Diferențe de piață primare vs. secundare
Investitorii pe o piață primară pot achiziționa direct acțiunile de la o entitate, iar prețurile titlurilor nou lansate pe această piață sunt în general fixe, în timp ce investitorii de pe o piață secundară nu au șansa să cumpere acțiunile direct, deoarece acestea sunt tranzacționate investitorii și prețurile valorilor mobiliare pe această piață tind să fluctueze ca urmare a cererii și ofertei de garanții.
Valorile mobiliare sunt de obicei emise pentru prima dată pe piața primară, care apoi va fi listată la o bursă recunoscută pentru a facilita tranzacționarea pe piața secundară. Piața primară tinde să acționeze ca o sursă de finanțare pentru noile companii care doresc acces la capital pentru extindere. Piața secundară nu oferă un astfel de domeniu de aplicare, ci acționează doar ca o piață pregătită pentru valorile mobiliare.
Ce este piața primară?
Când o companie își emite acțiunile pentru prima dată investitorilor, se spune că tranzacția are loc pe o piață primară. O companie face de obicei o ofertă publică inițială (IPO) atunci când își vinde acțiunile pentru prima dată publicului. Este piața în care sunt create pentru prima dată valori mobiliare precum acțiuni și obligațiuni în scopul emiterii.
Problema publică este în general de 2 tipuri.
- IPO (Ofertă publică inițială): aici este locul în care o companie nelistată emite acțiunile sale pentru public pentru prima dată.
- FPO (Oferta Publică de Urmărire): Acest lucru se întâmplă atunci când o companie publică deja listată emite acțiuni suplimentare către publicul general care investește.
Ce este piața secundară?
Dacă investitorii continuă să tranzacționeze aceste valori mobiliare între ei, o astfel de piață este cunoscută sub numele de piață secundară. Diferite burse de valori cum ar fi NASDAQ, NYSE, NSE etc. listează zilnic prețurile acestor valori mobiliare, astfel încât investitorii să poată înțelege prețul la care aceste valori mobiliare pot fi cumpărate sau vândute pe piața secundară.
Exemplu - Uber a venit cu IPO-ul său în mai 2019, cu Morgan Stanley ca subscriitor, tarifând fiecare acțiune la 45 USD și reușind să strângă un total de 8,1 miliarde USD. Începând cu 3 iulie , tranzacționează la 44,23 $ pe acțiune pe piața secundară.
Piața primară vs. Infografia pieței secundare
Diferențe cheie
- Pe piața primară, investitorii au șansa de a cumpăra acțiuni direct de la companie, în timp ce pe piața secundară, nu pot face acest lucru, deoarece acțiunile sunt acum tranzacționate între investitori.
- Prețurile pe piața primară tind să fie fixate în timpul noii emisiuni, în timp ce pe piața secundară, acestea fluctuează în funcție de cererea și oferta pentru garanția în cauză.
- Suma primită ca încasări din vânzarea de acțiuni pe piața primară reprezintă venituri către companie, dar în cazul pieței secundare, aceasta devine venit pentru investitori.
- De obicei, băncile de investiții îndeplinesc rolul de subscriitori la emisiune și servesc astfel ca intermediari în procesul de emitere pe piața primară. În timp ce pe piața secundară, brokerii acționează ca intermediari sau intermediari între investitori.
- Pe piața primară, garanția poate fi vândută o singură dată în momentul emiterii. Piața secundară are avantajul de a avea acțiuni vândute de nenumărate ori în rândul investitorilor.
- Piața primară nu are, de obicei, niciun fel de existență fizică. O piață secundară, pe de altă parte, este înființată ca o bursă, de obicei într-o anumită locație geografică.
- O companie care dorește să strângă capital trebuie să fie supusă multor reglementări și due diligence atunci când dorește să își vândă acțiunile pe piața primară. Piața secundară nu garantează niciun fel de astfel de cerințe.
Tabel comparativ
| Bază | Piața primară | Piață secundară | ||
| Sens | Este piața în care valorile mobiliare sunt emise pentru prima dată. | Este piața în care acțiunile deja emise anterior sunt apoi tranzacționate între investitori. | ||
| Scop | Angajat pentru planuri expansive sau pentru ca promotorii să își descarce miza | Nu oferă finanțare companiilor, ci mai degrabă ajută la evaluarea sentimentului investitorilor, așa cum se reflectă în prețurile acțiunilor. Oferă o piață pregătită pentru tranzacționarea valorilor mobiliare între investitori. | ||
| Intermediar | Underwriters: Companiile solicită ajutorul subscriitorilor în emiterea acestor valori mobiliare către public | Brokeri: investitorii tranzacționează aceste acțiuni între ei prin brokeri | ||
| Preț | Acesta este stabilit de băncile de investiții în momentul emiterii, după o discuție suficientă cu conducerea. | Prețul depinde de cererea și forțele de aprovizionare sau de securitatea pe piață. | ||
| nume alternativ | Piața emisiilor noi (NIM) | Aftermarket | ||
| Contra-partid | Compania este direct implicată și astfel vinde acțiunile, iar investitorii cumpără | Investitorii cumpără și vând acțiunile între ei. Nu există o implicare directă a companiei. | ||
| Frecvența vânzării | Securitatea poate fi vândută o singură dată într-un IPO. Cu toate acestea, printr-un FPO (Follow on Offer Public), o companie poate strânge bani suplimentari prin emiterea de acțiuni suplimentare, iar un FPO este considerat, de asemenea, o parte a pieței primare, deși titlul chiar și atunci poate fi vândut o singură dată de către companie în FPO. | Aceeași garanție poate fi vândută interschimbabil între investitori. | ||
| Beneficiarul unui câștig din vânzarea de acțiuni | Companie | Se întâmplă să fie investitorii în cazul piețelor secundare. | ||
| Locație | De obicei nu este plasat în nicio locație geografică specifică. Nu are nicio existență fizică. | Are existență fizică, de obicei prin burse. |
Concluzie
Bursa, prin piața sa primară și secundară, servește ca o sursă importantă de finanțare pentru companii și ajută la mobilizarea fondurilor. Prin urmare, piața primară ajută la același lucru, ajutând companiile să aibă acces la un astfel de capital.
Piața secundară, prin diferitele sale schimburi, tinde să servească drept barometru al economiei și, astfel, tinde să reflecte condițiile generale de sănătate și economice ale țării, oferind o piață pregătită pentru a evalua sentimentul actual al investitorilor.
