Diferența dintre VAN și IRR
Metoda valorii actuale nete (VAN) calculează valoarea în dolari a fluxurilor de trezorerie viitoare pe care proiectul le va produce în perioada specifică de timp, luând în considerare diferiți factori, în timp ce rata internă de rentabilitate (IRR) se referă la rata procentuală de rentabilitate care se așteaptă să fie creat de proiect.
Plănuiți să luați o decizie de investiție? Confuz despre cum să-i cunoașteți profitabilitatea? Ei bine, există două dintre cele mai importante abordări care sunt utilizate și acestea sunt valoarea actuală netă și rata internă de rentabilitate.
Să presupunem că organizația dvs. v-a cerut să faceți o analiză - Dacă noul proiect va fi benefic?
În acest scenariu, ați analiza mai întâi costul proiectului și ați încerca să evaluați intrările și ieșirile sale de numerar (fluxuri de numerar gratuite). Apoi, veți verifica câți ani ar fi recuperat costul proiectului și în ce perioadă de timp acel proiect va începe să ofere beneficiile. Pentru a măsura lucrativitatea proiectului sau a planurilor de investiții pe termen lung, există instrumente de bugetare a capitalului utilizate de multe organizații și persoane pentru a afla profitabilitatea proiectului.
Cele mai comune instrumente utilizate sunt VAN și IRR. Ambele instrumente sunt utilizate în principal pentru a evalua profiturile din investiții și ambele au propriile argumente pro și contra. Dar întrebarea principală este - Care instrument este mai bun? Trebuie să fi citit o mulțime de dezbateri, care afirmă că VAN este un instrument mai bine măsurabil și alte state IRR. În acest articol, vă voi ghida prin diferența dintre cele două și, de asemenea, care instrument are mai multă relevanță.
Cel mai important - Descărcați șablonul NPV vs IRR Excel
NPV și IRR Exemplu de calcul Excel
Infografie NPV vs IRR
Avantajele și dezavantajele VAN
Valoarea actuală netă este calculul valorii actuale a intrărilor de numerar minus valoarea actualizată a ieșirilor de numerar, unde valoarea actuală definește care va fi valoarea viitoarei sume de bani începând de astăzi.
- Dacă investiți în anumite investiții sau proiecte, dacă produce VAN pozitiv sau VAN> 0, atunci puteți accepta acel proiect. Aceasta va arăta valoarea suplimentară pentru bogăția ta.
- Și în caz de VAN negativ sau VAN <0 , nu ar trebui să acceptați proiectul.
Avantaje
- Valoarea în timp a banilor primește mai multă importanță, adică valoarea banilor astăzi este mai mare decât valoarea banilor primiți peste un an de acum.
- Rentabilitatea proiectului și factorii de risc au prioritate ridicată.
- Vă ajută să vă maximizați averea, așa cum va arăta rentabilitățile dvs. mai mari decât costul său de capital sau nu.
- Se ia în considerare atât înainte cât și după fluxul de numerar pe durata de viață a unui proiect.
Dezavantaje
- Este posibil să nu vă ofere o decizie exactă atunci când cele două sau mai multe proiecte au o viață inegală.
- Nu va da claritate cât timp un proiect sau investiție va genera VAN pozitiv datorită calculului simplu.
- Metoda VAN sugerează să acceptați acel plan de investiții care oferă VAN pozitiv, dar nu oferă un răspuns exact în ce perioadă de timp veți obține VAN pozitiv.
- Calculul ratei de actualizare corespunzătoare pentru fluxurile de numerar este dificil.
Avantajele și dezavantajele IRR
Puteți utiliza această abordare ca metodă alternativă pentru VAN. Această metodă depinde în totalitate de fluxurile de numerar estimate, deoarece este o rată de actualizare care încearcă să facă VAN al fluxurilor de numerar ale unui proiect egal cu zero.
Dacă utilizați această metodă pentru a lua o decizie între două proiecte, atunci acceptați proiectul dacă TIR este mai mare decât rata de rentabilitate necesară.
Avantaje
- Această abordare este utilizată mai ales de managerii financiari, deoarece este exprimată sub formă procentuală, astfel încât este ușor pentru ei să se compare cu costul necesar de capital.
- Acesta vă va oferi îndrumări excelente cu privire la valoarea și riscul asociat al unui proiect.
- Metoda IRR vă oferă avantajul de a cunoaște rentabilitatea reală a banilor pe care i-ați investit astăzi.
Dezavantaje
- IRR vă spune să acceptați proiectul sau planul de investiții în cazul în care IRR este mai mare decât costul mediu ponderat al capitalului, dar în cazul în care rata de actualizare se schimbă în fiecare an, este dificil să faceți o astfel de comparație.
- Dacă există două sau mai multe proiecte care se exclud reciproc (sunt proiectele în care acceptarea unui proiect respinge celelalte proiecte din motive de îngrijorare) decât în acest caz, IRR nu este eficient.
Exemplu de VAN vs IRR
Compania XYZ intenționează să investească într-o fabrică. Acesta generează următoarele fluxuri de numerar.
| An | Fluxul de numerar |
| 0 | (50.000,00) |
| 1 | 15.000 |
| 2 | 17.000 |
| 3 | 18.000 |
| 4 | 10.000 |
| 5 | 10.000 |
Din informațiile date, calculați VAN și TIR și rata de actualizare este de 10%. Și sugerați dacă XYZ Ltd. ar trebui să investească sau nu în această fabrică.
# 1 - Calculul formulei NPV
VAN = CF / (1 + r) t - flux de numerarUnde:
- CF = intrarea de numerar
- r = rata de reducere
- t = timp
- Flux de numerar = costul total al proiectului
Pasul 1: Proiectați fluxurile de numerar, rata de reducere așteptată și aplicați formula VAN în Excel
Pasul 2: Adăugați fluxul de numerar la Formula NPV
Pasul 3: Suma totală pentru a găsi valoarea actuală netă
# 2 - Calculul IRR Formula
Flux de numerar = CF / (1 + IRR) tUnde:
- CF = intrarea de numerar
- t = timp
Pasul 1: Populați fluxurile de numerar
Pasul 2: Aplicați formula IRR
Pasul 3: Comparați TIR cu rata de reducere
- Din calculul de mai sus, puteți vedea că VAN generat de centrală este pozitiv și IRR este de 14%, ceea ce este mai mare decât rata de rentabilitate necesară
- Aceasta implică atunci când rata de actualizare va fi de 14%, VAN va deveni zero.
- Prin urmare, compania XYZ poate investi în această fabrică.
Concluzie
După cum pot concluziona că, dacă evaluați două sau mai multe proiecte care se exclud reciproc, deci mai bine alegeți metoda NPV în loc de metoda IRR. Este sigur să depindeți de metoda VAN pentru selectarea celui mai bun plan de investiții datorită ipotezelor sale realiste și măsurării mai bune a profitabilității. Chiar și dvs. puteți utiliza metoda IRR, aceasta este o completare excelentă a VAN și vă va oferi o analiză precisă pentru deciziile de investiții. De asemenea, NPV își găsește utilizarea în DCF Evaluări pentru a găsi valoarea actuală a fluxurilor de numerar gratuite pentru firmă.
NPV vs IRR Video
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru VAN vs IRR. Aici discutăm diferența dintre VAN și IRR folosind infografice, împreună cu exemplele sale de avantaje și dezavantaje. De asemenea, vă puteți uita la următoarele articole -
- Modelare financiară și Excel
- Tipuri de model financiar Excel
