Ce este formula raportului de plată?
Formula raportului de plată calculează suma anunțată ca dividend acționarilor din totalul câștigurilor (profituri după impozitare) ale companiei. Există trei moduri de a calcula formula raportului de plată a dividendelor, în funcție de disponibilitatea anumitor date -
Raportul de plată a dividendelor (folosind metoda de câștig) = Totalul dividendelor plătite / Totalul câștigului total al dividendelor (folosind metoda restantă) = Dividend pe acțiune (DPS) / Raportul de plată a dividendului câștigului pe acțiune = (1 - Raportul de retenție)Formula raportului de plată a dividendelor demonstrează intenția companiei de a participa la câștigul unei anumite perioade. Conducerea, după ce a observat factori precum proiecte viitoare, sau utilizarea fondurilor (dacă este reținută) în afaceri pentru politicile de extindere sau pentru a spori rezervele companiei, decide dacă va anunța sau nu un dividend.
Terminologii cheie
- Dividend = Este o recompensă din câștigurile companiei către acționarii companiei. Dividendul, deși plătit în mare parte în numerar, ar putea fi, de asemenea, plătit în natură, cum ar fi o acțiune sau o parte sau drepturi de proprietate, etc. Deși acționarii aprobă dividendul, conducerea companiei decide în primul rând anunțul său. Nu este obligatoriu să îl anunțați și depinde de decizia conducerii companiei. În afară de companii, diverse fonduri mutuale, fonduri tranzacționate la bursă, plătesc și ele un dividend.
- Dividend pe acțiune (DPS) = Suma totală a dividendului împărțită la acțiunile restante ale companiei este cunoscută sub numele de dividend pe acțiune.
- Câștiguri = este profitul (profiturile post-impozitare) obținut de companie într-o anumită perioadă (în general trimestrial: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/- anual, anual).
- Câștigurile pe acțiune (EPS) = se obține prin împărțirea câștigurilor nete din totalul acțiunilor restante pentru perioada respectivă.
- Raportul de retenție = este procentul de profit pe care o companie decide să îl păstreze în afacere (după achitarea dividendelor) pentru a-l utiliza în extindere sau în alte scopuri. Este opusul raportului de plată a dividendelor și al porțiunii rămase din raportul de plată a dividendelor (1 - raport de plată a dividendelor). Profiturile rămase după plata dividendelor sunt transferate la câștigurile reținute.
Exemple de formulă a ratei de plată (cu șablon Excel)
Acum, să înțelegem exemplele formulei raportului de plată.
Formula raportului de plată - Exemplul nr. 1
Conform datelor recente, o companie, XYZ Inc., a raportat un dividend pe acțiune (DPS) de 5 USD pe acțiune și câștigul pe acțiune (EPS) de 20 USD pe acțiune. Calculați raportul de plată a dividendelor.
Soluţie
Utilizați datele de mai jos pentru calcularea raportului de plată.
Calculul raportului de plată a dividendelor este următorul,
- = 5 USD / 20 USD
Raportul de plată a dividendelor va fi -
- = 25%
Aceasta indică faptul că din câștigurile pe acțiune de 20 USD, conducerea a decis să plătească acționarilor 25% din câștiguri. Astfel, rata de plată a dividendelor se dovedește a fi de 25%.
Formula raportului de plată - Exemplul nr. 2
O companie a anunțat recent un dividend de 100.000 de dolari acționarilor companiei. Câștigurile companiei pentru acea perioadă specială se dovedesc a fi de 5.00.000 USD. Ponderea totală restantă în acel moment este de 10.000. Aflați raportul de plată a dividendelor dintr-o metodă de câștig total și din metoda acțiunii restante .
Soluţie
Utilizați datele de mai jos pentru calcularea raportului de plată.
