Forma completă a SEBI - Securities and Exchange Board of India
Forma completă a SEBI este Securities and Exchange Board of India este autoritatea de reglementare a piețelor valorilor mobiliare din India și a fost formată în vederea stabilirii unui mediu de piață care să faciliteze în același timp reducerea practicilor comerciale neloiale.
Istorie
Înainte de 1992, piața de capital a Indiei era reglementată de către controlorul emisiunii de capital (CCI) prin puterile care i-au fost delegate în temeiul Legii privind controlul emisiilor de capital din 1947. Legea a conferit guvernului central puterea de a dicta suma de capital pe care o companie o putea creșterea și prețul la care ar putea fi ridicat, care a fost cel mai adesea la valoarea nominală. Acest lucru a dus la faptul că acțiunile oferite publicului erau foarte subevaluate. Deși a însemnat câștiguri pentru investitorii mici, a însemnat, de asemenea, că companiile nu au putut obține valoarea corectă pentru afacerea lor.
Datorită deschiderii treptate a economiei, CCI a fost abrogată și înlocuită de SEBI prin adoptarea Legii din 1992 a Securities and Exchange Board of India. SEBI a fost înființată ca organism nestatut în 1988 și a primit puterea de a deveni autoritatea de reglementare statutare și de vârf pentru piețele valorilor mobiliare prin Legea SEBI din 1992. SEBI a încurajat stabilirea unor prețuri adecvate pentru emisiile de capital și valorile mobiliare prin aplicarea diverselor reglementări în exercitarea competențelor sale.
SEBI a fost constituit cu următoarele obiective cheie:
- Să fie agenția de reglementare pentru piața valorilor mobiliare și să promoveze dezvoltarea acestora.
- Reglementați activitățile intermediarilor de piață.
- Pentru a proteja interesele investitorilor.
- Supraveghează și administrează reglementările și alte acte normative legate de piața valorilor mobiliare.
Membri
Conducerea SEBI va deține următorii membri:
- Președinte al Consiliului.
- Doi membri care sunt funcționari ai Ministerului Guvernului Central care se ocupă de finanțe și administrația Legii companiilor.
- Un membru este oficial al Reserve Bank of India.
- Alți cinci membri numiți de guvernul central - cel puțin trei dintre ei ar trebui să fie numiți membri cu normă întreagă.
Structura
Executarea funcțiilor și responsabilităților SEBI se realizează prin intermediul departamentelor interesate din cadrul SEBI. Următoarele sunt rolurile îndeplinite de departamentele sale cheie.
| Departament | Funcții |
|---|---|
| Departamentul de reglementare a pieței instrumentelor financiare derivate. | Supravegherea funcționării și operațiunilor schimburilor de instrumente financiare derivate. |
| Departamentul de finanțe corporative | • Emiterea și listarea valorilor mobiliare • Fuziune / scindare, fuziune, reducere de capital. • Guvernanța corporativă și standardele de contabilitate / audit. • restructurare corporativă prin preluări / răscumpărări. • Radiere etc. |
| Departamentul de analiză economică și politică | • Analiza politicilor • Cercetare de reglementare • Statistică și publicare • Cercetare de mărfuri |
| Departamentul de datorii și valori mobiliare hibride | Probleme legate de obligațiuni corporative, titluri de creanță cotate, Trust de investiții imobiliare, Trust de investiții în infrastructură. |
| Departamentul de executare - 1 | Executarea procedurilor judiciare și acțiunile împotriva neregulilor pieței. |
| Departamentul de executare - 2 | Se ocupă de contestații împotriva ordinelor SEBI depuse la alte instanțe de judecată și tribunale. |
| Departamentul de anchete și judecată | Se ocupă de audierile și judecările aduse de alte departamente ale SEBI împotriva contravenienților pieței care sunt în competența SEBI. |
| Departamentul de recuperare și rambursare | Inițiază și gestionează proceduri de recuperare împotriva contravenienților pieței cărora li s-a solicitat să plătească comisioane / penalități / rambursare către investitori și care nu au reușit să facă acest lucru. |
| Divizia investitorilor și custodilor de portofoliu străin. | Monitorizarea și reglementarea activităților investitorilor străini de portofoliu și custodilor. |
| Departamentul de supraveghere integrată. | Supravegherea pieței tuturor segmentelor pieței valorilor mobiliare. |
| Departamentul de anchete | Realizează examinarea și investigarea tuturor tipurilor de încălcări legate de piața valorilor mobiliare. |
| Departamentul de Management al Investițiilor | Înregistrează și reglementează fonduri mutuale, fonduri de capital de risc, investitori străini de capital de risc, investitori instituționali străini, manageri de portofoliu, custodi etc. |
| Departamentul de reglementare și supraveghere a intermediarilor de piață. | Înregistrarea și monitorizarea tuturor intermediarilor de piață, cum ar fi brokeri, agenții de rating de credit, administratori de obligațiuni etc. |
| Departamentul de reglementare a pieței | Formularea politicilor și supravegherea burselor de valori, a depozitarilor, a companiilor de compensare etc. |
| Biroul Afaceri Internaționale | Colaborează cu autoritățile de reglementare străine și cu agențiile de aplicare a legii pentru a promova cooperarea internațională în ceea ce privește reglementările și aplicarea. |
| Biroul de asistență și educație pentru investitori. | Tratează reclamațiile investitorilor. |
Puteri și funcții
Are următoarele puteri și funcții pentru a-i permite să îndeplinească principalele obiecte cu care a fost format:
# 1 - Dezvoltarea și reglementarea pieței valorilor mobiliare
- Reglementarea burselor de valori și a oricăror alte piețe de valori mobiliare. Procedând astfel, SEBI ar fi implicat și în executarea competențelor și funcțiilor care i-au fost delegate în temeiul Legii din 1956 privind reglementarea contractelor de valori mobiliare.
