Ce este Sweat Equity?
Sweat Equity se referă la contribuția adusă de proprietari și angajați la companie sub formă de contraprestație, altele decât numerarul. Este benefic pentru start-up-uri care nu au suficienți bani grei pentru a investi în funcționarea unei afaceri.
De exemplu, să luăm o firmă de parteneriat în care unii membri contribuie sub formă de bani, iar alții își contribuie timpul și eforturile către obiectivul comun al firmei. Prin urmare, vedem că există două tipuri de contribuții la capitalul societății, unul este numerar, iar altul este echitatea sudoare sub formă de timp și efort. Este considerat echivalent cu capitalul propriu în numerar și distribuit sub formă de capital propriu proprietarilor și angajaților.
Cum funcționează Sweat Equity?
Să presupunem că domnul Stuart a înființat o companie numită VVC Ltd. Domnul Stuart nu are foarte mult capital de investit în companie. Deci, a decis să înceapă VVC Ltd. cu 10.000 de dolari. El decide că, în perioada inițială, va angaja angajați pe fonduri de transpirație și, odată ce va primi un investitor, îi va plăti integral.
Deci, după câțiva ani de muncă grea, domnul Stuart și angajații săi au creat o companie care generează venituri frumoase pe an. Investitorul înger vrea să investească 0,5 milioane pentru 25% din acțiuni. Din evaluarea investitorului înger, putem înțelege că compania este evaluată la 2 milioane de dolari.
Acum, miza domnului Stuart este în valoare de = (2 milioane dolari * 75%) = 1,5 milioane dolari.
Costul inițial al investiției a fost de 10.000 de dolari. Asta înseamnă că are bani gratis de 1,49 milioane de dolari.
Dar evaluarea companiei poate fi mult mai mult decât atât.
Întrebarea acum este că cât de multă transpirație ar fi alocată angajaților înainte de a obține investitorul înger?
Răspunsul este în evaluarea companiei la data la care angajatul este angajat. Să presupunem că domnul A a fost angajat în primele zile de afaceri ale domnului Stuart. Domnul Stuart putea obține doar câțiva clienți în acel moment, iar valoarea companiei sale în acel moment era de doar 100.000 de dolari. Dacă ne hotărâm asupra unui număr, să presupunem că 20.000 de acțiuni reprezintă capitalul propriu total al companiei; primim fiecare acțiune la 5 USD în acel moment.
Acum, dacă domnul Stuart consideră că domnul A ar face lucrări în valoare de 10.000 de dolari, i s-ar da 2000 de acțiuni ale companiei.
Așa se calculează și se atribuie echitatea sudoare. Dacă compania este o societate cu răspundere limitată sau o societate în parteneriat, acest lucru va oferi angajaților o proprietate asupra companiei.
Importanţă
- Sweat equity este la fel de valoros ca capitalul propriu în numerar. S-ar putea să credeți că, din moment ce depunem efortul și efortul, poate avea mai puțină valoare, dar întrebați orice proprietar de afacere sau un agent imobiliar. Ți-ar spune că, deoarece proprietarul casei a depus efortul pentru a face îmbunătățiri pentru casa lui, casa poate fi vândută cu un profit decent peste prețul normal al casei. Un proprietar de afacere cunoaște valoarea echității de transpirație deoarece, la începutul conducerii unei întreprinderi, cea mai mare parte a concentrării sale ar trebui să se îndrepte spre efortul și truda pe care o depune (pentru ca banii să intre).
- Acțiunea de transpirație este utilă atunci când numerarul nu este suficient. Aceasta este doar extensia punctului anterior. La început, un proprietar de afacere nu are mulți bani. Dar au mult timp. Aceștia își pot depune efortul în timp și pot câștiga numerar atunci când numerarul nu este suficient.
- Puterea de sudorizare poate fi rambursată în viitor: atunci când o companie își începe călătoria, angajează angajați care declară că ar fi plătit o sumă de sudoritate. Ce înseamnă de fapt? Înseamnă că proprietarul cunoaște valoarea efortului și timpul angajaților săi. Dar, din moment ce nu intră bani, angajații pot fi plătiți în capitaluri proprii, iar atunci când afacerea ar primi banii, angajații vor fi plătiți în funcție de valoarea acestuia (dacă vor să își vândă miza).
Dezavantaj
- Evaluarea exactă a capitalului propriu este dificilă, deoarece este un angajament nemonetar asumat de proprietarii și angajații săi. Proprietarii vor pierde atunci când investitorii nu își apreciază contribuția oferind o evaluare mult mai mică decât ceea ce ar putea fi în detrimentul lor în același timp.
- Proprietarii se străduiesc să maximizeze valoarea mult mai mare decât piața, care nu a reușit să îndeplinească așteptările proprietarului oferindu-le o valoare mai mică. Proprietarii ar trebui să se asigure că ar trebui să încheie un acord pentru a evita orice conflict pentru evaluarea afacerii.
- Evaluarea ar putea fi afectată în mod negativ de faptul că durata contribuției la transpirație pe o perioadă lungă de timp.
