Definiție stoc defensiv
Un stoc defensiv este un stoc care oferă o creștere constantă și câștiguri investitorilor sub formă de dividende, indiferent de starea economiei, deoarece are o corelație scăzută cu piața de valori / economia generală și, prin urmare, este izolată de schimbarea ciclurilor de afaceri. Exemple de stocuri din sectorul defensiv includ utilități, bunuri de folosință îndelungată pentru consumatori, produse farmaceutice și imobiliare.
Lista stocului sectorului defensiv
Aceste acțiuni sunt acoperite de factorii de incertitudine din ciclurile economice ale pieței și ale economiei. Următoarea este lista stocurilor din sectorul defensiv.
# 1 - Utilități interne
Puterea, gazul și apa sunt exemple generice de stocuri defensive, întrucât este o necesitate de bază pentru oamenii de orice clasă economică sau de orice origine, deoarece acestea sunt cerute de oameni în orice fază a unui ciclu economic. Companiile de utilități câștigă din cicluri de afaceri mai lente, deoarece ratele de împrumut sau costul capitalului tinde să fie mai mic în timpul unei încetiniri economice.
# 2 - Produse durabile pentru consumatori
O afacere implicată în fabricarea sau distribuția de bunuri de folosință îndelungată pentru consumatori, cum ar fi alimente și băuturi, îmbrăcăminte, produse de sănătate pe care consumatorii le achiziționează din necesitate, indiferent de ciclul economic. Aceste companii generează venituri stabile atât în ciclurile economice robuste, cât și în cele lente.
# 3 - Stocuri farmaceutice sau medicale
Acțiunile companiilor farmaceutice sau ale științelor vieții se comportă bine în orice ciclu economic, deoarece vor exista persoane bolnave care vor necesita aceste medicamente sau medicamente pentru a combate bolile care pun viața în pericol. Dar, datorită noilor companii care intră pe piața producției de medicamente și medicamente și absenței organismelor de control al prețului medicamentelor, acestea ar putea să nu mai fie defensive ca înainte.
# 4 - Piața imobiliară sau imobiliară
Companiile implicate în construirea de case și apartamente pentru consumul cu amănuntul arată o cerere din ce în ce mai mare, deoarece oamenii au nevoie de adăpost ca necesitate de bază, indiferent de ciclul economic. În plus, companiile imobiliare trebuie să plătească o sumă minimă de bani ca dividende acționarilor săi din profiturile impozabile, ca o cerință legală. În timp ce caută aceste stocuri, care țin deoparte companiile care se ocupă cu apartamente de lux, clădiri de birouri sau parcuri tehnologice, care ar putea vedea neplata contractelor de leasing atunci când economia sau afacerea este scăzută.
Exemplu de stoc defensiv
Luați în considerare un stoc cu 0,6 beta. Dacă se așteaptă ca piața să scadă cu 20%, iar rata fără risc este de 5%, scăderea stocului defensiv va fi (0,6 * (- 20% -5%)) = 15%. Pe de altă parte, dacă se așteaptă ca piața să crească cu 10% cu o rată fără risc de 5%, stocul defensiv va crește cu (0,6 * (10% -5%)) = 3%. Investitorii investesc, în general, în acțiuni beta reduse atunci când se așteaptă că piața va scădea, în timp ce, în perioadele în care piața este de așteptat să fie ridicată, investitorii caută acțiuni beta ridicate pentru a-și maximiza randamentul.
Avantaje
Cel mai mare avantaj pe care un investitor îl câștigă prin acțiuni defensive este un portofoliu echilibrat de acțiuni beta reduse, cuplat cu unele acțiuni beta non-defensive ridicate, pentru a-i oferi randamente constante și sigure pe o perioadă de timp, deoarece aceste acțiuni echilibrează riscul unui portofoliu de acțiuni care cuprinde de stocuri beta mari și mici, realizând un portofoliu conservator.
Portofoliul cu acțiuni defensive oferă rentabilități constante, chiar și într-o economie cu creștere lentă. Randamentele din aceste stocuri vor rămâne stabile chiar și în condițiile economice recesionale, deoarece cererea pentru bunurile sau serviciile acestor companii va rămâne inelastică indiferent de condițiile economice. Asta înseamnă că, chiar și atunci când economia este descrescătoare sau lentă, va exista o cerere constantă de piață pentru produsele fabricate sau serviciile furnizate de companiile de acțiuni defensive. Momentul ideal pentru a cumpăra astfel de acțiuni va fi în timpul unei recesiuni economice, iar cel mai rău moment pentru a cumpăra ar fi în timpul unui boom economic sau al unei piețe bull, deoarece factorul beta pentru aceste acțiuni tinde la mai puțin de unul care dă randamente sub medie atunci când piața este inalt.
Dezavantaje
- # 1 - Stocurile defensive pot aluneca jos - Pot aluneca în sus sau în jos ca orice alte stocuri. Motivele din spatele lor sunt factorii geopolitici, economici sau industriali. Interesant este faptul că aceste acțiuni nu sunt afectate puternic pe o piață în scădere, deoarece un flux constant de dividende în astfel de perioade acționează ca un sprijin pentru acțiunile defensive. Prin urmare, comparativ cu alte stocuri, stocurile defensive sunt mai puțin afectate de încetinirea economică.
- # 2 - Factor al ratei dobânzii - Acțiunile defensive pot fi sensibile la creșterea ratelor dobânzii. Atunci când ratele dobânzii cresc, alte titluri precum obligațiunile corporative, titlurile de stat, depozitele bancare sunt mai profitabile. Când stocurile defensive produc 4%, iar rata dobânzii crește până la 6% sau 7%, se poate lua în considerare vânzarea stocurilor defensive. Pe măsură ce mai mulți investitori încep să-și vândă acțiunile, prețurile pentru acestea încep să scadă. Creșterea ratelor dobânzii poate epuiza resursele companiei și îi afectează câștigurile, deoarece plătește mai multe dobânzi și poate plăti dividende mai mici pe măsură ce Profitul după dobândă și impozite scade.
- # 3 - Factorul inflației - Chiar dacă companiile își cresc ratele dividendelor, deși multe nu o fac, creșterea poate fi mică. Dacă veniturile sunt de primă preocupare, atunci investitorul trebuie să fie conștient. Creșterea inflației provoacă îngrijorare atunci când investitorul primește același nivel de dividend de la an la an, deoarece creșterea inflației reduce valoarea dividendului primit pe măsură ce rentabilitatea nominală a investițiilor începe să scadă.
Interesant este că dividendele au performanțe mai bune decât obligațiunile și investițiile cu venituri fixe. Mai mult, companiile de acțiuni defensive oferă o rentabilitate mai mare a investiției (ROI) decât rata inflației, deoarece cererea pentru bunurile și serviciile companiilor de acțiuni defensive rămâne întotdeauna stabilă.
Concluzie
Deși rentabilitatea investiției poate fi scăzută pe parcursul unei piețe alcătitoare pentru acțiunile defensive, acestea oferă o acoperire necesară împotriva unei scăderi a randamentelor pe piețele descendente, deoarece cererea pentru acțiunile companiilor care furnizează bunuri și servicii defensive rămâne relativ stabilă în orice stare de piață. Nu numai că oferă un flux constant de venituri, dar oferă și un portofoliu conservator de acțiuni cu riscuri și randamente diversificate.
