Ce este împrumutul Intercompany?
Împrumutul între companii este suma împrumutată sau avansul acordat de o companie (într-un grup de companii) unei alte companii (din același grup de companii) în diverse scopuri, inclusiv pentru a ajuta la fluxul de numerar al societății care împrumută sau pentru a finanța activele fixe sau pentru a finanțează operațiunile normale de afaceri ale societății care împrumută, ceea ce dă naștere la venituri din dobânzi ale societății de creditare și cheltuieli cu dobânzi către societatea care împrumută.
Explicaţie
- Un împrumut este tratat ca un împrumut între companii numai atunci când împrumutatul și împrumutatul aparțin aceluiași grup de companii. Aici, ambele entități sunt numite entități conexe sau părți conexe.
- Este utilizat ca tehnică de gestionare a fluxului de numerar de către șeful departamentului de numerar al holdingului sau al grupului.
- Să zicem, o entitate se confruntă cu pierderi și o altă companie are intrări imense de numerar, cu cheltuieli mai mici în numerar. Conducerea societății de reducere a numerarului poate decide împrumutul luat de la compania finanțată în excedent.
- Ratele dobânzii sunt determinate de acorduri între părți. Tenorul, metoda de plată, frecvența plății și toate celelalte lucruri sunt convenite numai conform acordului.
- Acest lucru ajută practic la evitarea spread-urilor câștigate de bănci și la gestionarea finanțării pe termen scurt pentru companiile afiliate.
Cum functioneazã?
- Înainte de inițierea împrumutului, respectarea dreptului societăților comerciale este făcută atât de entități (de exemplu, împrumutători, cât și companii împrumutate). Se fac documente de bază de aprobare și apoi fluxul de numerar real este împărțit între ele.
- Acordul specifică de obicei tenorul împrumutului. Cu toate acestea, se face în mod normal pentru finanțele pe termen scurt, adică pentru a finanța compania care are o criză de numerar.
- Pe de altă parte, puține companii pot, de asemenea, să încheie contracte de împrumut pe termen lung, în funcție de necesități.
- În oricare dintre cazuri, sunt necesare contracte de împrumut pentru conformitățile corporative și conformitățile fiscale.
- În multe entități corporative, în zilele noastre, avem conceptul de centre de trezorerie în care companiile bogate în numerar își depun fondurile excedentare nedorite în centrul trezoreriei și, în același timp, companiile sărace în numerar retrag soldul conform cerințelor. Un astfel de centru de trezorerie este adesea realizat cu obiectivul de control stabilit.
Exemplu de împrumuturi între companii
Să luăm un exemplu.
Să aruncăm o privire asupra calculelor împrumuturilor între companii:
Explicaţie:
- Compania împrumutată va prezenta 9,2 milioane dolari drept cheltuieli cu dobânzile și 150 milioane dolari ca împrumut de la o parte afiliată în conturile sale. De asemenea, va furniza informații în notele sale cu privire la conturile referitoare la tranzacția menționată.
- Compania creditoare va arăta 9,2 milioane dolari ca societate cu dobândă, cu 150 milioane dolari ca avans acordat părților afiliate. Acesta va furniza informațiile relevante conform mandatului standardelor contabile.
Motive pentru împrumuturile între companii
- Sprijinirea operațiunilor entității într-un grup care are resurse de numerar mai mici sau care nu poate strânge finanțare prin intermediul unei bănci sau a altei instituții.
- Diversificarea afacerilor entităților grupului printr-un mecanism de investiții.
- Pentru a economisi timp și eforturi (de exemplu, documentație, urmăriri, program de plată etc.) cu privire la finanțarea de la instituțiile financiare.
- Pentru a economisi pe spreadurile câștigate de bănci.
- Pentru a îmbunătăți aspectul financiar al entității împrumutate.
- Pentru a descuraja împrumuturile comerciale externe și pentru a încuraja împrumuturile interne în cadrul grupului însuși. Se economisește câștigurile sau pierderile valutare.
- Pentru a ajuta entitatea împrumutată să se concentreze asupra activității principale, mai degrabă decât să se concentreze pe partea de finanțe.
- Alte motive pot include achiziționarea de active fixe sau utilaje de ultimă generație sau reorganizarea întregii entități sau gestionarea fondului de rulment.
