Definiția riscului de inflație
Riscul de inflație se referă în mod obișnuit la modul în care prețurile bunurilor și serviciilor cresc mai mult decât se aștepta sau invers, o astfel de situație are ca rezultat aceeași sumă de bani, rezultând o putere de cumpărare mai mică. Riscul de inflație este, de asemenea, cunoscut sub numele de riscul puterii de cumpărare.
Un exemplu de risc de inflație este piețele de obligațiuni. Atunci când inflația preconizată crește, crește ratele nominale (rata nominală este simplă, rata reală plus inflația) și, prin urmare, scade prețul titlurilor cu venit fix. Motivul pentru un astfel de comportament este că obligațiunile plătesc cupoane fixe, iar un nivel crescător al prețului scade numărul de bunuri și servicii reale pe care aceste plăți de cupoane de obligațiuni le vor achiziționa. Astfel, pe scurt, acest risc este probabilitatea ca valoarea bunurilor și serviciilor să fie afectată negativ din cauza unei modificări a inflației.
Exemple de risc de inflație
Să înțelegem același lucru cu ajutorul câtorva exemple:
Domnul A, care lucrează într-o firmă de avocatură, intenționează să se pensioneze la vârsta de 50 de ani. În prezent are 30 de ani și mai are 20 de ani înainte de vârsta la care vrea să se pensioneze. Acum economisește 5000 de dolari în fiecare an și vrea să economisească 200000 de dolari pentru a cumpăra o casă până la sfârșitul celor 20 de ani.
Același obiectiv poate fi atins prin investiția într-o strategie de investiții cu risc redus, care să asigure o rentabilitate de 6% -7%.
- Valoare actuală: 0 USD
- Contribuție anuală: 5000
- Număr de contribuții: 20
- Returnare necesară pe an: 6,22%
- Valoarea viitoare intenționată: 200000
Acum, să presupunem că rata inflației este de 4%, ceea ce înseamnă că puterea de cumpărare a banilor se reduce în fiecare an cu 4% sau cu alte cuvinte, Casa pe care intenționează să o cumpere primește o apreciere de 4% în fiecare an,
Datorită acestui risc, Casa, pe care domnul A intenționează să o cumpere la sfârșitul celor 20 de ani, va costa 438225 USD.
Cu toate acestea, datorită acestui fapt, domnul A nu va îndeplini obiectivul folosind aceeași strategie. Acum, pentru a-și atinge scopul declarat, va avea două opțiuni, care sunt enumerate mai jos:
- Investiți-vă banii în instrumente cu risc ridicat
- Investiți mai mulți bani pentru a atinge același obiectiv
Să luăm încă un exemplu pentru a înțelege impactul acestui risc.
Ryan lucrează cu o bancă de investiții, care îi plătește 100000 de dolari în fiecare an. El se așteaptă ca compania să își crească salariile în fiecare an cu 10%. Într-un astfel de scenariu, Venitul proiectat pentru următorii cinci ani este următorul:
Acum să presupunem că inflația este de 3% din cauza riscului de inflație. Creșterea venitului Ryan va fi ajustată pentru inflație, iar creșterea reală a venitului va fi după cum urmează:
Avantajele riscului de inflație
- Avantajul semnificativ al riscului de inflație este că rezultă o cheltuială mai mare a populației, deoarece, atunci când prețurile cresc, oamenii preferă să cheltuiască mai mult în prezent pentru bunuri și servicii, care în viitor vor crește altfel.
- O creștere moderată a riscului de inflație permite companiei să crească prețuri care să corespundă cu creșterea costurilor de intrare, cum ar fi materiile prime, salariile etc.
Dezavantaje ale riscului de inflație
- În primul rând este riscul de preț care rezultă din cauza riscului de inflație; prețurile bunurilor și serviciilor au crescut datorită creșterii costului de producție, care fie este transferat clienților, rezultând mai puține unități achiziționate la același preț, fie cantități reduse la același preț. În cazurile în care costul nu poate fi trecut, rezultă o presiune descendentă asupra marjelor de profit ale afacerii.
- Un alt tip de risc este puterea de cumpărare. Riscul de inflație are ca rezultat riscul puterii de cumpărare și are ca rezultat economii insuficiente pentru a îndeplini obiectivele pentru care sunt destinate. Cu alte cuvinte, acestea conduc la scăderea nivelului veniturilor reale.
- Riscul de inflație are ca rezultat costuri mai mari de împrumut pentru întreprinderi, deoarece creditorii trebuie să fie compensați nu numai pentru riscul de împrumut, ci și pentru suplimentul care rezultă din scăderea valorii reale a banilor în viitor comparativ cu prezentul.
- Riscul de inflație are ca rezultat, de asemenea, un dezavantaj competitiv pentru o țară față de alta, deoarece exporturile sale vor fi mai mici, ducând la intrări de numerar străine reduse.
Puncte importante de remarcat
- Riscul de inflație este aici pentru a rămâne, iar riscul de inflație moderat este mai bun decât prețurile stagnante.
- Investitorii care preferă să evite acest lucru pot investi în instrumente precum obligațiunile indexate în funcție de inflație etc., care furnizau randamente ajustate la inflație, iar investitorul poate fi sigur că rentabilitățile vor fi întotdeauna ajustate la inflație. În mod similar, se poate opta pentru astfel de investiții care au intrări regulate de numerar și care pot fi reinvestite la rate mai mari în timpul presiunii inflaționiste.
- Compensația pe care o primește un investitor pentru riscul de inflație este cunoscută sub numele de primă de inflație, iar această primă de inflație este estimată pe baza diferenței dintre randamentele titlurilor de stat protejate împotriva inflației (TIPS) și ale obligațiunilor de trezorerie cu aceeași scadență.
Concluzie
Este o considerație importantă pe care trebuie să o încorporăm atunci când luăm decizii de investiții. Acest risc are o relevanță mai mare în timp ce ia decizii de investiții pe termen lung. În plus, un risc ridicat de inflație prezintă o amenințare mai semnificativă pentru o națiune și poate duce și la suferință economică. Are ramificații serioase, deoarece reduce valoarea economiilor de oameni din cauza puterii de cumpărare a banilor în scădere. O țară cu un risc de inflație ridicat devine, de asemenea, mai puțin competitivă față de națiunile sale concurente și, ca atare, acest risc trebuie să fie bine gestionat și de obicei este îngrijit de Banca Centrală a fiecărei țări.
