Ce este Stock Beta?
Beta de acțiuni este unul dintre instrumentele statistice care cuantifică volatilitatea prețurilor unui titlu sau acțiune cu referire la piață în ansamblu sau la orice alt punct de referință utilizat pentru compararea performanței garanției. Este de fapt o componentă a Modelului de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM) care este utilizată pentru a calcula randamentele așteptate ale unui activ pe baza Beta subiacentă, a ratei fără risc și a primei de risc.
Formula Stock Beta
Beta acțiunii se calculează ca diviziune a covarianței randamentelor acțiunii și a randamentelor valorii de referință prin variația randamentelor valorii de referință pe o perioadă predefinită.
Mai jos este formula pentru calcularea stocului Beta.
Formula beta stoc = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Aici,
- R s se referă la randamentele stocului
- R m se referă la randamentele pieței în ansamblu sau la valoarea de referință utilizată pentru comparație
- Cov (Rs, Rm) se referă la covarianța bursierului și a pieței
- Var (Rm) se referă la Varianța pieței
Dacă ne concentrăm asupra componentelor care intră în calculul stocului beta, ar deveni mult mai evident că:
- Ajută la evaluarea direcției de mișcare a stocului, cu referire la direcția de mișcare a pieței sau la punctul de referință utilizat pentru comparație.
- Cât de sensibilă sau volatilă este mișcarea prețurilor acțiunilor față de piață sau de referință?
Un lucru mai important care merită menționat este că ar trebui să existe un fel de relație între acțiuni și piață sau valoarea de referință utilizată pentru comparație, altfel, analiza nu ar avea niciun scop. De exemplu, o acțiune a unei companii petroliere și un indice ponderat în principal de companiile de tehnologie nu ar avea o relație prea mare, deoarece afacerile sunt prea diferite pentru a fi comparate și, prin urmare, din calculul beta dintre cele două nu poate rezulta nicio perspectivă utilă.
Calculați stocul beta al MakeMyTrip
Să calculăm Beta de acțiuni a unei companii listate NASDAQ MakeMyTrip (MMTY).
Indicele de referință este NASDAQ.
Pașii pentru calcularea stocului beta sunt după cum urmează
Pasul 1 - Descărcați prețurile acțiunilor și prețurile indicelui NASDAQ din ultimii doi ani.
Pentru NASDAQ, descărcați setul de date din Yahoo Finance.
În mod similar, descărcați datele corespunzătoare despre prețul acțiunilor pentru exemplul MakeMyTrip de aici.
Pasul 2 - Sortați datele în formatul necesar.
Vă rugăm să formatați datele conform detaliilor furnizate mai jos.
Pasul 3 - Pregătiți o foaie Excel cu date despre prețul acțiunilor și date NASDAQ.
Pasul 4 - Calculați modificarea procentuală a prețurilor acțiunilor și NASDAQ.
Pasul 5 - Calculați stocul beta utilizând formula Varianță / Covarianță.
Folosind formula beta a stocului de varianță-covarianță, obținem Beta ca 0.9859 (coeficient beta)
Ce implică stocul beta beta?
Poate arăta ca o formulă excesiv matematică, dar oferă atât informații calitative cât și cantitative care pot fi acționate. Semnul (pozitiv sau negativ) indică direcția mișcării acțiunii în cauză față de cea a pieței subiacente sau a valorii de referință față de care este evaluată mișcarea acțiunii.
Beta stoc poate avea trei tipuri de valori:
- Beta <0 : Dacă Beta este negativă, atunci aceasta implică o relație inversă între acțiuni și piața subiacentă sau valoarea de referință în comparație. Atât acțiunile, cât și piața sau indicatorul de referință se vor deplasa în direcția opusă.
- Beta = 0 : Dacă Beta este egală cu zero, atunci acest lucru implică faptul că nu există nicio relație între mișcarea randamentelor acțiunii și piață sau valoarea de referință și, prin urmare, ambele sunt prea diferite pentru a avea un model comun în mișcările prețurilor .
- Beta> 0 : Dacă Beta este mai mare decât zero, atunci există o relație directă puternică între acțiuni și piața subiacentă sau valoarea de referință. Atât acțiunile, cât și piața sau valoarea de referință se vor deplasa în aceeași direcție. Câteva informații suplimentare sunt următoarele:
- Beta între 0 și 1 implică faptul că stocul este mai puțin volatil decât piața de bază a valorii de referință.
- Beta de 1 implică faptul că volatilitatea stocului este exact aceeași cu cea a pieței subiacente sau a indicelui atât în termeni calitativi, cât și cantitativi.
- Beta mai mare de 1 implică faptul că stocul este mai volatil decât piața subiacentă sau indicele.
Este posibilă o beta negativă, dar foarte puțin probabilă. Majoritatea investitorilor cred că aurul și acțiunile bazate pe aur tind să aibă performanțe mai bune atunci când piața se scufundă. Întrucât o beta de zero este posibilă în cazul obligațiunilor de stat care acționează ca titluri fără risc, oferind un randament scăzut investitorilor. Și o versiune beta mai mare de zero este cel mai comun scenariu pe care îl vedem în lumea investițiilor. Majoritatea stocurilor urmează acest model.
Concluzie
Este un instrument statistic unic pe care investitorii îl folosesc frecvent pentru a evalua riscul pe care acțiunea îl poate adăuga portofoliului, permițându-le să evalueze riscul atât în termeni calitativi cât și cantitativi și să evalueze riscul și beneficiile asociate acțiunii. Folosind analiza lor despre beta și înțelegerea lor de piață, investitorii pot lua măsuri cu privire la acțiuni.