Provocări
- Una dintre cele mai mari provocări este de a face față impactului fiscal al contractelor de împrumut intercompaniilor. Autoritățile fiscale solicită ca împrumutul să fie gestionat conform ratelor dobânzii bazate pe piață, adică la prețul de concurs. În cazul în care autoritatea fiscală pune la îndoială prețul în condiții de concurență, împrumutătorul, precum și împrumutatul, pot cădea în probleme de penalități fiscale, dobânzi sau orice costuri severe. Astfel, pare ușor pentru două companii să schimbe sumele într-o fracțiune de secunde, dar gestionarea frontului fiscal nu este atât de ușoară în cazul împrumuturilor inter-companii. Satisfacerea autorităților fiscale în ceea ce privește eroziunea de bază și schimbarea profitului, necesită expertiză.
- Lipsa documentației poate face ca împrumutul să fie tratat ca o investiție de către o entitate în alta. Acum, acest lucru are implicații fiscale serioase decât simpla parte a împrumuturilor. Prin urmare, documentarea acordului de împrumut este, de asemenea, o sarcină dificilă de rezolvat.
- În mod normal, contractele de împrumut între companii se fac pentru a evita spread-urile băncii. Pentru a evalua rezultatul aranjamentului, ne preocupă cele două lucruri. Primul lucru este economiile datorate evitării spread-urilor bancare, iar al doilea lucru sunt costurile administrative implicate în acord. Dacă primul îl depășește pe cel din urmă, acordul este profitabil. Cu toate acestea, dacă acesta din urmă îl depășește pe primul, există posibilitatea unor probleme neinvitate.
Când sunt utile?
Împrumuturile între companii pot fi considerate utile în următoarele scenarii:
- Companiile nu sunt obligate să demonstreze calitatea lor de credit entității conexe din grup.
- Acest lucru asigură un flux mai ușor de fonduri în comparație cu împrumuturile instituționale de la companii bancare.
- Aceste împrumuturi sunt disponibile cu un clic pe indicatorii mouse-ului, sub rezerva obstacolului de documentare care trebuie suferit.
- Flexibilitatea termenilor de rambursare și a altor termeni poate fi convenită între entități și autoritățile fiscale nu au în mod normal nicio problemă cu tenorul împrumuturilor.
Împrumuturi între companii vs. aport de capital
| Împrumuturi între companii | Contribuție capitală | |
| Împrumuturile sunt acordate de o entitate afiliată unei alte entități afiliate din același grup. | Acestea sunt investiții ale unei entități către o altă entitate. | |
| Creditorul câștigă venituri din dobânzi. | Împrumutătorul câștigă venituri din dividende de la compania participată. | |
| Compania de creditare a dobândit poziția de „furnizori de finanțe” și nu de proprietari. | Investitorul dobândește poziția de proprietari în societatea participată. | |
| Returnarea este asigurată prin acord și trebuie plătită conform regulii finanțelor. | Randamentul nu este asigurat și depinde de profiturile companiei participate. | |
| Conformitățile fiscale sunt mai stricte. | Conformitățile de reglementare sunt mai stricte. | |
| Împrumutătorul nu ia parte la activitatea companiei care împrumută. | Împrumutătorul are dreptul să ia parte la activitatea companiei care împrumută. | |
| Crește raportul datorie-capital propriu al companiei împrumutate. | Reduce raportul datorie-capitaluri proprii. | |
| Creditorul nu dobândește alte drepturi speciale de la societatea împrumutătoare, decât angajamentul de a plăti dobânzile datorate la timp. | Investitorul poate dobândi drepturi speciale, cum ar fi plata preferențială a dividendelor. |
Concluzie
Chiar dacă împrumuturile intercompaniilor sunt tratate ca active și pasive în entitățile respective, aceste solduri trebuie eliminate în momentul consolidării conturilor de grup. La fel ca alte împrumuturi, compania care împrumută are obligația de a rambursa suma principală la sfârșitul termenului de împrumut. Companiile nu pot refuza astfel de plăți, deoarece o astfel de refuzare poate avea implicații fiscale grave, precum și implicații de reglementare pentru ambele entități. În concluzie, acestea sunt furnizate în principal pentru finanțare pe termen scurt și, astfel, decontările în același interval de timp facilitează treaba.