- Reglementarea cazurilor de achiziție substanțială de acțiuni și preluare de companii.
- Specificați și detaliați diferitele cerințe pentru listarea și transferul valorilor mobiliare.
- Întreprinderea inspecției, anchetării și auditului burselor de valori și a altora legate de piețele de valori mobiliare.
- Solicitarea de informații de la bănci sau de la orice alt organism implicat în tranzacții care fac obiectul unui control de investigație de către SEBI.
- Apelarea pentru informații în India sau în afara Indiei previne sau detectează cazuri de încălcare a legilor privind valorile mobiliare.
- Efectuarea de cercetări legate de piața valorilor mobiliare în scopul realizării obiectivelor sale.
- Perceperea de comisioane, penalități și alte taxe în efortul său de a impune disciplina pe piața valorilor mobiliare.
# 2 - Pentru a reglementa activitățile intermediarilor de piață
- SEBI are puterea de a înregistra și de a reglementa funcționarea următorilor intermediari de piață.
- Bursieri
- Sub-brokeri
- Distribuiți agenți de transfer
- Bancherii la o problemă
- Administratori de acte de încredere în legătură cu valori mobiliare
- Registratori la o problemă
- Bancheri comercianți
- Underwriters
- Administratori de portofoliu
- Consilieri de investiții
- Depozite
- Custodele valorilor mobiliare
- Investitori instituționali străini
- Agenții de rating de credit
Și alți intermediari care pot fi asociați cu piața valorilor mobiliare în orice mod.
SEBI guvernează, de asemenea, înregistrarea și reglementează funcționarea locurilor de investiții alternative, cum ar fi
- Fonduri de capital de risc
- Fonduri comune
- Scheme de investiții colective
- Promovarea și reglementarea altor organizații de autoreglementare în legătură cu piața valorilor mobiliare.
# 3 - Protecția intereselor investitorilor / piața valorilor mobiliare
Pentru a proteja interesul investitorilor, SEBI are puterea de a lua următoarele măsuri:
- Suspendați tranzacționarea oricărui titlu
- Restricționează și interzice accesul oricărei persoane pe piața valorilor mobiliare pentru a cumpăra sau vinde valori mobiliare
- Suspendați orice funcționar al oricărei burse sau orice altă organizație de autoreglementare
- Păstrați încasările sau valorile mobiliare pentru orice tranzacție investigată
- Atașați contul bancar al oricărui intermediar sau al oricărei alte persoane implicate într-o încălcare a oricărei legi privind valorile mobiliare, în măsura în care încasările sunt implicate în încălcare
- Indicați oricărei persoane să nu dispună de garanția sau alte active implicate în tranzacția investigată
- Interzice tranzacțiile privilegiate cu valori mobiliare. În cazul unor cazuri de tranzacții privilegiate, SEBI are puterea de a inspecta cărțile sau documentele legate de problemă și de a lua măsuri precum cele specificate în punctele de mai sus.
- Specificați aspectele care trebuie dezvăluite într-un prospect sau în orice alt document pentru emiterea de capital și alte valori mobiliare, inclusiv modul în care informațiile vor fi dezvăluite
- Interzice oricărei companii să emită un prospect sau un document de ofertă sau o reclamă care solicită bani pentru emiterea de valori mobiliare
# 4- Pentru a supraveghea și a administra reglementările și alte acte normative legate de piața valorilor mobiliare
Securities and Exchange Board of India poate face reglementări prin notificare, cu aprobarea prealabilă a guvernului central, în legătură, printre altele:
- Emiterea de capital
- Transferul valorilor mobiliare
- Probleme care urmează să fie dezvăluite de companiile care emit valori mobiliare
- Condiția pentru acordarea certificatului de înregistrare a intermediarilor și a participanților la piață reglementată de acesta, taxele de plătit, modalitatea de suspendare sau anulare a certificatului.
# 5 - Puterile de investigație
Securities and Exchange Board of India poate desemna orice autoritate de investigare pentru a investiga orice intermediar sau orice altă persoană legată de piața valorilor mobiliare atunci când are motive să creadă că tranzacțiile sunt efectuate într-un mod în detrimentul interesului investitorilor sau cu încălcarea oricărui a legilor în vigoare.
SEBI poate solicita producerea de cărți sau astfel de alte documente legate de încălcare, poate inspecta documentele, poate convoca persoane în legătură cu problema și poate cerceta martori.
Concluzie
SEBI acționează ca autoritatea de reglementare a pieței valorilor mobiliare din India, la fel ca Comisia pentru valori mobiliare și pentru Statele Unite. Prin diferitele puteri pe care le are asupra emitenților, participanților la piață și investitorilor, SEBI se străduiește să protejeze interesele investitorilor, făcând practicile pieței mai reglementate, corecte și transparente.
