Diferența dintre opțiunea europeană și cea americană
O opțiune europeană poate fi exercitată numai la data de expirare, în timp ce opțiunea americană poate fi exercitată oricând înainte de data de expirare când titularul opțiunii dorește. Opțiunile europene sunt tranzacționate, de obicei, fără bursă (OTC), în timp ce opțiunile americane sunt tranzacționate pe o piață. Dacă o opțiune este o opțiune europeană sau americană, depinde de dreptul deținătorilor de opțiuni de a exercita opțiunea după dorința sa sau la data de expirare prestabilită.
Ambele stiluri au propriile lor argumente pro și contra; depinde de momentul în care titularul opțiunii dorește să exercite opțiunea. În acest articol, ne uităm la diferențele lor cheie în detaliu -
Ce este opțiunea europeană?
Opțiunea de apel european oferă deținătorului opțiunii dreptul de a cumpăra o acțiune la o dată și un preț viitor prestabilite. Deținătorul opțiunii poate exercita opțiunea numai atunci când la data expirării, care a fost convenită în prealabil de către contrapartide.
O opțiune European Put oferă titularului opțiunii dreptul de a vinde o acțiune la o dată și preț viitor prestabilite. Așa cum s-a menționat anterior, deținătorul opțiunii poate exercita opțiunea numai la data expirării care a fost convenită în prealabil de ambele contrapartide în momentul încheierii contractului de opțiune.
Comparând prima dintre o opțiune europeană și o opțiune americană, prima are o primă mai mică. Deținătorul unei opțiuni europene poate vinde opțiunea pe piață înainte de data expirării și poate obține un profit din diferența dintre prime.
Ce este opțiunea americană?
O opțiune American Call permite titularului Opțiunii dreptul de a solicita livrarea garanției sau a stocului oricând între data de execuție și data de expirare când prețul activelor depășește prețul de exercitare. Într-o opțiune American Call, prețul de exercitare nu se modifică pe tot parcursul contractului. Dacă titularul Opțiunii nu dorește să exercite Opțiunea, el / ea poate alege să nu exercite Opțiunea, deoarece nu există nicio obligație de a primi garanția sau stocul. Opțiunile de apel american sunt de obicei exercitate atunci când sunt adânci în bani, ceea ce înseamnă că prețul activului este mult mai mare decât prețul de grevă.
O opțiune American Put permite deținătorului Opțiunii dreptul de a cere cumpărătorului garanția stocului oricând între data de execuție și data de expirare când prețul activului scade sub prețul de exploatare. În cazul în care titularul Opțiunii nu dorește să exercite Opțiunea, el / ea poate alege să nu exercite Opțiunea, deoarece nu există nicio obligație de a vinde garanția sau stocul. O opțiune American Put poate fi adâncă în bani atunci când prețul activului este cu mult mai mic decât prețul de grevă.
Opțiunea europeană vs. Infografia opțiunii americane
Diferențe cheie
- Opțiunile europene sunt tranzacționate la un volum mai mic în comparație cu opțiunile americane, deoarece sunt tranzacționate în mare măsură.
- Prima unei opțiuni europene este scăzută, iar prima unei opțiuni americane este mare, deoarece permite libertății titularului opțiunii de a exercita opțiunea în orice moment înainte de data expirării.
- Deoarece o opțiune americană poate fi exercitată în orice moment, riscul este mai mare, în timp ce o opțiune europeană care poate fi exercitată doar la o anumită dată viitoare are un risc mai mic.
Tabel comparativ
| Baza de comparație | Opțiune europeană | Opțiunea americană | |
| Sens | Opțiunea europeană oferă titularului opțiunii dreptul de a exercita opțiunea numai la data viitoare și la prețul convenit în prealabil. | American Option oferă titularului opțiunii dreptul de a exercita opțiunea la orice dată înainte de data expirării la prețul convenit în prealabil. | |
| Premium | Deoarece titularul opțiunii unei opțiuni europene are dreptul de a exercita opțiunea numai la data expirării, prima este scăzută. | Libertatea de a exercita opțiunea la orice dată anterioară datei de expirare face ca opțiunea americană să fie mai solicitată, ceea ce o face scumpă. | |
| Popularitate | Opțiunile europene sunt mai puțin populare și, prin urmare, sunt tranzacționate mai puțin. | Opțiunile americane sunt la mare căutare, deoarece oferă autoritatea de a exercita în orice moment și, prin urmare, majoritatea pieței de opțiuni sunt opțiuni americane. | |
| Risc | Opțiunile europene au un risc mai mic, deoarece data de expirare este fixă, iar pierderea sau profitul pot fi estimate. | Opțiunile americane prezintă un risc mai mare, deoarece titularul opțiunii unei opțiuni americane are dreptul să exercite opțiunea în orice moment în care consideră că este profitabil. | |
| Hedging | Formularea unei strategii de acoperire este mai ușoară, deoarece titularul opțiunii poate exercita contractul numai la o dată predeterminată. | Formularea unei strategii de acoperire a riscurilor devine dificilă, deoarece titularul opțiunii decide soarta contractului. | |
| Comercial | Acestea sunt tranzacționate majoritar la ghișeu. | Acestea sunt tranzacționate majoritar pe o bursă. |
Concluzie
- Opțiunea europeană și americană are un preț de așteptare, o primă și o dată de expirare.
- O opțiune americană este scumpă, iar prima este mai mare decât o opțiune europeană, deoarece oferă titularului opțiunii dreptul de a exercita contractul în orice moment după încheierea contractului și înainte de data expirării.
- Opțiunile pot fi tranzacționate la bursă sau la ghișeu, în funcție de contrapartidele implicate în tranzacție.
- Opțiunile americane sunt cele mai căutate de comercianți, deoarece oferă comerciantului dreptul de a părăsi poziția în acel moment, ceea ce este extrem de profitabil pentru el / ea.
