Ce sunt articolele nerecurente?
Elementele nerecurente sunt acele seturi de intrări care se găsesc în contul de profit și pierdere care este neobișnuit și nu este de așteptat în timpul operațiunilor obișnuite de afaceri; exemple dintre care includ câștiguri sau pierderi din vânzarea de active, costuri de depreciere, costuri de restructurare, pierderi în procese, anularea stocurilor etc.
Să ne uităm la declarația de venit a lui Colgate de mai sus. În anul 2015, există o taxă pentru modificarea contabilității din Venezuela.
Dacă observați elementul care este evidențiat mai sus, vedem că Profitul operațional scade semnificativ datorită prezenței acestui element. De asemenea, acest element nu este prezent în ceilalți ani (2014 și 2013). Acest element nu este altceva decât un articol nerecurent și poate avea unele implicații grave asupra analizei financiare.
Exemple de articole nerecurente
Iată câteva cazuri în care articolele nerecurente au afectat profitul în mod favorabil sau negativ. Companiile menționate în aceste exemple sunt ipotetice.
- XYZ India Bank: Banca a raportat o scădere a profitului net de 65% pentru trimestrul din septembrie 2015, ca urmare a provizionării mai mari efectuate pentru acoperirea pierderilor din pensii, gratuitate și împrumuturi care rezultă din procentul NPA mai mare.
- ABC Pharmaceuticals Ltd: Compania a raportat o pierdere netă de 1000 de milioane de dolari pentru trimestrul din martie 2014, deși veniturile sale au crescut cu 30%. Această pierdere a fost atribuită pierderii din depreciere, pe care compania a preluat fondul comercial și alte active necorporale ale ramurii sale din Africa de Sud.
- XYZ peste mări: Compania a raportat o creștere de 15% a veniturilor anuale, dar fiind un jucător de import-export, a fost expusă volatilității valutare, ceea ce a dus la o pierdere de 100 de milioane de dolari, deoarece profitul net a scăzut cu 20%.
- Grupul KKK: trimestrul din decembrie al companiei pentru 2015 a înregistrat o creștere a profitului anual de 150%. În aceeași perioadă financiară a fost vândută o participație la o filială a acesteia. Dacă excludem câștigurile din participația la capital, atunci profitul net real a crescut cu doar 20%.
- Corp PPP Ltd.: Compania a fost liderul pieței în industria FMCG din SUA. Acesta a raportat un profit de 11% în trimestrul decembrie 2015, chiar și după ce a suferit o pierdere de 150 de milioane de dolari ca urmare a unui câștig unic de 400 de milioane de dolari pe care l-a înregistrat din cedarea proprietății în același exercițiu financiar.
- MMM Associates : Compania a raportat un câștig de 8,5% față de 2015, dar a suferit pierderi ca urmare a exproprierii proprietății sale din Irlanda de către guvernul local. Și-a redus venitul net cu doar 3,75% mai mult decât cifra de anul trecut.
Tipuri de articole nerecurente
Există în principal patru tipuri de articole nerecurente, acestea sunt -
- Articole rare sau neobișnuite
- Obiecte extraordinare (rare și neobișnuite)
- Operațiuni întrerupte
- Modificări ale principiilor contabile
Vom discuta în detaliu fiecare tip de articol nerecurent.
# 1 - Articole rare sau neobișnuite
Primul tip de articol nerecurent este elementele rare sau neobișnuite. Aceste articole sunt fie neobișnuite, fie rare, dar NU AMBIU . Aceste elemente sunt raportate înainte de impozitare, în timp ce celelalte trei tipuri sunt raportate după impozitare.
Exemple de articole rare sau neobișnuite
- Renunțări sau scutiri de inventar sau creanțe
- Costul restructurării la achiziționarea și integrarea unei noi companii sau la implementarea modificărilor în cadrul unei companii existente
- Câștig sau pierderi din vânzarea de active în filiale / filiale
- Pierderile cauzate de un proces
- Pierderea cauzată de închiderea uzinei
Mai jos este un exemplu de cheltuieli de restructurare și depreciere a activelor în Intel.
sursa: site-ul Intel
# 2 - Articole extraordinare (rare și neobișnuite)
Al doilea tip de articol nerecurent este articolele extraordinare (obiecte rare sau neobișnuite)
Elementele extraordinare sunt atât rare, cât și neobișnuite și sunt raportate net de impozitul pe venit.
