Ce este Taylor Rule?
Regula Taylor ajută banca centrală să stabilească ratele dobânzii pe termen scurt atunci când rata inflației nu se potrivește cu rata inflației preconizate și sugerează că atunci când există o creștere a inflației peste nivelul țintă sau creșterea PIB-ului este prea mare decât se aștepta, atunci Banca Centrală ar trebui să crească ratele dobânzii.
A fost numită Regula lui Taylor așa cum a fost dată de John. B. Taylor cu Dale W Henderson și Warwick Mckibbin în anul 1993. Este un termen sau un instrument care este utilizat în mod vizibil de către băncile centrale pentru a evalua ratele dobânzilor pe termen scurt ideale atunci când rata inflației nu se potrivește cu rata inflației așteptată.
Banca Centrală este o bancă națională care se ocupă de sistemul bancar comercial sau guvernamental al unei țări cunoscut sub numele de Sistemul Rezervei Federale.
Formula regulii Taylor
Rata țintă = Rata neutră + 0,5 (Diferența în rata PIB) + 0,5 (Diferența în rata de inflație)
Explicaţie
O formulă simplă care este utilizată pentru a calcula rata dobânzii simplă conform regulii lui Taylor:
Rata dobânzii țintă = Rata neutră +0,5 (Diferența în rata PIB) +0,5 (Diferența în rata inflației)
Acum să înțelegem termenul folosit în formula de mai sus:
Rata țintă : Rata țintă este rata dobânzii pe care o țintă Banca Centrală este pe termen scurt. Este adesea legat de rata fără risc din economie. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de rate ale fondurilor Fed sau rata overnight / rata de creditare interbancară între bănci pentru o perioadă scurtă de timp.
Rata neutră : este rata actuală a dobânzii pe termen scurt în care diferența dintre rata reală a inflației și rata țintă a inflației și rata așteptată a PIB și rata de creștere a PIB pe termen lung sunt nule.
Diferența dintre ratele PIB este (PIB-PIB)
Unde;
- PIB-o Rată de creștere așteptată a APE
- PIBt- Rata țintă de creștere a PIB
Diferența de rată a inflației este (Ie-It)
Unde;
- Adică Rata de inflație așteptată
- It- Rata inflației țintă
Multiplicatorul înainte de diferența de PIB și decalaj de inflație poate fi orice număr, dar Taylor a sugerat că este de 0,5.
Aici întrebarea importantă care apare se referă la schimbarea dinamică a dezvoltării macroeconomice, care va schimba valoarea „neutră” a ratei. Rata nu ar trebui să fie nici contracțională, nici expansivă, ceea ce înseamnă că nu ar tinde să ridice șomajul peste țintă și nu efectul său ar trebui să conducă inflația peste țintă.
Dacă dezvoltarea macroeconomică duce la o creștere a cererii agregate, aceasta va crește inflația și va reduce șomajul, în cele din urmă va crește rata dobânzii neutre și invers.
Exemple de formulă de regulă Taylor (cu șablon Excel)
Mai jos sunt exemplele ecuației regulii Taylor pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
Iată câteva dintre puținele exemple care ne vor ajuta să înțelegem mai bine:
Soluţie
a) Doar în cazul în care gospodăria dorește să economisească mai mult din cauza speranței de viață în creștere, tind să caute o perioadă mai lungă de pensionare care, în cele din urmă, scade cererea agregată la o anumită rată a dobânzii și rata neuronală scade.
b) În mod similar, dacă se datorează politicii fiscale a guvernului. devine expansiv, pe măsură ce reducerile fiscale lungi și bruște, cheltuielile mai mult infrastructurale și bazate pe tehnologie vor crește cererea agregată, ducând la creșterea ratei neutre.
Exemplul nr. 2
Unele dintre variabilele pe care le vom folosi și prin introducerea variabilei menționate în formula de mai sus, vom putea calcula rata noastră țintă:
Soluţie
- Rata țintă a inflației = 1%
- Rata de creștere a PIB pe termen lung = 3%
- O rată anuală de creștere a PIB de 3,5% în primele 2 luni
- Rata așteptată a inflației = 2%
Calculul ratei dobânzii țintă este după cum urmează -
- = 2% + 0,5 (3,5% -3%) + 0,5 (2% -1%)
Rata țintă a dobânzii va fi -
- Rata dobânzii țintă = 2,75%
Acum, când rata țintă crește cu .75% se datorează creșterii ratei inflației și a creșterii anticipate a PIB, astfel încât economia să poată fi reglementată mai bine.
