Ce este Long Put?
Putul lung poate fi definit ca o strategie care este utilizată în tranzacționarea de opțiuni de către investitori în timp ce achiziționează o opțiune de vânzare cu credința comună că prețul unui anumit titlu va fi mai mic decât prețul său izbitor înainte sau în momentul sosirii data expirarii.
Mai jos este diagrama de plată în cazul opțiunii Put lung. În diagramă, se poate observa că, în cazul în care prețul activului suport este mai mare decât prețul de grevă al opțiunii, atunci deținătorul opțiunii put se află în situația pierderii și își va pierde banii, dar același lucru va fi să fie echivalent și limitat la suma primei plătite de titular pentru o astfel de opțiune.
Acum, dacă prețul activului suport scade continuu față de prețul de exploatare, atunci pierderea titularului va scădea până când valoarea timpului activului suport va atinge punctul de echilibru. După atingerea punctului de rentabilitate, dacă prețul activului suport continuă să scadă, atunci va exista profit pentru deținătorul opțiunii put.
Caracteristici
- Caracteristici decadere: Conform acestei caracteristici, cu cât trece mai mult timp, valoarea poziției va scădea atunci când aceeași se îndreaptă spre valoarea expirării.
- Caracteristicile pierderii: Aceasta este o strategie de tranzacționare a opțiunilor care indică faptul că pierderea este limitată la suma plătită pentru opțiune sub forma primei. Dacă piața încetează peste prețul de grevă, atunci va exista o pierdere.
- Caracteristicile profitului: În această strategie, prețul are o relație invers proporțională cu piața. Cu alte cuvinte, dacă piața scade, profiturile vor crește și invers. La data expirării, rentabilitatea va fi valoarea primei plătite pentru opțiune. Profitul tinde să crească cu suma suplimentară pentru fiecare, iar fiecare sumă scade sub punctul egal al egalității.
Strategie de tranzacționare Long Put
- Atunci când investitorul se așteaptă ca piața să se afle în starea de urs, atunci strategia care poate fi utilizată pentru a obține profit este strategia Long Put. Această strategie este opusă celei a strategiei Long Call, care este potrivită atunci când investitorul se așteaptă ca piața să se afle într-o stare optimistă. În cazul acestei strategii de tranzacționare, investitorul încearcă să dețină poziția în care ar putea fi beneficiat de scăderea prețului activului suport. Această strategie oferă dreptul de a vinde activul suport cumpărătorului opțiunii în care riscul implicat este limitat la suma primei plătite pentru cumpărarea opțiunii, în timp ce recompensele care ar putea fi câștigate sunt nelimitate.
- Acest lucru este similar cu cel al vânzării în lipsă a acțiunilor, dar strategia unei investiții pe termen lung poate fi favorabilă față de vânzarea în lipsă, deoarece cantitatea de risc implicată este limitată la suma primei plătite care include investiții mai mici. Cu toate acestea, există unele provocări, cum ar fi data de expirare, deci nu se poate păstra același timp pe o perioadă nedeterminată, cum ar fi stocul.
Exemplu de Long put
Acțiunile companiei ABC tranzacționează pe piață 100 USD. Există un investitor care are 300 de dolari alături de el, care se așteaptă la tendința descendentă de pe piață și la scăderea prețului acțiunilor companiei ABC. La suma de bani a acțiunii companiei, ABC cu prețul de greutate de 100 USD se tranzacționează în prezent pe piață la o rată de 3 USD, iar contractul de opțiune 1 put constă în 100 de acțiuni. Deci, investitorii investesc cei 300 de dolari pentru achiziționarea contractului de opțiune one put. Acum, prețul acțiunii scade la 80 USD la expirare, iar prețul opțiunii put crește la 6 USD pe acțiune.
Calculați profitul / pierderea investitorului.
Soluţie:
Suma totală investită de investitor = 300 USD
Prețul total al opțiunilor de vânzare la momentul expirării = Prețul opțiunii de vânzare pe acțiune * Număr de acțiuni- = 6 $ * 100
- Prețul total al opțiunilor de vânzare la momentul expirării = 600 USD
- Profit = 600 $ - 300 $
- Profit = 300 USD
Când se folosește?
Un investitor trebuie să exercite o strategie de opțiune de vânzare lungă atunci când are o perspectivă descendentă și se așteaptă ca valoarea unui activ subiacent să scadă semnificativ în timpul apropiat. Investitorii pot utiliza, de asemenea, această strategie în scopuri de acoperire, dacă el sau ea încearcă să protejeze un activ subiacent care este deținut împotriva unei reduceri probabile a valorii acestuia.
Diferența dintre puterea lungă și puterea scurtă
- Vizualizare piață: Viziunea pieței în cazul puterii lungi este descrescătoare, în timp ce în cazul puterii scurte este optimistă.
- Profil de risc: Profilul de risc în cazul puterii lungi este limitat, în timp ce în cazul puterii scurte este nelimitat.
- Profil de recompensă: profilul recompensei în cazul puterii lungi este nelimitat, în timp ce în cazul puterii scurte este limitat.
- Acțiune: acțiunea în cazul puterii lungi este „cumpărați o opțiune de vânzare”, în timp ce în cazul unei puteri scurte este „vindeți o opțiune de vânzare”.
Beneficii
- Riscuri limitate: această opțiune este faptul că riscurile din această opțiune sunt limitate în măsura în care prima este plătită pentru opțiunea de vânzare.
- Profite nelimitate: acesta este faptul că investitorii pot obține profituri nelimitate folosind această opțiune cu riscuri definite.
Dezavantaje
Unui investitor nu i se asigură niciun fel de protecție dacă activul său subiacent crește în preț și ar putea suferi pierderea integrală a primei dacă prețul activului său subiacent crește deoarece nu va putea exercita această opțiune .
Concluzie
Strategia Long Put este bună pentru investitorii care se așteaptă la o scădere semnificativă a prețului unui activ. Este o strategie simplă și este ideală pentru noii investitori care oferă riscuri limitate și profituri nelimitate investitorilor.
