Ce este o achiziție ieftină?
Achiziția la prețuri avantajoase se întâmplă atunci când o companie achiziționează o altă companie la un preț mai mic decât valoarea justă de piață a activelor sale. În acest aranjament, o afacere este vândută la un preț mai mic decât valoarea justă de piață a activului său, deoarece se confrunta cu criza financiară sau de lichiditate sau nu a fost disponibilă o ofertă competitivă pentru afacere pe piață înainte de vânzare și, uneori, din cauza vânzare foarte rapidă.
Explicaţie
Achiziționarea la prețuri avantajoase se întâmplă atunci când compania se confruntă în general cu criza de lichiditate. Pentru a ieși din situație, companiile aflate în dificultate oferă cumpărătorului prețuri reduse pentru vânzarea rapidă a afacerii. Diferența dintre prețul de vânzare și valoarea justă de piață a activelor este înregistrată ca un câștig unic datorat fondului comercial negativ din contul de profit și pierdere al achizitorului.
În criza financiară din 2008, au existat o mulțime de firme financiare pe care le oferim o reducere uriașă la valoarea lor justă de piață, deoarece se confruntau cu dificultăți financiare. Această situație a prezentat o mulțime de oportunități pentru achiziții la prețuri avantajoase pe piață. Alte companii care au reușit să profite de această situație s-au putut adăuga la baza lor de active la un cost relativ mai mic decât ar fi plătit în scenarii normale .
Cum se calculează o achiziție ieftină?
Următoarele sunt detaliile măsurilor luate într-un astfel de acord de către compania achizitoare:
- Înregistrarea activelor și pasivelor la valoarea justă de piață: Compania achizitoare va înregistra la activ și pasiv la valoarea sa justă de piață înainte de a invoca procesul de cumpărare la prețuri avantajoase. Valoarea justă de piață este prețul pe care un cumpărător și un vânzător sunt de acord să îl plătească și să îl primească pentru proprietate.
- Reevaluarea activelor și pasivelor: După pasul de mai sus, compania dobânditoare ar reevalua pentru a verifica dacă toate activele și pasivele sunt înregistrate în mod corespunzător la valoarea lor justă de piață și nimic nu a fost omis.
- Considerație contingentă: în acest pas, compania dobânditoare ar analiza și determina valoarea justă a oricărei contraprestații contingente, care se plătește companiei proprietar. Contravenție contingentă este suma aferentă activului suplimentar sau a dobânzii de capitaluri proprii, care este rambursabilă companiei proprietar.
- Înregistrarea diferenței în conturile de conturi: În ultimul pas, compania achizitoră va înregistra diferența dintre contravaloarea plătită societății proprietar și valoarea justă de piață a activului lor ca un câștig unic în contul de profit și pierdere din cauza fondului comercial negativ .
Exemplu
O companie XYZ se confruntă cu o criză de lichiditate și își plătește toate impozitele; a decis să vândă 80% din acțiuni companiei ABC la un preț sub valoarea justă de piață, la 6.500.000 USD în numerar. Compania ABC a numit o agenție de evaluare pentru a determina valoarea activelor și pasivelor companiei XYZ. Agenția de evaluare confirmă valoarea justă a activelor nete la 9.000.000 USD (active 12.000.000 USD și datorii 3.000.000 USD). Valoarea justă a dobânzii fără control de 20% este de 2.000.000 USD.
Soluţie:
Acum, conform discuției noastre din rubricile anterioare, câștigul la cumpărarea la prețuri avantajoase va fi calculat după cum urmează:
Câștig la cumpărare de chilipir = Valoarea justă a activelor nete - Considerație / preț de vânzare - Dobândă care nu controlează
- = 9.000.000 $ - 6.500.000 $ - 2.000.000 $
- = 500.000 USD
Prin urmare, din calculul de mai sus, se poate concluziona că câștigul pe tranzacția de cumpărare la chilipir a fost de 500.000 USD, care va fi înregistrat ca câștig datorat fondului comercial negativ în contul de profit și pierdere al ABC.
Cumpărare de chilipiruri vs. bunăvoință
Pentru a înțelege rolul fondului comercial în achiziționarea de chilipiruri, va trebui să înțelegem mai întâi conceptul fondului comercial. Fondul comercial este suma cu care prețul de vânzare sau contraprestația plătite companiei proprietar de către compania dobânditoare depășește valoarea justă de piață a activului său. Se înregistrează în bilanțul companiei achizitorului ca fond comercial din combinarea de întreprinderi.
Acum, în cazul unei achiziții la prețuri avantajoase, care este o raritate în combinările de afaceri, contravaloarea plătită companiei proprietar este mai mică decât valoarea justă de piață a activelor sale. Și această diferență este înregistrată ca un câștig unic în cărțile companiei achizitorului din cauza fondului comercial negativ.
Deci, într-un fel, se poate spune că fondul comercial negativ este opusul fondului comercial. Fondul comercial negativ este, în general, indicarea faptului că partea vânzătoare se afla într-o stare de suferință și, prin urmare, și-a vândut activele sub valoarea reală.
Concluzie
Achiziționarea la prețuri avantajoase este un fenomen rar care se întâmplă în cazul combinațiilor de afaceri. În criza din 2008, o mulțime de companii aflate în dificultate au optat pentru vânzarea activelor lor la o valoare mai mică decât valoarea sa contabilă, deoarece se confruntau cu o criză de lichiditate, iar alte companii au profitat de această oportunitate. În ansamblu, o companie achizitoare ar trebui să aibă cea mai mare grijă în timp ce evaluează activele și pasivele companiilor aflate în dificultate, astfel încât să își poată sprijini evaluarea prețului de achiziție.
