Ce este IRR incremental?
IRR incremental sau rata internă de rentabilitate incrementală este o analiză a randamentului peste investiție realizat cu scopul de a găsi cea mai bună oportunitate de investiții dintre două oportunități de investiții concurente care implică structuri de costuri diferite. Deoarece costurile a două investiții sunt diferite, se face o analiză a sumei diferenței.
Analiza IRR incrementală
IRR este o rată internă de rentabilitate; este un instrument pentru a calcula profitabilitatea unei investiții.
- Analiza IRR incrementală este o tehnică care este utilizată pentru a determina dacă ar trebui făcută o cheltuială incrementală. Analiza incrementală poate fi utilizată și atunci când cineva a suportat deja o cheltuială și dorește să stabilească dacă este o decizie bună să cheltuiască fonduri suplimentare.
- Atunci când investitorii analizează două investiții potențiale, în care una este scumpă, iar cealaltă este ieftină, TIR pentru un proiect scump este calculat pentru a găsi potențialul suplimentar al investiției și îi ajută pe investitori să analizeze că investiția unei sume suplimentare va fi sau nu profitabilă. De asemenea, asistă un investitor în calcularea riscului și, prin aceasta, investitorii decid unde investiția costisitoare va produce o rentabilitate potențială sau nu ia în considerare costuri și riscuri suplimentare. Aici, IRR calculează practic investiția și profitul potențial, pe care le poate face investiția scumpă. Dacă TIR este mai mare decât rata minimă de rentabilitate acceptabilă, cu cât investiția este mai scumpă, cu atât este mai bună.
- Conform analizei, trebuie să selectați cea mai bună oportunitate de investiție și, de preferință, ar trebui să fie una scumpă, dacă IRR incremental este mai mare decât rentabilitatea obstacolului. Totuși, un lucru care trebuie luat în considerare este că problemele calitative duc la creșterea riscului. Prin urmare, un investitor trebuie să ia în considerare diferitele tipuri de factori care afectează IRR și înainte de a lua o decizie de investiție.
- Această rată de rentabilitate poate fi sau nu factorul decisiv în luarea unei decizii de investiție, deoarece există întotdeauna un risc implicat. Înainte de a lua orice decizie, rata rentabilității și a riscului sunt două componente, ceea ce ne ajută să analizăm investiția potențială. Poate fi posibil ca un investitor să obțină o rată medie de rentabilitate și un risc scăzut și o altă investiție să aibă o rentabilitate ridicată și un risc ridicat aici; investitorii se pot adapta pentru acest risc crescând randamentul minim acceptat considerabil.
Cum se calculează IRR incremental ?
Exemplul nr. 1
Există două proiecte cu investiții diferite. Să luăm în considerare un proiect cu flux de numerar pentru ambele proiecte de investiții. Îți asumi o rată de reducere de 10%.
IRR / NPV poate fi calculat în Excel utilizând o funcție de IRR și NPV, în timp ce NPV este valoarea actuală netă.
Investiții Un proiect are un flux de numerar sub: -
TIR pentru acest flux de numerar este de 14%
Iar VAN este 193,10.
Proiectul de investiții B are un flux de numerar sub: -
TIR pentru acest flux de numerar este de 13%
iar VAN este 1210.
Deoarece proiectul de investiții B a costat mai mult de A, atunci ar trebui să calculăm IRR incremental. Este definit ca rata internă de rentabilitate a fluxurilor de numerar incrementale.
Fluxul de numerar incremental este diferența dintre fluxurile de numerar ale celor două proiecte.
TIR pentru fluxul de numerar incremental este de 11%
iar VAN este 310.
- Astfel, IRR incremental este o modalitate de a analiza randamentele financiare atunci când există două oportunități de investiții concurente care implică sume diferite ale investiției inițiale.
- Dacă IRR de investiții este mai mare decât rentabilitatea minimă, atunci ar trebui să ia proiectul cu investiții mai mari (în acest caz, este proiectul B)
- Cu toate acestea, trebuie luată în considerare o problemă calitativă înainte de a lua o decizie de investiție. Poate exista un risc incremental asociat cu opțiunea de investiție mai scumpă.
Exemplul nr. 2
Tipăririle ACME iau în considerare obținerea unei imprimante color și o pot face fie printr-un contract de închiriere, fie prin cumpărare. Închirierea sau închirierea unui astfel de produs implică o plată în fiecare an pentru durata de viață utilă a imprimantei de trei ani. În schimb, opțiunea de cumpărare implică întreținerea continuă și costul de cumpărare, dar un lucru de luat în considerare este că este un activ și are, de asemenea, o valoare de revânzare.
Următoarea analiză a diferențelor incrementale dintre cele două opțiuni care sunt disponibile, respectiv cumpărarea sau achiziționarea acestuia prin contract de leasing. Dacă analizăm, aceeași opțiune de cumpărare are un TIR incremental pozitiv. Această opțiune de cumpărare este cea mai bună decât opțiunea de leasing.
Aici, în analiza a două alternative de investiții (una mai scumpă decât cealaltă), rentabilitatea costului suplimentar. Se calculează ca rata internă de rentabilitate a fluxului de numerar incremental. În această analiză, alternativa cu o rată internă de rentabilitate incrementală mai mare decât rata minimă de rentabilitate acceptabilă este considerată cea mai bună alegere.
Prin urmare, IRR incremental este o modalitate de a analiza randamentul financiar atunci când există două oportunități de investiții concurente care implică sume de investiții diferite.