Exemple de articole extraordinare
- Despăgubirea din exproprierea bunurilor societății
- Pierderi neasigurate suportate de companie ca urmare a calamităților naturale, cum ar fi cutremurul, inundațiile sau Tornadele
- Daune cauzate de vreme unei proprietăți dintr-un loc în care fenomenul meteorologic este mai puțin frecvent
- Deteriorări cauzate de incendiu într-o uzină
- Câștig sau pierdere din retragerea anticipată a datoriilor
- Câștig pe asigurări de viață / pierderi suportate în caz de accident
- Anularea imobilizărilor necorporale
Standardele internaționale de raportare financiară (IFRS) nu recunosc deloc conceptul de elemente extraordinare
Foarte recent, compania japoneză Sony Corp a estimat 1 miliard de dolari drept daune cauzate de cutremure.
sursa: Fortune.com
# 3 - Operațiuni întrerupte
Al treilea tip de articol nerecurent este operațiunile întrerupte. Aceste elemente nerecurente trebuie să fie raportate în situațiile financiare dacă operațiunea unei părți a unei firme este fie ținută spre vânzare, fie a fost deja eliminată. Pentru ca un articol să fie calificat ca parte a operațiunilor întrerupte, ar trebui îndeplinite două condiții de bază -:
- Nu există nicio implicare / influență din partea companiei-mamă legate de probleme financiare / operaționale în cadrul componentei întrerupte, odată ce componenta a fost eliminată cu succes.
- Operațiunile și fluxul de numerar din componenta cedată vor fi eliminate din operațiunile societății-mamă.
Impactul operațiunilor întrerupte apare în contul de profit și pierdere, după cum se vede mai jos.
Exemplele includ -:
- O companie vinde o întreagă linie de produse cu acordul cumpărătorului de a plăti x% din vânzări ca taxă de redevență. Compania nu va avea nici o implicare / influență în luarea deciziilor operaționale / financiare ale liniei de produse extinse.
- O companie vinde un cumpărător un grup de produse, cu care fluxurile de numerar au fost asociate și raportate la acel nivel.
Notă -: dacă o companie vinde doar un produs din portofoliul său de afaceri către un cumpărător, s-ar putea să nu se califice drept operațiune întreruptă în cazul în care compania nu raportează fluxuri de numerar la nivelul respectivului produs. De asemenea, toate pasivele de urgență, inclusiv cheltuielile cu dobânzile suportate de vânzător în cazul în care cumpărătorul își asumă orice datorii asociate componentei cedate, ajustări legate de prețul de vânzare și orice planuri de beneficii asociate angajaților, trebuie raportate de vânzător entitate sub segmentul operațiunii întrerupte în același an.
Mai jos este un exemplu de operațiuni întrerupte pentru GE
sursa: www.ge.com
# 4 - Modificări ale principiilor contabile
Al patrulea element nerecurent este reprezentat de modificările Principiilor contabile.
Modificările principiilor contabile au loc atunci când există mai multe principii disponibile pentru aplicarea la o anumită situație financiară. Modificările ar trebui să fie susținute de o justificare care să le demonstreze relevanța. Aceste modificări au un impact nu numai asupra situațiilor financiare ale anului curent, ci și ajustează situațiile financiare ale perioadei anterioare, deoarece acestea trebuie aplicate retrospectiv pentru a asigura uniformitatea. Implementarea retrospectivă asigură o comparație adecvată între situațiile financiare ale diferitelor perioade. De obicei, o sumă compensabilă este ajustată pentru a surprinde efectul cumulativ al acestor modificări.
Modificări ale principiilor contabile Exemple
- Schimbarea principiului de gestionare a stocurilor de la LIFO la FIFO sau Metoda specifică de identificare a evaluării stocurilor sau invers duce la o schimbare semnificativă a costului stocului
- Modificarea metodei de amortizare de la metoda Liniei drepte la Suma cifrelor sau metoda orelor de serviciu conduce, de asemenea, la o modificare semnificativă a modului în care este raportată valoarea amortizării
În exemplul menționat mai jos, putem vedea cum o declarație de P&L ar trebui să reprezinte elemente extraordinare, Câștig / Pierdere din modificări ale principiilor contabile și câștigurile din cedarea activelor. Toate sunt capturate sub linie, adică după calculul veniturilor din operațiuni continue. Un astfel de tip de separare ajută un analist să identifice câștigurile reale ale unei organizații.
sursa: investor.apple.com
Ce problemă pun elementele nerecurente investitorilor și analiștilor?
- Investitorii și analiștii efectuează analize ale situațiilor financiare pentru a estima câștigurile viitoare din câștigurile curente.
- În realitate, profiturile raportate în declarații sunt zgomotoase, adică sunt distorsionate de includerea câștigurilor și pierderilor din elemente neoperante și nerecurente. Această problemă este denumită „ problema calității veniturilor”.
- Multe companii își măresc veniturile neoperante deoarece le ajută să ascundă pierderile pe care le suportă din operațiunile lor normale de afaceri.
- Este sarcina imediată a unui analist să identifice principalele surse de venituri și cheltuieli și să identifice, de asemenea, măsura în care câștigurile companiei depind de acestea.
