Formula pentru calcularea primei de risc
Prima de risc se calculează prin scăderea randamentului investiției fără risc din randamentul investiției. Formula primei de risc ajută la obținerea unei estimări aproximative a randamentelor așteptate la o investiție relativ riscantă în comparație cu cea câștigată la o investiție fără risc.
Formula primei de risc = R a - R f
- r a = rentabilitatea activului sau a investiției
- r f = rentabilitate fără risc
Tipuri de prime de risc
Formele specifice de primă pot fi, de asemenea, calculate separat, cunoscute sub numele de formula de risc de piață și formula de primă de risc pe un stoc utilizând CAPM. Fostul calcul vizează calcularea primei de pe piață, care este în general considerată ca un indice de piață precum S&P 500 sau Dow Jones. Acest lucru se realizează prin scăderea rentabilității unei investiții fără risc dintr-o rentabilitate probabilă a unei investiții similare într-un anumit indice de piață.
Prima de risc pentru o acțiune care utilizează CAPM este destinată să ajute la înțelegerea tipului de rentabilități suplimentare care pot fi obținute cu investițiile într-un anumit stoc utilizând Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM). Prima de risc pentru o anumită investiție care utilizează CAPM este de două ori mai mare decât diferența dintre randamentele unei investiții de piață și randamentele unei investiții fără risc.
Exemplu
Persoana ABC dorește să investească 100.000 USD pentru cele mai bune randamente posibile. ABC are opțiunea de a investi în investiții fără riscuri, cum ar fi obligațiunea de trezorerie din SUA, care oferă o rată redusă de rentabilitate de doar 3%. Pe de altă parte, ABC are în vedere o investiție într-o acțiune care poate oferi randamente de până la 18%. Pentru a calcula exemplul primei de risc pentru preluarea cantității suplimentare de risc implicate în această investiție de stoc, ABC ar efectua această operațiune matematică:
Prima de risc = r a (100.000 x 18/100) - r f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 USD
Prin urmare, în acest caz, ABC se bucură de un exemplu de primă de risc de 15.000 USD în această investiție bursieră, în comparație cu investiția fără risc. Cu toate acestea, depinde în totalitate de performanța stocului și dacă rezultatul investiției se dovedește a fi pozitiv. Pentru aceasta, ABC ar trebui să înțeleagă factorul de risc implicat prin studierea detaliată a fundamentelor stocului și să evalueze dacă această investiție merită și dacă ar putea să realizeze sau nu prima de risc.
Prima de risc de capital pentru piața SUA
Aici, am considerat o rată a trezoreriei pe 10 ani drept rata fără risc. Vă rugăm să rețineți că unii analisti ia, de asemenea, o rată de trezorerie de 5 ani ca rată fără risc. Vă rugăm să consultați analistul dvs. de cercetare înainte de a lua un apel în acest sens.
sursa - bankrate.com
Premium pentru risc de piață (RM - RF)
Fiecare țară are o primă de risc diferită. Prima de risc de capital reprezintă în primul rând prima așteptată de investitorul de capitaluri proprii. Pentru Statele Unite, prima de risc pentru acțiuni este de 6,25%.
sursa - stern.nyu.edu
- Prima de piață = Rm - Rf = 6,25%
- Rf = 2,90%
- Randament așteptat de pe piața de capitaluri proprii = Rm = Rf + Premium de piață = 2,90 + 6,25% = 9,15%
Utilizare și relevanță
Trebuie înțeles cu atenție că prima de piață urmărește să contribuie la evaluarea rentabilității probabile a investiției în comparație cu orice investiție în care nivelul de risc este zero, ca în cazul titlurilor de valoare emise de guvernul SUA. Această rentabilitate suplimentară a unei investiții încărcate cu riscuri nu este în niciun fel promisă sau garantată în acest calcul sau de către vreun factor conex. În cazul în care acest rezultat al investiției ar fi negativ, calculul primei ar avea o relevanță redusă în acest sens. A fost riscul pe care un investitor a acceptat să îl asume în schimbul unor randamente suplimentare în cazul în care investiția ar avea un rezultat pozitiv. Această diferență între randamentele anticipate și randamentele reale care ar putea fi obținute la orice investiție trebuie înțeleasă în mod clar.
Calculator pentru prima de risc
Puteți utiliza următorul Calculator pentru prima de risc
| R | |
| A | |
| f | |
| Formula primei de risc = | |
| Formula primei de risc = | R a - R f | |
| (0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = | 0 |
Risk Premium în Excel (cu șablon Excel)
Să facem acum același exemplu de primă de risc de mai sus în Excel. Acest lucru este foarte simplu. Trebuie să furnizați cele două intrări pentru rentabilitatea investiției și rentabilitatea fără risc.
Puteți calcula cu ușurință această primă în șablonul furnizat.
