Ce este inversarea riscului?
Inversarea riscului este un fel de strategie derivată care blochează atât riscul negativ, cât și potențialul ascendent al unei acțiuni prin utilizarea instrumentelor derivate. Principalele componente ale strategiei de inversare a riscului fac apel și opțiuni put. Acestea sunt concepute pentru a proteja o poziție deschisă de a merge împotriva favorii tale. Când cumpărați un instrument derivat pentru a vă proteja poziția, acesta vine cu un cost care vă face poziția costisitoare. Acest cost poate fi atenuat prin vânzarea în lipsă a unui alt instrument derivat în același timp.
Această strategie este utilizată și pe piața FOREX pentru a evalua mișcarea monedei. Există mai multe strategii derivate care sunt utilizate în lumea financiară fie pentru acoperirea, fie pentru a maximiza profitul prin minimizarea pierderilor și așa mai departe.
Cum funcționează inversarea riscului?
Strategia de inversare a riscului constă din două opțiuni, adică call și put. Înainte de a înțelege această strategie, este important să înțelegeți conceptul de apel și să introduceți opțiuni.
- Apelul este dreptul de a cumpăra ceva și de a vinde ceva. Deci, dacă cumpărați CALL, atunci vă oferă dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra un stoc. În mod similar, dacă cumpărați opțiunea PUT, aceasta vă oferă dreptul de a vinde o acțiune, dar nu o obligație pe care va trebui să o vindeți cu orice preț.
- Așa cum ambele opțiuni îți dau dreptul și nu obligația, tot așa vin cu un cost. Trebuie să plătiți o primă pentru a cumpăra această opțiune. Deci, dacă cumpărați o acțiune și cumpărați acțiunea respectivă, atunci dacă prețurile acțiunilor scad, atunci puteți vinde acțiunile la prețul convenit.
- În mod similar, dacă vindeți o opțiune, atunci este responsabilitatea dvs. să o faceți. Spuneți că ați vândut o opțiune de achiziție, apoi devine responsabilitatea dvs. să vindeți acțiunile la un preț convenit, chiar dacă prețul acțiunilor crește, va trebui să-l vindeți la un preț convenit mai mic.
În opțiunile de inversare a riscurilor, strategia spune că o persoană care deține acțiuni. Atunci trebuie să fi avut frică de scăderea prețului acțiunilor. Așa că, de vreme ce este pe stoc, astfel încât să se protejeze, va trebui să scurteze o inversare a riscului.
- Pentru a se proteja de scăderea prețului acțiunilor, el poate cumpăra o opțiune de vânzare. Această opțiune de vânzare îl va ajuta în cazul în care prețul acțiunilor scade. Pentru a cumpăra o opțiune de vânzare, va trebui să plătească o primă. Acum, pentru a minimiza costul primei, el va vinde o opțiune de apelare, ceea ce îl va ajuta să câștige niște prime și, astfel, în net, costul opțiunii put este redus.
- În mod similar, dacă o persoană nu are un stoc, atunci va trebui să lungească o inversare a riscului. Deci, el va achiziționa o opțiune de achiziție și va scrie o opțiune de vânzare pe stocul suport. Riscul unei poziții scurte este acela dacă prețul acțiunilor crește. Deci, opțiunea de apelare va proteja în acest caz. Prețul opțiunii de apel este redus cu prima câștigată din vânzarea unei opțiuni de vânzare.
O strategie de inversare a riscului este, de asemenea, utilizată pe piața Forex pentru a evalua mișcarea unei anumite valute. Este diferența de volatilitate implicită a opțiunii call și put asupra monedei. Volatilitate implicată legată indirect de cererea de opțiune call și put. Dacă inversarea este pozitivă, înseamnă că cererea pentru o opțiune de apel este mai mare, ceea ce afirmă că toată lumea vrea să cumpere acea monedă.
Exemplu de strategie de opțiune de inversare a riscurilor
Domnul X deține acțiuni ale companiei ABC la 10 USD. Îi este frică de scăderea prețului acțiunilor. Sugerați o strategie rentabilă.
Soluţie:
Domnul X poate cumpăra o opțiune de vânzare @ 9 USD, ceea ce îl va costa cu un premiu să spunem @ 1. Acum, pentru a minimiza costul, domnul X poate vinde o opțiune de apel, să zicem la 13 USD. Prima pentru o opțiune de apel este de 0,5 USD. Așadar, domnul X a cheltuit 1 USD și a câștigat înapoi 0,5 USD. Așadar, a cheltuit 0,5 dolari.
Anterior, domnul X ar fi avut un profit nelimitat atunci când prețul acțiunilor ar fi crescut, dar acum a renunțat la potențialul de creștere, deoarece va trebui să vândă acțiunile la 13 USD. De asemenea, a eliminat riscul ca prețul acțiunilor să scadă, deoarece va putea vinde acțiunile la 9 USD, indiferent cât de departe scade prețul acțiunilor.
Așadar, Strategia de inversare a riscurilor acționează ca un guler, în care atât pierderea cât și câștigul sunt limitate.
Motivele inversării riscului de tranzacționare
- Ajută la protejarea unui investitor de poziția scurtă / lungă a acțiunilor și, de asemenea, reduce costul protecției.
- Ajută la măsurarea direcției mișcării unei anumite monede.
Cum se folosește?
Inversarea riscului acționează ca un guler pentru un stoc. Dacă aveți o poziție lungă sau scurtă într-o acțiune și vă este teamă că acțiunea se poate mișca opus previziunii dvs. și puteți suporta o pierdere, atunci pentru a vă proteja, puteți cumpăra un apel sau opțiunea de vânzare. Cumpărarea opțiunilor este costisitoare, deci pentru a minimiza costul, va trebui să scrieți opțiunile opuse.
Avantaje
- Pierderea este limitată, deci poate fi utilizată pentru cei care nu doresc să-și asume riscul ridicat.
- Pe piața valutară, ajută la prezicerea mișcării valutare.
Dezavantaje
- Strategia este costisitoare.
- Dacă prețul acțiunilor rămâne stagnant, atunci continuarea acestei strategii va duce la pierderi.
Concluzie
Inversarea riscului este o strategie de acoperire a instrumentelor derivate în care o persoană prezice o mișcare în stoc, dar dorește totuși să se protejeze de mișcarea opusă. Continuarea acestei strategii va fi costisitoare dacă prețul acțiunilor nu se mișcă așa cum s-a prevăzut. Această strategie este cu adevărat utilă pentru persoanele care nu doresc să riște mult.
