Raport Q - Înțeles, Formula, Exemplu, Cum se calculează?

Care este raportul Q?

Q Ratio este utilizat pentru a determina evaluarea companiei sau a pieței în general pentru a ști dacă este supraevaluată sau subevaluată și se calculează ca raportul dintre valoarea de piață a activelor fizice ale companiei și valoarea netă a companiei. Acest raport a fost dezvoltat de James Tobin, expert și laureat al Premiului Nobel în economie, este utilizat în fuziuni, fuziuni și alte modele de evaluare pentru a determina valoarea reală a companiei

  • Dacă raportul Q este mai mare decât unul, indică faptul că compania câștigă bine și are randamente bune. Este o indicație că, dacă compania intră în lichidare, atunci și fondurile investitorilor sunt sigure, iar activele companiei sunt suficient de capabile să ramburseze toate datoriile.
  • Dacă raportul este mai mic de 1, indică faptul că valoarea companiei este subevaluată. Un raport egal cu 1 indică faptul că compania sau piața este destul de apreciată.

Formula raportului Q

Raportul Q = valoarea de piață a activelor / costul de înlocuire a capitalului

Unde,

  • Valoarea de piață a activelor reflectă valoarea curentă de piață a tuturor activelor, fie ele mobile sau imobile.
  • Costul înlocuirii indică faptul că, dacă activele sunt vândute astăzi, atunci care va fi valoarea pe care compania este capabilă să o colecteze dacă lichidează.

În cele din urmă, evaluatorilor le este greu să stabilească costul de înlocuire a tuturor activelor. Prin urmare, raportul a fost modificat ca în:

Raportul Q = Valoarea de piață a capitalurilor proprii + Valoarea de piață a pasivelor / Valoarea contabilă a capitalului propriu + Valoarea de piață a pasivelor.

Formula pentru piața generală este următoarea:

Raportul Q = Valoarea valorii nete a pieței bursiere / corporative.
  • În cazul în care valoarea pieței de valori este valoarea tuturor valorilor mobiliare listate pe piața de valori, iar valoarea netă corporativă este suma valorii nete a tuturor companiilor listate pe piața de valori.

Exemplu

Valoarea contabilă a activelor companiei este de 40 de milioane de dolari, iar compania are 5 milioane de acțiuni tranzacționate la 10 USD / acțiune. Determinați raportul Q și analizați dacă compania câștigă bine și beneficiază de beneficii sau dacă este subevaluat pe baza calculelor dvs.

Soluţie

Calculul raportului Q se poate face după cum urmează -

  • = 50/40
  • = 1,25

Deoarece raportul este mai mare de 1, indică faptul că compania se comportă bine și se bucură de bunăvoință

Utilizări

Determinați valoarea companiei

Este utilizat pentru a determina valoarea companiei, astfel încât să se evalueze dacă valorile mobiliare sunt supraevaluate sau subevaluate.

Evaluarea companiei sau a fondului comercial

Este utilizat în mod obișnuit în evaluarea unei companii în caz de vânzare sau absorbție a companiei, astfel încât să se determine valoarea reală a companiei. De asemenea, este utilizat la determinarea valorii fondului comercial ca și cum raportul este mai mare de 1; arată că compania are bunăvoință și, din această cauză, compania câștigă bine.

Se folosește în fuziuni, fuziuni și fuziuni

Este util în fuziuni, fuziuni și dez-fuziuni pentru a determina valoarea companiei pentru a compensa acționarii pe baza evaluării și a raportului Q.

  • De asemenea, este utilizat de bănci pentru a aproba împrumutul și pentru a determina capacitatea de rambursare.
  • Este utilizat de lichidatori în perioadele de evaluare pentru a analiza poziția și valoarea companiei.
  • De asemenea, este utilizat de agențiile de rating de credit pentru a analiza ratingurile care trebuie acordate companiei.

Aplicații

  • Este utilizat în mod obișnuit în evaluarea companiei, evaluarea fondului comercial etc.
  • Acest raport este aplicat de bănci și instituții financiare pentru a cunoaște valoarea unui potențial client.
  • Se aplică pentru a cunoaște valoarea reală netă și poziția companiei pe piață.
  • Raportul Q al pieței este aplicat de investitorii străini sau internaționali pentru a determina dacă investiția va fi benefică sau nu.
  • De asemenea, este aplicat de analiști pentru a analiza poziția unei anumite companii sau a unei piețe în general pentru a estima situațiile viitoare.

Avantaje

  • Util în fuziuni, fuziuni și alte tranzacții pentru a determina valoarea netă reală.
  • Ajutor în analiza beneficiilor investiției.
  • Cu Q Ratio, se poate determina potențialul pieței.
  • Este un instrument eficient pentru atragerea investițiilor străine.
  • Volatilitatea pieței poate fi controlată în măsura cu ajutorul acestui raport.

Dezavantaje

  • Se calculează pe baza valorii de piață, iar piața este întotdeauna constatată, adică situațiile pieței se pot schimba pozitiv sau negativ în orice moment.
  • Potențialul real al companiei este ignorat la calcularea raportului Q.
  • Unele companii au obținut prețul de subevaluare datorită metodei de calcul prin abordarea valorii de piață.
  • Uneori devine foarte dificil să se determine valoarea de piață din cauza caracteristicilor unice sau a activelor create de sine.

Articole interesante...