Ce este contabilitatea obligațiunilor?
Contabilitatea obligațiunilor înseamnă cum să contabilizați numerarul primit de la cumpărător la emiterea obligațiunii în bilanț și efectele acesteia asupra activelor și pasivelor atunci când obligațiunile sunt emise la egalitate, la primă sau la reducere. De exemplu, atunci când o obligațiune este emisă la egalitate, numerarul primit este înregistrat pe partea activului, în timp ce o sumă egală este raportată în partea pasivului ca obligațiuni de plătit.
Există trei tipuri de obligațiuni.
- Obligațiuni emise la valoarea nominală - Dacă rata dobânzii pe piață este egală cu rata cuponului, atunci emisiile de obligațiuni sunt la valoarea nominală
- Obligațiuni emise la Premium - Dacă rata dobânzii pe piață este mai mică decât cea a ratei cuponului, atunci emisiile de obligațiuni sunt la Premium
- Obligațiuni emise la reducere - Dacă rata dobânzii pe piață este mai mare decât cea a ratei cuponului, atunci emisiile de obligațiuni sunt la o reducere
# 1 - Contabilitatea obligațiunilor - Obligațiuni cu valoare nominală
Aici vom lua un exemplu de bază pentru a înțelege contabilitatea obligațiunilor obligațiunilor cu valoare nominală.
Obligațiunile pe patru ani sunt emise la valoarea nominală de 100.000 USD la 1 ianuarie 2008. Rata cuponului este de 8%. Calculați prețul de emisiune al obligațiunii presupunând că prețul de piață este de 8% .
Pasul 1 - Calculați valoarea actuală a valorii nominale de 100.000 USD.
Puteți utiliza Formula PV pentru a calcula valoarea actuală.
Pasul 2 - Calculați valoarea actualizată a plăților cuponului obligațiunii.
Pasul 3 - Calculați prețul de emisiune al obligațiunii.
- Aceasta este suma totală a valorii actualizate a principalului + valoarea actualizată a dobânzii = 73.503 + 26.497 = 100.000
- În acest caz, valoarea contabilă a obligațiunii este egală cu obligațiunile de plătit.
Pasul 4 - Calculați valoarea bilanțului final al obligațiunilor plătibile pentru primul an.
- Plată în numerar a obligațiunilor = Valoarea nominală a obligațiunilor * Rata cuponului = 100.000 USD x 8% = 8.000
- Cheltuieli cu dobânzile (situația veniturilor) = Prețul emiterii obligațiunilor x Rata dobânzii = 100.000 USD x 8% = 8.000
- Vă rugăm să rețineți că cheltuielile cu dobânzile raportate în situația veniturilor și plățile cuponului de obligațiuni aici sunt aceleași.
Pasul 5 - Completați tabelul de contabilitate a obligațiunilor
- Calculați valoarea bilanțului final al obligațiunilor de plătit pentru fiecare an.
- Observăm că valoarea bilanțului plătibil al obligațiunilor finale este aceeași cu 100.000 USD în fiecare an, deoarece este o obligațiune nominală
# 2 - Obligațiuni Premium
Să luăm același exemplu pentru contabilitatea obligațiunilor pentru obligațiunile premium. Singura modificare a ratei dobânzii pe piață este de 7%.
Obligațiunile pe patru ani sunt emise la valoarea nominală de 100.000 USD la 1 ianuarie 2008. Rata cuponului este de 8%. Calculați prețul de emisiune al obligațiunii presupunând că rata dobânzii pe piață este de 7%
Pasul 1 - Calculați valoarea actuală a valorii nominale de 100.000 USD.
Pasul 2 - Calculați valoarea actualizată a plăților cuponului obligațiunii.
Pasul 3 - Calculați prețul de emisiune al obligațiunii.
- Aceasta este suma totală a valorii actualizate a principalului + valoarea actualizată a dobânzii = 76.290 + 27.098 = 103.387
- Aici, valoarea contabilă a unei obligațiuni nu este egală cu obligațiunile de plătit, deoarece această obligațiune este emisă la o primă.