Exemplul nr. 3
Să presupunem că domnul Noah și domnul Kite lucrează în departamentul financiar într-o organizație renumită a industriei de fitness și sală și joacă rolul de analist financiar. Ei au primit sarcina de a realiza specializarea în cercetarea titlurilor de creanță într-unul din departamentele sale, unde va investi o sumă mai mare, spun Departamentul GYM. Acum, într-un anumit an, spunem 20XX, economia a început să crească la rata sa de creștere pe termen lung și rata inflației stabilită la rata țintă de 3%. De asemenea, Rezerva Federală și-a stabilit rata dobânzii pe termen scurt de 5%. Acum, la 05.02.20XX, să presupunem că reuniunea Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) va avea loc în cursul săptămânii pentru a decide dacă rata dobânzii va fi crescută sau nu? Domnul Noah caută acum anumite indicii pentru a anticipa decizia și efectul probabil al unei decizii luate de FOMC.Așa că l-a abordat pe domnul Kite cu informațiile necesare aici:
Rata așteptată a inflației 4,00% Rata de creștere pe termen lung a PIB-ului 2,8% Rata anuală de creștere a PIB-ului în primele 2 luni, care va continua 2,00% Acum doriți să aflați despre rezultatul întâlnirii FOMC:
Soluţie
Utilizați datele de mai jos pentru calcularea ratei țintă pe termen scurt
Calculul ratei țintă pe termen scurt este după cum urmează:
- = 5% + 0,5 (2% -2,8%) + 0,5 (5% -3%)
Rata țintă pe termen scurt va fi -
- Rata țintă pe termen scurt = 5,60%
Pe baza acestor noi date, FOMC va revizui rata dobânzii pe termen scurt cu 1,25% până la noua rată țintă de 5,25%. Rata așteptată de creștere a PIB și rata așteptată a inflației corespunzătoare țintei a făcut necesară creșterea ratei dobânzii, astfel încât să se realizeze echilibrul într-o economie și să se răcească.
Exemplul # 4
Un alt exemplu practic de industrie va fi înțeles cu privire la bănci:
Regula lui Taylor este un instrument pentru băncile centrale pentru a-i determina rata dobânzii. Poate fi utilizată pentru a anticipa că rata dobânzii ar trebui să se bazeze pe următoarele intrări:
1) Ieșire potențială v / s Ieșire reală
2) Inflația țintă v / s Inflația reală
Înseamnă pur și simplu că băncile ar trebui să crească rata dobânzii pe termen scurt atunci când inflația este peste țintă sau
Rata de creștere a PIB-ului este ridicată și ar trebui să scadă rata dobânzii sale atunci când inflația este sub rata de creștere a PIB-ului sau scăzută. Acesta poate fi un instrument de bază pentru stabilizarea economiei pe termen scurt și stabilizarea inflației pe termen lung. Pe scurt, regula Taylor are un efect direct, precum și indirect, asupra băncilor comunitare.
Relevanță și utilizare
Regula lui Taylor subliniază faptul că, în timp ce formulează politica monetară, ratele reale joacă roluri cruciale, ceea ce înseamnă că rata reală a dobânzii va traversa echilibrul atunci când rata inflației este stabilită peste rata țintă și producția este peste potențial. Poate fi utilizat în politica monetară a guvernului, a băncilor etc.
Această regulă se dovedește a fi un punct de referință pentru factorii de decizie politică în care ajută la stabilirea politicilor într-o economie printr-o abordare sistematică în timp, care în cele din urmă ajută la obținerea unor rezultate bune în medie.
Această regulă îi ajută, de asemenea, pe participanții de pe piața financiară să își formeze o linie de bază pentru așteptările lor cu privire la cursul viitor al politicii monetare.
Cu ajutorul acestei reguli, Banca Centrală poate comunica cu ușurință cu publicul, care este un mecanism important de transmitere a politicii monetare.
Pe scurt, esența regulii lui Taylor constă în faptul că ori de câte ori inflația este ridicată sau ocuparea forței de muncă este la cel mai înalt nivel, atunci Rezerva Federală ar trebui să crească ratele dobânzii. Dimpotrivă, dacă nivelurile ocupării forței de muncă, precum și rata inflației, sunt scăzute, ratele dobânzii ar trebui să fie reduse.
