Data decontării Semnificație
Data decontării este data la care se schimbă numerarul și activele sau tranzacția este decontată prin compensarea unui proces pentru o tranzacție care a avut loc cu câteva zile în urmă, decalajul dintre tranzacție și decontarea acestora variază de la garanție la garanție și de la un schimb la altul, și este specificat în documentul de securitate, de obicei pentru acțiuni este la 2 zile lucrătoare după tranzacționare.
Explicaţie
Decalajul dintre data la care are loc tranzacționarea și data la care se soluționează este pentru finalizarea documentelor sau a procesului de transfer și furnizarea timpului pentru transferul plății, astfel încât, chiar dacă este o tranzacție online, durează câteva zile până când Reflectați.
Numărul standardizat de zile este menționat în contractul comercial. Cu toate acestea, numărul real de zile este mai mare decât numărul specificat din cauza unor erori care ar putea apărea sau din cauza unei sărbători legale. Comercianții sunt trimiși la fel pentru a evita o situație de panică.
Exemplu
Pentru a aduce mai multă claritate conceptului, să presupunem că un comerciant tranzacționează securitatea online într-o marți din data de 5 iunie, deci aceasta este data tranzacției sale, dar garanția se stabilește după două zile lucrătoare, deci în mod ideal, data decontării ar trebui să fie 7 iunie, adică, într-o zi de joi, dar din cauza unor circumstanțe neprevăzute, ziua de joi este declarată zi de sărbătoare publică, așa că decontarea efectivă se face în 8 iunie sau vineri.
Cum se calculează data decontării?
- Începând cu 5 septembrie 2017, Securities Exchange Commission sau SEC au adoptat convenția T + 2 în care comerțul cu valori mobiliare s-ar stabili după două zile lucrătoare de la data tranzacției, care era mai devreme T + 3, adică trei zile lucrătoare. Acest lucru a fost realizat datorită îmbunătățirii tehnologiei și creșterii eficienței tranzacțiilor și piețelor.
- Înainte de aceasta, începând cu 7 iunie 1995, SEC a adoptat convenția T + 3, cu câteva excepții, în care comerțul cu valori mobiliare s-ar stabili după trei zile lucrătoare de la data tranzacției.
- În cazul majorității tranzacțiilor valutare, se respectă convenția T + 2, dar există câteva perechi valutare care fac excepție de la această regulă și se stabilesc conform convenției T + 1.
- Din punct de vedere istoric, meseriile au fost stabilite atât timp cât zile și abia din anii 1970 a fost redusă la T + 7, apoi a urmat convențiile T + 5 la convenția utilizată în prezent.
Riscuri
Distanța de timp dintre cele două date determină creșterea șanselor de neplată de la oricare dintre părți. Este posibil ca vânzătorul să nu livreze valorile mobiliare sau cumpărătorul să nu efectueze plata. Acest lucru poate avea impact asupra următoarelor tranzacții întreprinse de acești comercianți, deoarece de cele mai multe ori comercianții garantează aceleași valori mobiliare sau bani pentru alte tranzacții, deci dacă nu sunt primiți la timp, celelalte tranzacții ar putea fi afectate. Acest risc este, uneori, cunoscut și sub numele de risc de credit.
Mai mult, poate duce la riscuri de contrapartidă atunci când una dintre părți își îndeplinește partea de tranzacționare, dar cealaltă parte nu își îndeplinește partea de tranzacționare, cum ar fi garanția transferată și plata neefectuată.
Data decontării vs. Data tranzacției
- Semnificație - Data tranzacției este data la care comercianții au executat tranzacția și, prin urmare, este cunoscută și ca data tranzacției. Deși așa cum s-a explicat anterior, data decontării este data la care se schimbă valorile mobiliare și numerarul sau se tranzacționează tranzacția.
- Control - Comercianții au controlul lor doar asupra datei de tranzacționare, deoarece este decizia lor când să cumpere sau să vândă. Cu toate acestea, data decontării le este prescrisă fie de bursă, fie de contractul de garanție în care au tranzacționat.
- Tranzacție online - Chiar și în tranzacțiile online, data tranzacției este momentul în care deținerile dvs. reflectă tranzacția, dar numerarul este dedus, iar valorile mobiliare sunt de fapt creditate în contul dvs. la data decontării de către broker.
- Impozitare - Pentru calcularea obligației fiscale pentru anul, se ia în considerare data tranzacției, deci dacă o tranzacție este executată în ultima zi a anului, în timp ce este decontată în anul următor, este luată în considerare pentru anul abia încheiat, iar impozitul beneficiile sau pierderile rezultate din această tranzacție sunt luate în considerare numai în acel an.
Importanţă
- Regulament - Conform anumitor autorități de reglementare, comerciantul care a cumpărat valori mobiliare nu o poate revinde până când tranzacția nu este încheiată, iar comerciantul nu poate folosi fondurile pe care le va primi din vânzarea unei valori mobiliare pentru a cumpăra o altă garanție până la momentul tranzacției. Prin urmare, comercianții trebuie să fie atenți la astfel de reglementări. Încălcarea unei astfel de reguli este adesea denumită „călărie liberă”.
- Contabilitate - Când se urmărește contabilitatea la data decontării, tranzacția este înregistrată în bilanțul comerciantului doar după ce este decontată. Prin urmare, acest lucru ar putea schimba luna în care tranzacția este înregistrată în comparație cu contabilitatea bazată pe data tranzacției. Prin urmare, contabilitatea decontării este mai conservatoare, putem trage analogia contabilității de angajamente și contabilității de numerar în care situația fluxului de numerar este un reflectant mai bun al poziției de numerar a companiei; în mod similar, contabilitatea datei decontării este un indicator mai bun al poziției de numerar a comerciantului.
Concluzie
Data decontării este atunci când activele sunt schimburi, se efectuează plata sau se tranzacționează tranzacțiile. Această dată este, în general, după data tranzacției, care este data la care companiile execută tranzacția și este uneori cunoscută și ca data tranzacției.
Decalajul dintre data tranzacționării și data decontării variază pentru diferite piețe. Cu toate acestea, cea mai comună convenție adoptată recent de SEC este convenția T + 2, care o face la două zile lucrătoare după data tranzacționării. Contabilitatea la data decontării este considerată similară sistemului contabil pe bază de numerar și este o abordare mai conservatoare care arată poziția exactă a numerarului în comparație cu contabilitatea la data tranzacționării.
