Ce este Formula DSCR?
Formula DSCR (raportul acoperirii serviciului datoriei) oferă o înțelegere intuitivă a capacității de rambursare a datoriilor a companiei și este calculată ca raportul dintre Venitul net din exploatare și Serviciul total al datoriei.
DSCR Formula = Venitul net din exploatare / Serviciul datorii totaleVenitul net din exploatare este calculat ca venitul unei companii minus cheltuielile sale de exploatare. În majoritatea cazurilor, creditorii folosesc profitul operațional net, care este același cu venitul net din exploatare. Serviciul total al datoriilor reprezintă obligațiile actuale ale datoriilor, cum ar fi împrumuturile, fondurile de scădere care trebuie plătite în anul următor.
Explicaţie
Formula raportului de acoperire a serviciului datoriei preia pur și simplu venitul operațional net și îl împarte la serviciul datoriei (dobânzi, fonduri de scădere, cheltuieli fiscale).
Acesta trebuie să includă toate obligațiile de creanță, precum următoarele:
- împrumut bancar
- Împrumuturi pe termen scurt
- Închirieri
- Plăți lunare pentru serviciul datoriei
Majoritatea creditorilor folosesc venituri din exploatare, care este echivalent cu EBIT. Dar unii folosesc și EBITDA pentru a calcula raportul.
Exemple de formulă DSCR (cu șablon Excel)
Să vedem câteva exemple simple sau avansate pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
Să presupunem că un dezvoltator imobiliar dorește să ia un împrumut de la o bancă locală. Apoi, creditorul va dori mai întâi să facă calculul DSCR pentru a determina capacitatea împrumutatului de a-și rambursa împrumutul. Dezvoltatorul imobiliar dezvăluie că are un venit operațional de 200.000 de dolari pe an și că trebuie să plătească o dobândă anuală de 70.000 de dolari pentru împrumutul pe care l-a luat. Prin urmare, creditorul va face calculul DSCR pentru a stabili dacă va acorda un împrumut dezvoltatorului imobiliar.
- DSCR = 200.000 / 70.000
- DSCR = 2.857
Un DSCR de 2.857 este un DSCR bun pentru acordarea unui împrumut dezvoltatorului imobiliar.
Acum, dacă dezvoltatorul are de asemenea plăți de leasing de plătit de 5000 USD, atunci serviciul datoriei va crește la 75000 USD. Noul DSCR va fi după cum urmează: -
- DSCR = 200.000 / 75.000
- DSCR = 2,66
Prin urmare, DSCR a scăzut odată cu creșterea plăților pentru serviciul datoriei.
Exemplul nr. 2
Calculați DSCR pentru compania X, care are următoarea declarație de venit.
Venitul din exploatare se calculează prin scăderea cheltuielilor din profitul brut.
Serviciile de creanță vor contabiliza cheltuielile cu dobânzile și cheltuielile cu impozitul pe venit.
Prin urmare, Venitul din exploatare = 13000 USD
Serviciul datoriei = 5000 USD
Deci, calculul DSCR va fi după cum urmează -
- DSCR = 13000/5000
DSCR va fi -
- DSCR = 2.6
Un DSCR de 2,6 indică faptul că compania are suficienți bani pentru a-și acoperi obligațiile datoriei.
Exemplul nr. 3
Vom calcula raportul de acoperire a serviciului datoriei al ILandFS Engineering and Construction Company. Putem obține datele despre profitul din exploatare, care este echivalent cu venitul din exploatare și serviciul datoriilor din contul de profit și pierdere, care este disponibil în controlul banilor.
Sursa: https://www.moneycontrol.com/
Profitul operațional net este de 160,92 ₹ în anul 2018.
În ceea ce privește serviciul datoriei, putem vedea că trebuie să plătească dobânzi de 396,03 ₹ .
Prin urmare, calculul formulei DSCR va fi după cum urmează -
- DSCR = 160,92 / 396,03
DSCR va fi
- DSCR = 0,406
Un DSCR de 0,406 indică faptul că compania nu are suficienți bani pentru a-și acoperi datoriile.
Exemplul # 4
Vom calcula raportul de acoperire a serviciului datoriei pentru dezvoltatorii de infrastructură europeni. Putem obține datele privind profitul operațional și serviciul datoriilor din contul de profit și pierdere, care este disponibil în controlul banilor.
Sursa: https://www.moneycontrol.com/
Profitul operațional net este de 218,26 ₹ în anul 2018.
În ceea ce privește serviciul datoriei, putem vedea că trebuie să plătească dobânzi și impozite, care este de 50,04 ₹.
Calculul DSCR va fi după cum urmează -
- DSCR = 218,26 / 50,04
DSCR va fi
- DSCR = 4.361
Un DSCR de 4.361 indică faptul că compania are suficienți bani pentru a-și acoperi obligațiile datoriei.
Calculator DSCR
Puteți utiliza următorul calculator DSCR.
| Venitul net din exploatare | |
| Serviciul datoriei totale | |
| Formula DSCR | |
| Formula DSCR = |
|
|
Importanţă
DSCR este atât important pentru creditori, cât și pentru investitori, dar creditorii îl analizează mai mult, deoarece determină capacitatea creditorului de a rambursa datoria curentă.
Raportul DSCR va determina dacă împrumutatul va primi aprobarea împrumutului și termenii și condițiile împrumutului.
Cum se interpretează Formula DSCR?
Un raport DSCR de 1 sau mai mare este un raport bun. Cu cât este mai mare, cu atât mai bine.
- Un raport mai mare de 1 indică faptul că generează un flux de numerar suficient pentru a-și acoperi serviciul datoriei.
- Un raport mai mic de 1 indică faptul că nu există suficienți bani pentru a acoperi obligațiile datoriei.
Un DSCR de 0,85 indică faptul că există doar suficiente venituri din exploatare pentru a acoperi 85% din plățile datoriei.
În general, creditorii caută un raport DSCR de 1,15 sau mai mult, în funcție de condițiile economice ale companiei.
Un împrumutat nu va dori niciodată să facă o pierdere acordând un împrumut unui împrumutat care nu va putea niciodată să ramburseze. Raportul DSCR oferă o perspectivă asupra fluxului de numerar al companiei și despre cât de mulți bani are compania pentru a-și rambursa împrumutul.
Este de o mare importanță în împrumuturile imobiliare sau comerciale, deoarece acest raport ne oferă o idee despre suma maximă a împrumutului pe care un creditor îl va putea obține.
Avantajele unui DSCR ridicat
- Șanse mai mari de a te califica pentru un împrumut
- Șanse mai mari de a obține o rată a dobânzii mai mică.
- Întreprinderile pot gestiona obligațiile datoriei într-un mod mai bun.
Prin urmare, raportul este mai mare, cu atât este mai bun.
