Ce sunt drepturile de apreciere a stocului?
Un drept de apreciere a acțiunilor (SAR), similar cu opțiunile pe acțiuni ale angajaților, este o metodă pentru acordarea unui bonus angajaților sub formă de acțiuni în loc de numerar și beneficiază de aceste SAR atunci când prețul acțiunilor crește în viitor.
Care sunt elementele drepturilor de apreciere a stocului?
Există câteva date cheie și termeni cheie care trebuie înțelese înainte de a merge pentru SAR: -
- Data acordării: - Aceasta este o dată semnificativă, iar tot procesul de apreciere a stocurilor va începe numai după această dată. Data acordării este data la care se acordă angajaților dreptul de apreciere a stocului.
- Prețul de exercițiu / Prețul de acordare: - Prețul de exercițiu este prețul de piață al stocului la data acordării. Acest preț este utilizat pentru a determina valoarea stocului.
- Data dobândirii: - Aceasta este data la care un angajat își poate exercita dreptul de apreciere a stocului.
- Data expirării: - Aceasta este ultima zi în care angajatul își poate exercita opțiunea.
Exemplu de drepturi de apreciere a stocului (SAR)
Acum vom lua un exemplu pentru înțelegerea acestor SAR:
ABC Inc a declarat angajaților săi drepturi de apreciere a stocului pentru care condițiile sunt cele de mai jos:
- Grant Data: 1 st Jan'2015
- Prețul grantului / Prețul exercițiului: 100 USD
- Număr de acțiuni: 100
- Perioada de serviciu: 3 ani
- Investirea Data: 1 st Jan“2018
- Data de expirare: 31 st Dec'2019
Ne permite să presupunem unul dintre angajați își exercită dreptul ca la 1 st Jan'2018, iar prețul de piață al acțiunii ca la 1 st Jan'2018 este de 200 $ înseamnă că va câștiga $ de 10000 , împotriva dreptul său.
- (Preț de piață al acțiunii - Preț de exercițiu) * Număr de acțiuni
- = (200 USD - 100 USD) * 100
- = 10000 USD
Acest 10000 $ îl poate obține sub formă de numerar sau sub formă de acțiune. Dacă dreptul este decontat sub formă de acțiuni, atunci nu. de acțiuni vor fi calculate conform prețului de piață. care este după cum urmează:
Valoarea monetară netă a acțiunilor = 10000 USD
Prețul de piață al acțiunii = 200 USD
- Numărul de acțiuni primite = 10000 $ / 200 $
- = 50 de acțiuni
Participanții își pot exercita drepturile în orice moment al perioadei de dobândire, adică între data dobândirii și data expirării, dar drepturile neexercitate vor fi supuse fluctuației prețului pieței.
Procesul schemei drepturilor de apreciere a stocurilor
Mai jos sunt procesul de drepturi de apreciere a stocurilor (SAR)
- Consiliul directorului va aproba aprecierea stocurilor chiar în cadrul ședinței interne și va numi un comitet de compensare care va lua decizii cu privire la acest sistem.
- Comitetul de compensare (CC) va identifica participantul care va fi eligibil pentru acest sistem.
- CC va finaliza numărul total de drepturi de apreciere a stocurilor care vor fi oferite acestor participanți și raportul în care vor fi distribuite aceste drepturi.
- Definește obiectivele / țintele / obiectivele care trebuie atinse de acești participanți ca condiții de învestire.
- După definirea obiectivelor, comitetul de compensare va defini, de asemenea, parametrul unui instrument de măsurare pentru evaluarea performanței acestora.
- Definește data acordării, prețul de acordare sau de exercitare, data dobândirii și data de expirare a SAR.
- Aranjarea fondurilor pentru finanțarea sistemului prin emiterea de obligațiuni, obligațiuni sau prin investiții. În unele cazuri, compania a menționat, de asemenea, că, dacă compania nu poate aranja fonduri, atunci acest sistem nu va fi plătit.
- După definirea lucrurilor de mai sus, comitetul de compensare va redacta dreptul de apreciere a stocului în care sunt menționați toți termenii și condițiile, cum ar fi data acordării, prețul acordării, perioada de dobândire, data expirării, condițiile de dobândire, obiectivele de performanță, parametrii de evaluare sau orice alte condiții care sunt legat de schemă.
- Comitetul de compensare va pregăti scrisoarea de finanțare prin care participanții vor intra în acest sistem.
- Toate lucrurile de mai sus trebuie să se afle în stadiul inițial al aprecierii stocului chiar acum, după finalizarea tuturor comisiei de compensare a lucrurilor de mai sus, iar participanții vor aștepta sfârșitul perioadei de dobândire.
- Odată cu încheierea perioadelor de dobândire, comitetul de compensare va evalua performanța participanților pe baza performanței acestora și va decide dacă participanții au îndeplinit sau nu condiția de dobândire.
- După îndeplinirea condiției de dobândire, când și când participanții își exercită drepturile în perioada de exercițiu definită de CC, banii vor fi plătiți participanților.
Avantajele drepturilor de apreciere a stocului
Mai jos sunt avantajele SAR-urilor.
- Este o metodă de a oferi stimulente angajaților fără a renunța la echitate.
- Este un plan de păstrare a companiei, astfel încât angajații să poată rămâne într-o organizație pentru o perioadă mai lungă de timp.
- Are o conformitate mai mică în comparație cu planurile de opțiuni de angajare pentru angajați sau planul de achiziție de acțiuni pentru angajați.
- Această schemă este mai flexibilă în comparație cu alte opțiuni.
Dezavantaje ale drepturilor de apreciere a stocului
Mai jos sunt dezavantajele SAR-urilor.
- Nu există infuzie de numerar atunci când un angajat cumpără această opțiune / stoc.
- Această opțiune este necesară pentru aprobarea de către consiliul de administrație și acționari.
- Fondurile sunt necesare de către companie pentru a finanța SAR-urile, care sunt exercitate de angajați, iar acest lucru poate duce la probleme de lichiditate în companie.
Concluzie
Dreptul de apreciere a stocului face parte din compensația care este plătită angajatului ca stimulent sau bonus pe baza performanței acestora în perioada de serviciu, dar valoarea acestui stimulent va depinde de exercitarea drepturilor de către angajat, deoarece suma stimulentului va fi diferența dintre prețul pieței la data exercitării și data acordării.
În această opțiune, un angajat nu trebuie să dețină activele sau contractul, dar în același timp compania trebuie să aranjeze fondul pentru finanțarea acestor drepturi de apreciere a acțiunilor, dar acest lucru este benefic și pentru angajatori, deoarece nu trebuie să emită acțiuni suplimentare ceea ce poate modifica prețul acțiunii.