Valoarea contabilă se găsește prin următoarea formulă:
- Valoare contabilă = Obligațiuni de plătit + Premium neamortizat
- Valoare contabilă = 100.000 + 3.387 = 103.387
Pasul 4 - Calculați cheltuielile cu dobânzile și plățile cuponului obligațiunii
- Plată în numerar a obligațiunilor = Valoarea nominală a obligațiunilor * Rata cuponului = 100.000 USD x 8% = 8.000
- Cheltuieli cu dobânzile (situația veniturilor) = Prețul emisiunii obligațiunilor x Rata dobânzii = 103.387 USD x 7% = 7.237 dolari
- Vă rugăm să rețineți că cheltuielile cu dobânzile raportate în situația veniturilor și plățile cuponului de obligațiuni aici sunt diferite.
- De asemenea, în fiecare an, cheltuielile cu dobânzile se modifică odată cu valoarea finală a obligațiunilor plătibile în bilanț.
Pasul 5 - Calculați valoarea bilanțului final al obligațiunilor de plătit
- Calculați valoarea bilanțului final = Valoarea contabilă de început - Plăți cupon + Cheltuieli cu dobânda
- Bilanț final (2008) = 103.387 - 8000 + 7.237 dolari = 102.624
- În mod similar, valoarea contabilă de începere a anului 2009 va fi egală cu valoarea plătibilă a obligațiunilor din bilanțul final.
Pasul 6 - Completați tabelul de contabilitate a obligațiunilor
După cum observăm din tabelul de mai jos, valoarea soldului final se deplasează spre valoarea nominală a obligațiunii la scadență.
# 3 - Contabilitatea obligațiunilor - Obligațiuni cu discount cu plată
Să luăm același exemplu de obligațiuni care reprezintă o obligațiune de reducere cu rata dobânzii de piață de 9%.
Obligațiunile pe patru ani sunt emise la valoarea nominală de 100.000 USD la 1 ianuarie 2008. Rata cuponului este de 8%. Calculați prețul de emisiune al obligațiunii presupunând că prețul de piață este de 9%.
Pasul 1 - Calculați valoarea actuală a valorii nominale de 100.000 USD.
Pasul 2 - Calculați valoarea actualizată a plăților cuponului obligațiunii.
Pasul 3 - Calculați prețul de emisiune al obligațiunii.
- Aceasta este suma totală a valorii actualizate a principalului + valoarea actualizată a dobânzii = 70.843 + 25.918 = 96.760
- Aici, valoarea contabilă a unei obligațiuni nu este egală cu obligațiunile de plătit, deoarece această obligațiune este emisă cu o reducere
Valoarea contabilă se găsește prin următoarea formulă:
- Valoare contabilă = Obligațiuni de plătit + Reducere neamortizată
- Valoare contabilă = 100.000 - 3.240 = 96.760
Pasul 4 - Calculați cheltuielile cu dobânzile și plățile cuponului obligațiunii
- Plată în numerar a obligațiunilor = Valoarea nominală a obligațiunilor * Rata cuponului = 100.000 USD x 8% = 8.000
- Cheltuieli cu dobânzile (situația veniturilor) = Prețul emisiunii obligațiunilor x Rata dobânzii = 96.760 USD x 9% = 8.708
- Vă rugăm să rețineți că cheltuielile cu dobânzile raportate în situația veniturilor și plățile cuponului de obligațiuni aici sunt diferite.
- De asemenea, în fiecare an, cheltuielile cu dobânzile se modifică odată cu valoarea finală a obligațiunilor plătibile în bilanț.
Pasul 5 - Calculați valoarea bilanțului final al obligațiunilor de plătit din primul an.
- Calculați valoarea bilanțului final = Valoarea contabilă de început - Plăți cupon + Cheltuieli cu dobânda
- Bilanț final (2008) = 103.387 - 8000 + 8.708 dolari = 97.469
- În mod similar, valoarea contabilă de începere a anului 2009 va fi egală cu valoarea plătibilă a obligațiunilor din bilanțul final.
Pasul 6 - Completați tabelul de contabilitate a obligațiunilor
După cum observăm din tabelul de mai jos, valoarea soldului final se deplasează spre valoarea nominală a obligațiunii la scadență.