Calculul câștigurilor pe acțiune este după cum urmează,
- = 500000 $ / 10000 $
Câștigurile pe acțiune vor fi -
- Câștiguri pe acțiune = 50 USD
Calculul dividendului pe acțiune este după cum urmează,
- = 100000 $ / 10000 $
Dividendul pe acțiune va fi -
- Dividend pe acțiune = 10 USD
Calculul ratei de plată a dividendelor (folosind metoda câștigului) este după cum urmează,
- = 100000 $ / 500000 $
Raportul de plată a dividendelor (metoda de câștig) va fi -
- = 20%
Calculul ratei de plată a dividendelor (folosind metoda acțiunilor restante) este după cum urmează,
- = 10 $ / 50 $
Raportul de plată a dividendelor (metoda de câștig) va fi -
- = 20%
Formula raportului de plată - Exemplul nr. 3
Să presupunem că Visa Inc. a declarat un dividend de 800.000 de dolari titularului de capitaluri proprii din companie. Profitul net după impozite afișat de companie pentru acel moment este de 22,00 000 USD. Ponderea totală restantă la momentul respectiv este de 40.000. Aflați raportul de plată a dividendelor din metoda câștigurilor totale și din metoda acțiunilor restante.
Soluţie
Utilizați datele de mai jos pentru calcularea raportului de plată.
Calculul dividendului pe acțiune este după cum urmează,
- = 800.000 USD / 40.000 USD
Dividendul pe acțiune va fi -
- Dividend pe acțiune = 20 USD
Calculul câștigului pe acțiune este după cum urmează,
- = 2200000 $ / 40000 $
Câștigul pe acțiune va fi -
- Câștig pe acțiune = 55 USD
Calculul raportului de plată a dividendelor (folosind metoda acțiunilor restante) este după cum urmează,
- = 20 USD / 55 USD
Raportul de plată a dividendelor (folosind metoda acțiunilor restante) va fi -
- Raport de plată a dividendelor = 36%
Calculul raportului de plată a dividendelor (folosind metoda câștigului) este după cum urmează,
- = 800000 USD / 2200000 USD
Raportul de plată a dividendelor (folosind metoda câștigurilor) va fi -
- Raport de plată a dividendelor = 36%
Relevanța și utilizările formulei raportului de plată a dividendelor
După cum putem vedea, raportul de plată a dividendelor este destul de ridicat, adică 36%, și indică faptul că compania fie a obținut profituri foarte bune, fie nu se așteaptă la planuri de investiții în viitor. Plătind astfel un dividend la o rată mai mare.
Raportul singur nu specifică nicio informație relevantă. Reprezintă intenția și practicile companiei de a anunța un dividend pe o perioadă de timp. Nu există nicio garanție că procentul de plată plătit în anul curent va fi urmat și în viitor. Pentru a obține o imagine clară a intenției și vizibilității dividendelor, trebuie să vedem acest raport într-un anumit context. Unele dintre aceste informații sunt menționate mai jos:
- Dacă testăm o companie orientată spre creștere sau una care are oportunități substanțiale sau planuri de extindere în față, este de obicei ca managementul să ia o mare parte din câștigurile din companie, deoarece acestea ar ajuta companiile să aleagă unitatea de expansiune. Dacă administrația supraveghează planul de extindere, pare plauzibil să se limiteze plata dividendelor.
- Dacă compania este una matură și se află la nivelul în care nu prevede oportunități pentru cerințele de fonduri, ar putea plăti dividendele acționarilor. De asemenea, se întâmplă atunci când câștigul la care ar putea câștiga o companie se dovedește a fi mai mic decât rata pieței; atunci este mai bine să transferați fondurilor suplimentare sau neutilizate acționarilor.
- Uneori, când o companie care se angajează în plăți consistente de dividende se dovedește a fi acumularea de dividende pentru o perioadă de timp, atunci compania ar putea avea repercusiuni grave dacă nu au un motiv puternic pentru a-și sprijini mutarea. Retragerea dividendelor are un impact direct asupra prețului acțiunilor și, de cele mai multe ori, pentru a menține nivelul prețului acțiunilor, compania continuă să plătească un dividend chiar din rezervele sale anterioare.