- Articolele care nu sunt recurente reprezintă o sursă importantă de denaturare atunci când vine vorba de identificarea câștigurilor de înaltă calitate.
- Se sugerează ca toate elementele neoperante (inclusiv elementele nerecurente) să fie segregate de analiști, astfel încât veniturile rezultate să reprezinte adevărata imagine a veniturilor viitoare din activități de afaceri regulate și continue.
- Ajută la obținerea unei evaluări mai precise a unei companii.
Exemplul menționat mai jos prezintă o declarație a veniturilor declarată din nou din operațiunile întrerupte. Deși Venitul net rămâne neschimbat, declarația reafirmată alocă venitul între Venitul din operațiuni continue și Venitul din operațiuni întrerupte.
De asemenea, investitorii și analiștii trebuie să fie întotdeauna conștienți de decizia conducerii de a face modificări și ajustări contabile, deoarece acestea au un impact drastic asupra evaluării unei companii.
- Conducerea superioară este conștientă de deciziile critice. De ex., Când se separă o afacere sau se închide o linie de servicii și folosește chiar acest avantaj în favoarea sa pentru a acoperi căutarea de profituri viitoare prin adunarea ajustărilor și folosirea lor la momentul potrivit, adică când se așteaptă câștigurile a fi cel mai slab.
- De asemenea, ori de câte ori există o schimbare în management, proiectele vechi sunt anulate în principal pentru a arăta schimbări mari și îmbunătățiri pentru perioadele viitoare.
- Prin urmare, investitorii și consiliul de administrație pentru securitate și schimb valutar trebuie să pună întrebări cu privire la relevanța acestor modificări și vânzări.
- Un analist de securitate ar trebui să ia în considerare toate aceste scenarii în timp ce realizează o evaluare a companiei, deoarece acestea încapsulează motive ascunse, care sunt suficient de puternice pentru a denatura cifrele de evaluare.
Remedii pentru tratarea articolelor nerecurente
Standardele de raportare urmează abordări diferite atunci când vine vorba de afișarea articolelor nerecurente. IFRS ignoră complet elementele extraordinare, dar raportează toate celelalte tipuri, în timp ce GAAP raportează toate tipurile de elemente nerecurente. Aceste elemente sunt bine explicate în notele de subsol ale situațiilor financiare.
În general, există trei metode disponibile pentru a trata articole nerecurente în timp ce se efectuează analize / evaluări financiare. Acestea sunt după cum urmează -:
# 1 - Alocați-le în cadrul exercițiului financiar unic
Această abordare vorbește despre raportarea unui element nerecurent în același exercițiu financiar. Deși alocarea câștigurilor sau pierderilor unui singur an nu pare să fie calea corectă pentru gestionarea unor astfel de elemente, este totuși preferată atunci când se tratează elemente care au sume mici atașate acestora sau au un impact foarte mic asupra matricelor de evaluare precum EBITDA sau Venitul net.
# 2 - Utilizați răspândirea liniei drepte (distribuindu-le istoric)
Această abordare subliniază principiul răspândirii articolelor nerecurente în perioadele contabile trecute pentru a estima puterea reală de câștig a companiei. Singurul demerit pe care îl are este că poate denatura economiile într-o perioadă financiară
# 3 - Excludeți-le pe toate împreună
Deși pare a fi cea mai ușoară dintre cele trei abordări, implică multă raționalizare și gândire logică de către analist în timp ce decide ce element ar trebui să excludă. Trebuie să existe o justificare adecvată pentru excludere și, atunci când face acest lucru, trebuie să existe o ajustare adecvată a impozitului pentru a anula câștigul / pierderea aferent elementului. De exemplu -: o retragere anticipată a datoriilor poate fi exclusă din anul în curs.
O abordare consecventă și rațională ar fi cea care pune accentul mai mult pe natura elementului nerecurent pentru a decide care dintre cele trei metodologii menționate mai sus trebuie utilizate mai degrabă decât să se utilizeze una dintre ele pe o bază independentă.
Se sugerează că -:
- Elementele mici care au un impact foarte mic asupra Venitului Net ar trebui acceptate cu un exercițiu financiar în sine.
- Dacă un element este complet exclus, ar trebui să se facă ajustarea corespunzătoare la raportarea impozitului pe venit.
- Elementele excluse din analiza de un an ar trebui incluse într-o declarație istorică, care cuprinde diferite perioade contabile, utilizând abordarea de distribuire liniară. Acest lucru își calculează în medie efectul, la fel cum capitalizarea calculează în medie veniturile / cheltuielile unui activ nou achiziționat (PP&E) pe durata sa de viață utilă.
Elemente nerecurente din situațiile financiare Video
Postări utile
- Definiția declarației de venit
- EBIT vs. EBITDA
- MD&A
