv cercetarea, confirmarea existenței resurselor la locul de explorare, extracția efectivă etc., și suportă, de asemenea, riscul direct de eșec al unei astfel de activități de explorare. Companiile de vârf își supraveghează activitățile și le oferă fondurile necesare.
Caracteristicile Companiei Junior
- Capitalizare de piață scăzută: în general, aceste companii au o capitalizare de piață mai mică de 500 de milioane și, prin urmare, se încadrează în categoria capitalizare mică.
- Volum redus: acestea sunt acțiuni tranzacționate subțire și, prin urmare, volumul zilnic este foarte mic sau poate fi chiar neglijabil
- Capex ridicat: Deoarece proiectele necesită o mulțime de lucrări de excavare a sitului, investițiile în cercetare și dezvoltare și echipamente sunt mari. Prin urmare, astfel de companii au investiții foarte mari în active fixe.
- Costuri ridicate de achiziție: un studiu al resurselor poate fi realizat numai după ce site-ul a fost achiziționat și, prin urmare, costurile de achiziție devin o componentă foarte mare a costurilor globale.
- Riscuri ridicate: întrucât singura recompensă se bazează pe rezultatele pozitive ale studiului, riscurile sunt foarte mari pentru companiile junior, deoarece dacă studiul eșuează, nu vor mai primi finanțare pentru explorarea și tranzacționarea resurselor, în timp ce fondurile inițiale utilizate în achiziționarea și desfășurarea studiului devin toate un cost scăzut.
- Forță de muncă calificată: companiile junior necesită experți în management calificat și tehnici pentru a gestiona legile administrației locale și reglementările de mediu, precum și viabilitatea științifică a obiectivelor de achiziție propuse.
Exemplu de companie junior
Atalaya Mining PLC, cunoscută anterior ca EMED mining public ltd., Are o plafon de piață de 432 milioane CAD, cu 137,339 milioane de acțiuni ordinare cotate la TSX și AIM începând cu 12 noiembrie 2019, 3:14 AM EST. Este o companie minieră și de dezvoltare în domeniul concentratelor de cupru și al subproduselor de argint.
Operațiunile sale sunt concentrate în sud-vestul Spaniei pe site-ul proiectului Rio Tinto, printre altele, din care a dobândit 100% proprietate în octombrie 2008 și se află în prezent într-o fază de extindere.
Una dintre cele mai adecvate modalități de a înțelege o companie junior este prin tiparul său de acționariat, care arată sursele de capital pentru activitățile sale operaționale. Imaginea de mai jos arată participația semnificativă a companiei Atalaya Mining PLC începând cu 16 septembrie 2019:
- Urion Holdings (Malta) Ltd („Trafigura”): Aceasta este o filială indirectă deținută integral de unul dintre liderii de piață din industria globală de comercializare a mărfurilor, Trafigura și una dintre operațiunile sale de bază este achiziționarea unei acțiuni în diverse explorări de mărfuri companii, cum ar fi Atalya Mining PLC
- Yanggu Xiangguang Copper Co.Ltd („XGC”) : Aceasta este o filială directă deținută în totalitate de XGC, care este una dintre cele mai mari companii de prelucrare și rafinare a cuprului din Shandong, China.
- Liberty Metals & Mining Holdings LLC („Liberty”): Aceasta are sediul în Boston, SUA și este o filială a Liberty Mutual Insurance (LMM), care este o companie de asigurări care investește în diverse sectoare pentru a putea îndeplini plăți de asigurare către deținătorii de polițe.
- Orion Mine Finance (Master) Fund I LP („Orion”): Acesta este un fond al partenerilor Orion Resource, care este o firmă de gestionare a investițiilor din domeniul investițiilor alternative cu o sumă totală de cca. 6 miliarde de dolari
- Conducere și consiliul de administrație : Acest lucru s-ar putea datora cerinței acțiunilor de calificare sau a capitalului propriu sau a oricărui alt motiv.
Putem vedea că niciunul dintre investitorii săi majori nu ia efectiv operațiunile miniere la nivelul solului. Cea mai mare parte a implicării lor este pentru asigurarea fondurilor. Cu toate acestea, cei mai mari acționari se află în afaceri conexe, cum ar fi tranzacționarea sau prelucrarea, iar rafinarea produselor din Atalya sau minerit este domeniul lor principal de investiții.
Alte exemple ar putea fi Resursele ursului mare, Resursele Novo, Silvercorp Metals, Pacific Booker Minerals, Kirkland Lake Gold, printre altele.
Provocări cu care se confruntă o companie junior
- Autorizații de mediu: în zilele noastre, unul dintre cei mai critici factori care pot face sau rupe coloana vertebrală a companiilor junior sunt reglementările de mediu ale guvernelor țărilor în care se află astfel de situri de explorare. Unele țări oferă autorizații de mediu, în timp ce unele țări au politici mai puțin liberale
- Riscuri geopolitice: interesul companiilor junior este afectat de riscurile geopolitice din țările siturilor de explorare. De exemplu, dacă țara se confruntă cu un război civil, compania junior este cea mai afectată.
- Drepturile indigenilor: Majoritatea siturilor sunt situate în zonele tribale sau în cele neexplorate și, prin urmare, necesită reabilitarea acestor oameni. Mai mult, datorită faptului că sunt obișnuiți cu modurile lor de viață, este o provocare pentru ei să se adapteze la un mediu nou și pot sau nu să posede abilitățile necesare supraviețuirii. Creează o barieră în calea activităților de explorare. Este posibil ca compensarea corectă să nu fie întotdeauna fezabilă. Un exemplu foarte recent al aceluiași lucru este cazul Niyamgiri Hill-Vedanta Group din India, în care Curtea Supremă a decis în cele din urmă în favoarea populației indigene și împotriva resurselor Vedanta.
- Eșecuri: După cum sa menționat mai sus, site-urile trebuie achiziționate înainte ca studiul pentru existența resurselor să poată fi realizat. Necesită mult capital și, dacă rezultatele studiului sunt negative, toate investițiile se scurg și nu produc rentabilitate. Prin urmare, uneori, eșecurile duc chiar la falimentul companiei junior dacă datoria acesteia este foarte mare.
- Socio-economic: În majoritatea țărilor africane, astfel de companii trebuie să opereze într-o asociere în comun cu o corporație locală sau comunitățile locale, deoarece resursele prezente pe terenurile acestor comunități locale aparțin și acestor oameni. De exemplu, grupul Blue Rock Diamonds, cu sediul în Marea Britanie, operează în Africa de Sud în colaborare cu Ghaap Mining (Pty) Ltd., Kimberly, care deține 26% din structura sa de capital. Acest lucru se datorează cerințelor reglementărilor de abilitare economică neagră.
Concluzie
În concluzie, companiile care întreprind studiul inițial pentru existența resurselor naturale și apoi fac echipă cu companii mai mari, fie din punct de vedere financiar, fie structural, pentru a întreprinde activitățile de extracție, sunt cunoscute sub numele de companiile junior.
Odată ce vor obține un rezultat pozitiv al studiului, pot fie să înceapă ei înșiși activitatea de explorare, fie să vândă rezultatele lor și site-ul explorat unei părți interesate, care ar putea prelua apoi activitatea de extracție.
Este un risc ridicat și o recompensă ridicată. Prin urmare, nu este o oportunitate de investiții pentru tot felul de investitori; numai cei care au capacitate și disponibilitate ridicate de asumare a riscurilor ar trebui să preia astfel de investiții.
