Ce este politica monetară expansivă?
Să discutăm ce înseamnă politica monetară expansivă în sens macroeconomic. Politica expansivă ajută la încurajarea creșterii economice prin creșterea ofertei de bani, scăderea ratelor dobânzilor, creșterea cererii agregate. Una dintre formele politicii expansioniste este politica monetară.
Politica monetară se referă la acțiunile băncilor centrale care afectează cantitatea de bani și credite dintr-o economie pentru a influența activitatea economică. Atunci când rata de creștere a masei monetare este crescută, băncile au mai multe fonduri de împrumutat, ceea ce exercită o presiune descendentă asupra ratelor dobânzii. Ratele mai mici ale dobânzii măresc investițiile în instalații și echipamente din cauza costului finanțării acestor investiții scade. Ratele mai mici ale dobânzii și disponibilitatea mai mare a creditelor vor crește, de asemenea, cheltuielile consumatorilor pentru bunuri de folosință îndelungată (automobile, electrocasnice mari) care sunt de obicei cumpărate cu credit. Astfel, efectul politicii monetare expansive este de a crește cererea agregată (C = consum și I = creșterea investiției).
Efect asupra PIB-ului
Este o politică în care banca centrală își folosește instrumentele pentru a ajuta la stimularea economiei. Această politică acționează ca un stimulent pentru creșterea economică care este măsurată prin PIB, adică produsul intern brut. Această politică este utilizată mai ales de băncile centrale, în timpul recesiunilor, când dobânzile scad și crește oferta de bani, ceea ce duce la creșterea consumului și a investițiilor.
Dacă economia este la PIB potențial datorită implementării expansiunii monetare, creșterea producției reale va fi doar pe termen scurt.
Elaborarea politicii monetare expansive
În situații de dobândă ridicată, banca centrală se concentrează pe scăderea ratei de actualizare. Odată cu scăderea ratei de actualizare, consumatorii și întreprinderile sunt capabile să împrumute foarte ieftin. Această rată a dobânzii în scădere face ca titlurile de stat și conturile de economii să fie opțiuni mai puțin atractive, încurajând astfel investitorii și deponenții către active de risc. Dar dacă ratele dobânzii sunt deja la un nivel scăzut, atunci banca centrală are opțiunea foarte mică de a reduce ratele de actualizare. Apoi, banca centrală achiziționează titluri de stat, cunoscute sub denumirea de relaxare cantitativă. Reducerea cantitativă ajută la stimularea economiei prin reducerea numărului de titluri de stat aflate în circulație.
Politica monetară expansivă funcționează în următoarele moduri
- Ratele mai mici ale dobânzii ajută la împrumutarea ușoară, ceea ce încurajează corporațiile să investească și consumatorii să cheltuiască.
- Ratele mai mici ale dobânzii sunt direct legate de costul mai mic al rambursărilor dobânzilor ipotecare. Acest lucru pune la dispoziția gospodăriilor venituri mai disponibile și încurajează cheltuielile.
- Ratele mai mici ale dobânzii oferă opțiunea de a economisi mai puțin.
- Ratele dobânzilor la obligațiuni sunt reduse, ceea ce ajută la investiții.
Obiectivele politicii monetare expansive
- Politica de expansiune este implementată de băncile centrale, în perioadele de recesiune, pentru a stimula creșterea. Cu ajutorul acestei metode, ratele dobânzii sunt reduse și oferta de bani este crescută. Acestea duc în cele din urmă la o creștere a cererii agregate (C = consum și I = creșterea investiției). Consumatorii și corporațiile pot împrumuta bani cu ușurință, ajutându-i în cele din urmă să cheltuiască mai mulți bani.
- Atunci când consumatorii cheltuiesc mai mult, afacerile au creșterea veniturilor și profiturilor. Acest lucru ajută întreprinderile să actualizeze activele instalațiilor și echipamentelor, precum și să angajeze noi angajați. Deoarece companiilor le este mai ușor să împrumute bani, își extind operațiunile, reducând astfel șomajul. Pe măsură ce sunt angajați mai mulți oameni, puterea lor de cheltuieli crește, ceea ce crește veniturile pentru afaceri, rezultând mai multe locuri de muncă.
- Dacă economia este prea robustă și există mai mulți bani, atunci aceasta poate duce la inflație. Se poate întâmpla ca, din cauza excesului de bani din economie pentru bunurile și serviciile disponibile, banii își pierd valoarea în raport cu produsele achiziționate. Rezultatul este un preț ridicat pentru produsul limitat, deoarece există o concurență între cumpărători, iar cel mai bine plătit preț este câștigătorul. Politica monetară expansivă restricționează, de asemenea, deflația care se întâmplă în timpul recesiunii, atunci când există o penurie de bani în circulație și companiile își reduc prețurile pentru a face mai multe afaceri.
Dezavantaje ale politicii monetare expansive
Următoarele sunt dezavantajele politicii monetare expansive:
- Consumul și investițiile nu depind numai de ratele dobânzii.
- Dacă rata dobânzii este foarte scăzută, atunci aceasta nu poate fi redusă mai mult, făcând acest instrument ineficient.
- Principala problemă a politicii monetare este decalajul care intră în vigoare după câteva luni.
- Dacă există un curs de schimb fix, atunci o modificare a ratei dobânzii va crea presiune asupra cursului de schimb.
- Dacă încrederea este foarte scăzută, oamenii nu vor investi sau cheltui în ciuda ratelor mai mici ale dobânzii.
- În timpul fazei de criză a creditului, este posibil să nu existe fonduri suficiente cu banca pentru a împrumuta, chiar dacă banca centrală a redus ratele de bază, îngreunând astfel obținerea împrumutului.
- Este posibil ca băncile comerciale să nu urmeze reducerea ratei de bază.
- Rata variabilă standard a băncilor nu s-a redus la fel de mult ca rata de bază.
Exemplu de politică monetară expansivă
Un exemplu foarte recent al politicii monetare expansive a fost în timpul Marii recesiuni din Statele Unite. Când prețurile locuințelor s-au redus și economia a încetinit semnificativ, Federal Reserve a început să-și reducă rata de actualizare de la 5,25 în iunie 2007 la 0% până la sfârșitul anului 2008. Economia fiind încă slabă, a început să cumpere titluri de stat din ianuarie 2009 pentru o valoarea totală de 3,7 trilioane de dolari.
Concluzie
Când rata politicii este sub rata neutră, politica monetară este expansivă. Politica monetară expansivă are succes, deoarece oamenii și corporațiile încearcă să obțină randamente mai bune cheltuind banii pe echipamente, case noi, active, mașini și investind în afaceri împreună cu alte cheltuieli care ajută la deplasarea banilor în tot sistemul, crescând astfel activitatea economică .
