Ce sunt valorile mobiliare deținute până la scadență?
Titlurile deținute până la scadență sunt titlurile de creanță dobândite cu intenția de a le păstra până la scadență. Acest tip de garanție este înregistrat ca un cost amortizat în situațiile financiare ale unei companii și este de obicei înregistrat sub forma titlului de creanță cu o anumită dată de scadență. Modificările temporare ale prețurilor nu sunt raportate în situațiile contabile corporative, cu toate acestea, veniturile din dobânzi sunt raportate în contul de profit și pierdere.
Clasificarea valorilor mobiliare de investiții
Una dintre categoriile majore de clasificare a investițiilor de către o corporație în titluri de creanță sau de capital este deținută până la scadență. Clasificarea constă din următoarele categorii:
Cea mai comună formă de obligațiuni deținute până la scadență. Știm cu toții că acțiunile și acțiunile unei companii nu au o dată de scadență specifică sau nu intră sub aceste valori mobiliare. Această clasificare a valorilor mobiliare se face în principal în scopuri contabile, deoarece fiecare tip de garanție are caracteristicile sale și sunt tratate diferit în ceea ce privește modificările valorilor investițiilor deținute până la scadență, câștigurile aferente și pierderile din conturile financiare ale companiei. Aceste valori mobiliare sunt considerate un activ curent dacă data scadenței este de un an sau mai puțin. Dar dacă data scadenței este mai lungă, acestea sunt considerate active pe termen lung și sunt înregistrate în bilanțul unei companii ca fiind costul amortizat. Spre deosebire de aceasta, investițiile deținute până la scadență deținute pentru comerț sau disponibile pentru vânzare intră sub valoarea justă.
Exemplu de valori mobiliare deținute până la scadență
Să presupunem că un investitor decide să cumpere titluri de creanță precum obligațiuni. Apoi, investitorul are două opțiuni - fie să dețină acest titlu până la scadență, fie să îl vândă la o primă atunci când există o scădere a ratei dobânzii. Această garanție de creanță se numește păstrată până la scadență dacă titularul alege să o dețină pe întregul termen până la data scadenței. Deci, dacă deținătorul achiziționează o obligațiune de trezorerie de 10 ani și alege să o dețină până la scadența ei în cel de-al zecelea an, atunci obligațiunea de trezorerie intră până la scadență.
Jet Blue Exemplu
sursă: Jet Blue SEC Filings
Reținem că valorile mobiliare deținute până la scadență de la Jet Blue includ note de trezorerie și obligațiuni corporative. Avea în total titluri HTM de 256 milioane dolari.
Avantaje
- Titlurile deținute până la scadență sunt foarte previzibile, deoarece au un randament prestabilit, care este blocat în momentul cumpărării, iar fluctuațiile pieței nu au niciun impact asupra valorii sale.
- Aceste valori mobiliare sunt foarte sigure și nu prezintă niciun risc, deoarece sunt previzibile și predeterminate. Deci, chiar dacă valoarea de piață fluctuează, randamentul va rămâne același, deoarece titularul va deține obligațiunea până la scadență.
- Aceste investiții îi ajută pe investitori să realizeze planuri financiare pe termen lung, deoarece cumpărătorul a confirmat deja detalii despre momentul în care vor primi randamentul și valoarea randamentului pe care îl vor obține la scadență.
Dezavantaje
- Investiția în aceste valori mobiliare nu este o opțiune bună dacă investitorii intenționează să lichideze active într-o perioadă scurtă sau pentru cei care preferă investiții, care oferă opțiunea de a încasa ori de câte ori este necesar.
- De când a fost menținută până la scadență, investițiile au stabilit deja randamente, care sunt fixe, deci nu există posibilitatea de a obține randamente mai mari chiar dacă există o creștere considerabilă a pieței și există condiții favorabile pe piață.
Diferența dintre tranzacționarea deținută până la scadență și valorile mobiliare disponibile pentru vânzare
- Titlurile deținute până la scadență sunt titlurile de creanță, adică obligațiunile pe care titularul are intenția și capacitatea de a le deține până la scadență. Acestea sunt înregistrate și raportate la cost amortizat. Modificările ulterioare ale valorii de piață sunt ignorate, deoarece randamentul este predeterminat.
- Titlurile de tranzacționare sunt titluri de creanță și titluri de capital achiziționate cu intenția de a profita pe termen scurt. Titlurile de tranzacționare sunt raportate în bilanț la valoarea justă, iar câștigurile și pierderile nerealizate (modificări ale valorii de piață înainte ca titlurile să fie vândute) sunt recunoscute în contul de profit și pierdere. Câștigurile și pierderile nerealizate sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de câștiguri și pierderi din perioada deținere. Instrumentele derivate sunt considerate și tratate în același mod ca tranzacționarea valorilor mobiliare.
- Titlurile de valoare disponibile pentru vânzare sunt titluri de creanță și titluri de capital care nu se așteaptă să fie păstrate până la scadență sau tranzacționate pe termen scurt. Titlurile disponibile pentru vânzare sunt raportate în bilanț la valoarea justă, precum titlurile de tranzacționare. Dar orice câștiguri și pierderi nerealizate nu sunt recunoscute în contul de profit și pierdere, dar sunt raportate în alte elemente ale rezultatului global ca parte a capitalului propriu.
