Înțelesul returnării absolute
Randamentul absolut este randamentul general generat de un activ care poate fi un stoc sau un fond mutual sau orice alt activ într-un anumit moment și este întotdeauna exprimat ca procent.
Aici vorbim doar despre un singur activ și randamentul generat și nu luăm în considerare nici un punct de referință și nici nu se compară cu niciun parametru stabilit. De asemenea, poate fi negativ în funcție de randamentul pe care îl generează, dar nu putem pretinde că este dependent de activitățile pieței. Rentabilitatea absolută nu are nicio formă de corelație cu factorii pieței.
Formula de returnare absolută
Rentabilitate absolută = ((Valoare curentă de vânzare - Valoare de cumpărare) / Valoare de cumpărare) * 100Aici valoarea actuală a vânzărilor este prețul real pe care proprietarul activului îl vinde după ce a inclus aprecierea sau deprecierea activului, iar valoarea de cumpărare este costul achiziționării activului la punctul inițial de cumpărare.
Exemplu de returnare absolută
Un scenariu simplu este acela în care o persoană investește în depozite fixe pentru a genera o rentabilitate și a câștiga niște bani pe baza dobânzii generate. Acum, să presupunem că o persoană a investit o sumă de 10.000 USD în depozite fixe la o anumită bancă. După o perioadă de un an, când vrem să revendicăm, banii au crescut la 12.000 USD după o acumulare a dobânzii câștigate la depozitul fix.
Astfel, câștigul realizat peste investiție a fost de 12.000 $ - 10.000 $ = 2000 $, ceea ce se explică în termeni procentuali este de 20% din suma inițială investită. Astfel, acest lucru poate fi declarat ca randamentul absolut, iar calculul poate fi după cum urmează: (2000 $ / 10.000 $) * 100 = 20%. Acestea sunt foarte eficiente numai atunci când avem o perioadă stabilită de calculat sau apreciem când știm data de început și data de încheiere a investiției.
Strategii de returnare absolută
O strategie cheie pentru rentabilitatea absolută este că acestea nu depind de niciun standard sau referință. Majoritatea fondurilor care operează pe piață și-au definit întotdeauna performanța în raport cu un alt punct de referință. Astfel, dacă un fond se descurcă mai bine decât valoarea de referință, este considerat a fi bun chiar dacă randamentul generat de acesta este negativ și în mod similar, dacă același fond nu are o performanță bună în comparație cu valoarea de referință, este considerat a fi rău chiar dacă fondul în sine își îndeplinește setul de obiective și generează un randament bun. Prin urmare, nu ia în considerare niciunul dintre standardele de referință sau standard. Este luat în considerare numai în legătură cu propriile sale performanțe și randamente generate.
Cealaltă strategie care poate fi legată de rentabilitatea absolută este că acestea sunt percepute în general ca fiind cea care își face griji cu privire la portofoliu. În timp ce alți administratori de fonduri sunt preocupați de ceea ce poate merge bine, administratorii de fonduri care iau în considerare randamentele absolute sunt îngrijorați de ceea ce poate merge prost și, astfel, gestionează riscul pe baza acestuia. Acest lucru le oferă un domeniu de diversificare a portofoliului în care administratorii de fonduri investesc în mod orb într-un set divers de căi, văzând opțiuni care oferă randamente pozitive și au cea mai mică volatilitate.
În cele din urmă, utilizatorii sunt mereu în căutarea rentabilităților, care au cea mai mică corelație în comparație cu acțiunile și obligațiunile tradiționale. Corelația este măsura mărimii în ce măsură două surse de returnare sunt dependente una de cealaltă și în ce măsură. Astfel, uneori, lipsa de corelație poate fi utilă, deoarece atunci când piața intră într-o tendință de dezavantaj, nu toate elementele unui portofoliu vor fi afectate.
Randament absolut vs randament total
Întoarcerea absolută poate fi clasificată ca o perioadă până la o perioadă în care avem un punct de plecare fix și un punct de încheiere fix. Este foarte la îndemână atunci când vrem să calculăm fie o rentabilitate de 3 luni, fie șase luni, fie anuală sau de trei ani sau o revenire de 5 ani. În general, atunci când perioada este mai mare de un an, se recomandă utilizarea formulei CAGR. Deci, rentabilitatea absolută este ca și cum am avea un investitor care a investit o sumă de 10.000 USD în acțiuni. După un an, când vrem să-i vindem acțiunile, banii au crescut la 12.000 de dolari. Astfel, câștigul realizat peste investiție a fost de 12.000 $ - 10.000 $ = 2000 $, ceea ce se explică în termeni procentuali este de 20% din suma inițială investită. Astfel, acest lucru poate fi declarat ca randamentul absolut, iar calculul poate fi după cum urmează: (2000 $ / 10.000 $) * 100 = 20%.
Același lucru, atunci când este explicat pe baza randamentului total, este aproape același cu randamentul absolut, doar cu o mică diferență în care rolul dividendului intră în acțiune. Randamentul total ia în considerare și dividendul plătit de compania pe care a investit-o. Să presupunem că compania a acordat 30 $ s dividendul peste și câștigul de 2000 USD, câștigul total aici devine 2030 USD și, astfel, randamentul total este calculat ca (2030 USD / 10.000 USD) * 100 = 20,3%. Deci, randamentul total este ușor aici, care este de 20,3%.
Importanţă
- Expunerea portofoliului este minimizată : factorul de volatilitate la care poate fi expus orice portofoliu este redus prin utilizarea acestei tehnici de rentabilitate a calculului.
- Extinderea surselor de rentabilitate a investiției : putem lua în considerare mai multe surse sau platforme pentru a genera o rentabilitate de la momentul intrării în calcul a rentabilității absolute.
- Diversificarea portofoliului: Deoarece suntem liberi de orice reper tradițional, suntem liberi să ne diversificăm portofoliul și să investim în mai multe platforme
- Randamentul portofoliului ajustat la risc este îmbunătățit : îmbunătățirea randamentului ajustat la risc este un factor cheie care intră în joc pentru fiecare investitor atunci când se folosește această metodologie.
- Stabilirea unei limite de stop-loss : Principalul avantaj este că ne putem limita pierderile și putem verifica dacă investițiile noastre sunt pe căi greșite, care nu generează deloc rentabilitate.
Concluzie
Rentabilitatea absolută este o abordare foarte sigură pentru calcularea randamentelor, dar are și unele dezavantaje, întrucât, pe termen lung, exclude mai mulți factori care ar putea afecta investiția noastră sau legați de investiția noastră. Este un mod bun și simplu de a ne calcula rentabilitatea, dar când vine vorba de scenariul real, ar trebui să fie cuplat și cu alte tipuri de randamente, cum ar fi randamentele totale sau tehnicile CAGR. Scopul de a adăuga rentabilitatea absolută la portofoliu este de a spori rentabilitatea ajustată la risc a portofoliului nostru, împreună cu un nivel mai ridicat de rentabilitate în detrimentul celei mai mici volatilități.
