Diferențe între riscul de afaceri și riscul financiar
Riscul de afaceri al unei companii se referă la riscul din cauza căruia valoarea de afaceri a companiei poate fi afectată, fie prin pierderea cotei de piață, fie de către noii intrați care ne distrug afacerea sau prin multe alte forme de concurență pe piață, în timp ce riscul financiar este riscul unei companii în care compania nu și-a putut gestiona finanțele și intră în faliment din cauza riscului de lichiditate, a riscului de piață sau pentru că nu își poate rambursa dobânzile la timp, ceea ce probabil ar declanșa o vânzare prin incendiu.
Afacerea este un alt nume al riscului. Dar toate riscurile nu sunt similare. Pentru a conduce o afacere, proprietarii companiei trebuie să facă față multor riscuri. Riscul de afaceri și financiar sunt cele mai semnificative două.
Riscul de afaceri poate fi definit ca riscul dacă proprietarul / proprietarii companiei ar putea conduce afacerea sau nu. Îl putem numi un risc legat de operațiuni și dacă compania ar putea obține sau nu profituri.
Riscul financiar, pe de altă parte, poate fi definit ca riscul de a nu putea achita datoria. Atunci când o firmă dorește să-și îmbunătățească efectul de levier financiar, permițând datoriei să intre în structura lor de capital, suferă de riscuri financiare. Riscul financiar este direct proporțional cu cantitatea de datorii pe care o permiteți în structura capitalului.
Risc de afaceri vs. Infografie de risc financiar
Diferențe cheie
- Riscul afacerii poate fi definit ca riscul asociat cu faptul că nu puteți câștiga suficient pentru a achita cheltuielile afacerii. Pe de altă parte, riscul financiar poate fi definit ca fiind riscul asociat cu neputința de a achita datoria pe care o ia firma pentru a crea un pârghie financiară.
- Riscul în afaceri nu poate fi niciodată nul. Ar fi întotdeauna acolo atâta timp cât afacerea există. Riscul financiar poate fi redus la un minim, dacă datoria poate fi redusă, iar capitalul propriu poate fi mărit într-o structură de capital.
- Riscul de afaceri include riscuri precum riscul reputațional, riscul operațional, riscul strategic etc. Riscul financiar include riscuri precum riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul de capital, etc.
- Riscul de afaceri poate fi măsurat prin variabilitatea EBIT (conform situației). Riscul financiar poate fi măsurat prin multiplicatorul pârghiei financiare.
- Riscul afacerii este legat de operațiunile afacerii. Riscul financiar este legat de structura de capital a afacerii.
Tabel comparativ
| Bază pentru comparație | Risc de afaceri | Risc financiar | ||
| Sens | Riscul de afaceri este riscul de a nu putea face operațiunile profitabile, astfel încât compania să își poată acoperi cu ușurință cheltuielile. | Riscul financiar este riscul de a nu putea achita datoria pe care compania și-a asumat-o pentru a obține efectul de levier financiar. | ||
| Despre ce este vorba? | Riscul de afaceri este pur operațional. | Riscul financiar este legat de plata unei datorii. | ||
| Evitabil? | Nu. | Da. Dacă firma nu ia datorii, nu ar exista niciun risc financiar. | ||
| Durată | Riscul de afaceri va exista acolo atâta timp cât compania își desfășoară activitatea. | Riscul financiar ar exista până când finanțarea prin capitaluri proprii va crește drastic. | ||
| De ce? | Fiecare afacere dorește să se perpetueze și să se extindă și, odată cu continuarea, apare riscul de a nu o putea face. | Pentru a genera randamente mai bune și pentru a profita de atracția pârghiei financiare, compania se îndatorează și își asumă riscul financiar. | ||
| Cum să te descurci? | Prin sistematizarea procesului de producție și operare și prin minimizarea costurilor de producție / operare. | Prin reducerea finanțării datoriei și prin creșterea finanțării prin capitaluri proprii; | ||
| Măsurare | Când există variabilitate în EBIT; | Putem analiza raportul datorie-activ și multiplicatorul pârghiei financiare. |
Concluzie
Riscul de afaceri și riscul financiar se pot întâmpla împreună, dar din motive diferite.
Riscul de afaceri, după cum ați înțeles deja, nu poate fi șters; încă există afaceri. Însă riscul financiar poate fi șters în totalitate dacă afacerea nu își ia nicio datorie în timp ce își construiește structura de capital.
Cea mai înțeleaptă decizie este de a sistematiza procesul, astfel încât riscul afacerii să poată fi redus. Și structura capitalului trebuie, de asemenea, să fie construită în așa fel încât partea din datorie să fie suficientă pentru a permite efectul de levier financiar, dar nu atât pentru a crește riscul financiar.
