Formula pentru a calcula rentabilitatea capitalului mediu angajat (ROACE)
Rentabilitatea capitalului mediu angajat (ROACE) este o extensie a raportului Rentabilitatea capitalului angajat și, în loc de capitalul total la sfârșitul perioadei, necesită o medie a soldului de deschidere și de închidere a capitalului pentru o perioadă de timp și se calculează împărțind câștigul înainte de dobânzi și impozite (EBIT) la activele totale medii minus toate pasivele.
De asemenea, consultați acest articol detaliat despre ROCE
Explicaţie
În raportul de mai sus, avem două părți.
- Prima parte este EBIT (câștigurile înainte de dobânzi și impozite). EBIT este de fapt venituri din exploatare. Dacă ne uităm la contul de profit și pierdere al companiei, am vedea că după deducerea cheltuielilor de exploatare din profitul brut, obținem venituri din exploatare sau EBIT. Puteți întreba de ce luăm în considerare EBIT în loc de venitul net. Acest lucru se datorează faptului că venitul din exploatare reflectă direct veniturile generate de afacere; în plus, veniturile din exploatare nu includ venituri din alte surse.
- A doua parte este capitalul mediu angajat. Pentru a afla capitalul angajat, putem lua două abordări.
- Prima abordare este că putem adăuga pur și simplu capitaluri proprii și datorii pe termen lung.
- Dar există o a doua abordare care este mai bună decât prima abordare. În cea de-a doua abordare, deducem pasivele curente din totalul activelor sau putem adăuga capitaluri proprii și pasive necurente.
- A doua abordare este mai bună, deoarece arată în mod direct ceea ce a fost investit direct în afacere (ceea ce înseamnă că această abordare include și alte pasive necurente, altele decât datoriile).
Exemplu
Să luăm un exemplu simplu pentru a ilustra formula ROACE.
Benefits Inc. are următoarele informații -
- EBIT pe an - 30.000 dolari
- Capitalul inițial angajat - 540.000 de dolari
- Capitalul final utilizat - 450.000 dolari
Aflați ROACE.
În primul rând, trebuie să aflăm capitalul mediu angajat.
Tot ce trebuie să facem este să facem o medie simplă.
- Capital mediu angajat = (540.000 dolari + 450.000 dolari) / 2 = 990.000 dolari / 2 = 495.000 dolari.
- Formula ROACE = EBIT / Capital mediu angajat
- Sau, formula ROACE = 30.000 USD / 495.000 USD = 6,06%.
Randamentul Nestle al capitalului mediu angajat
Mai jos este instantaneul declarației de venituri și bilanțului Nestle. Pentru calcularea ROACE, avem nevoie de EBIT sau profitul operațional.
Consolidată declarația de venit pentru anul încheiat la 31 st decembrie 2014 & 2015
sursă: Raportul anual Nestle
Aici trei figuri sunt importante și toate sunt evidențiate. În primul rând este profitul operațional pentru 2014 și 2015. Apoi, trebuie luate în considerare activele totale și pasivele curente totale pentru 2014 și 2015.
- Profitul operațional din 2015 = 12.408 CHF
- Capital angajat (2015) = 123.992 - 33.321 = 90.671
- Capital angajat (2014) = 133.450 - 32.895 = 100.555
- Capital mediu angajat = (90.671 + 100.555) / 2 = 95.613
- ROACE = 12.408 CHF / 95.613 = 12.98%
Utilizări
- Rentabilitatea capitalului mediu utilizat este cel mai bine utilizată pentru industriile cu capital intensiv.
- Pentru companiile care au nevoie de mult capital pentru a începe și a conduce afacerea sunt industrii cu capital intensiv. Pentru industriile cu capital intensiv, ROACE ar fi mai mic.
- În alte cazuri (dacă compania nu necesită capital intensiv), ROACE ar trebui să fie mai mare.
- Un investitor ar trebui să fie atent cu privire la activele de capital. Se poate întâmpla ca aceste active de capital să fie amortizate și, ca urmare, ROACE a fost mai mare. Dar nu pentru că profitul este mai mare; mai degrabă, RASA este mai mică.
Rentabilitatea capitalului mediu angajat
Puteți utiliza următorul calculator.
| EBIT | |
| Capital mediu angajat | |
| Formula ROACE | |
| Formula ROACE = |
|
|
Rentabilitatea capitalului mediu angajat în Excel (cu șablon Excel)
Să facem acum același exemplu de mai sus în Excel. Acest lucru este foarte simplu. În primul rând, trebuie să aflați capitalul mediu angajat și trebuie să furnizați cele două intrări de Ebit și Capitalul mediu angajat.
Puteți calcula cu ușurință raportul în șablonul furnizat.
Puteți descărca acest șablon aici - Rentabilitatea capitalului mediu mediu șablon Excel.
