Rata de creștere a dividendelor (semnificație, formulă) - Cum se calculează?

Ce este rata de creștere a dividendelor?

Rata de creștere a dividendelor este rata de creștere a dividendelor față de anul precedent; dacă dividendul din 2018 este de 2 USD pe acțiune și dividendul din 2019 este de 3 USD pe acțiune, atunci există o rată de creștere de 50% în dividend.

Deși este de obicei calculat anual, poate fi calculat și trimestrial sau lunar, dacă este necesar. Poate fi calculat (folosind media aritmetică) prin adăugarea ratelor de creștere istorice disponibile și apoi împărțirea rezultatului la numărul de perioade corespunzătoare.

Formula ratei de creștere a dividendelor

Formula (folosind media aritmetică) = (G 1 + G 2 +… + G n ) / n

Unde

  • G i = creștere a dividendelor în I - lea an,
  • n = numărul de perioade

Poate fi calculat utilizând metoda ratei de creștere compusă utilizând dividendul inițial și dividendul final și numărul de perioade dintre dividende.

Formula utilizând creșterea compusă) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Unde

  • D n = Dividend final
  • D 0 = dividend inițial
  • n = numărul de perioade

Explicaţie

Formula utilizând media aritmetică poate fi calculată utilizând următorii pași:

Pasul 1: În primul rând, adunați toată creșterea istorică a dividendelor companiei și adunați-le pe toate. Acesta va fi ușor disponibil din raportul anual al companiei. Creșterea dividendului periodic poate fi calculată prin împărțirea dividendului periodic curent D i la ultimul dividend periodic D i-1 și scăderea unuia din rezultat și apoi exprimată în procente. Este notat cu G i .

G i = (D i / D i-1) - 1

Pasul 2: În continuare, determinați numărul de perioade pentru care au fost colectate ratele de creștere istorice și este notat cu n.

Pasul 3: În cele din urmă, formula pentru rata de creștere a dividendelor poate fi derivată prin împărțirea sumei creșterilor istorice a dividendelor la nr. de perioade, așa cum se arată mai jos.

Rata de creștere a dividendelor = (G 1 + G 2 +… + G n ) / n

Formula utilizând calculul metodei compuse poate fi realizată prin următorii pași:

Pasul 1: În primul rând, determinați dividendul inițial din raportul anual din trecut și dividendul final din raportul anual recent. Dividendul inițial și dividendul final sunt notate cu D 0 și respectiv D n .

Pasul 2: În continuare, determinați numărul de perioade dintre perioada inițială a dividendului și perioada recentă a dividendului și este notată cu n.

Pasul 3: În cele din urmă, calculul creșterii dividendelor poate fi derivat prin împărțirea dividendului final la dividendul inițial și apoi ridicarea rezultatului la puterea de reciprocitate a nr. de puncte și scăderea unuia din acesta, așa cum se arată mai jos.

Formula ratei de creștere a dividendelor = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Calculați rata de creștere a dividendelor

Să luăm exemplul istoriei dividendelor Apple Inc. în ultimii cinci ani financiari începând cu 2014.

Dat,

  • Dividend final, D 2018 = 2,72 USD
  • Dividend inițial, D 2014 = 1,82 USD
  • Număr de perioade, n = 2018 - 2014 = 4 ani

Determinați creșterea dividendelor pe baza informațiilor date folosind următoarele metode.

  • Formula medie aritmetică
  • Metoda de creștere compusă

Mai jos sunt date pentru calcularea creșterii dividendelor (folosind metoda aritmetică medie și metoda de creștere compusă) a Apple Inc.

Conform întrebării,

  • Creșterea dividendelor în 2015, G 2015 = ((1,98 USD / 1,82 USD) - 1) * 100% = 8,79%
  • Creșterea dividendelor în 2016, G 2016 = ((2,18 USD / 1,98 USD) - 1) * 100% = 10,10%
  • Creșterea dividendelor în 2017, G 2017 = ((2,40 USD / 2,18 USD) - 1) * 100% = 10,09%
  • Creșterea dividendelor în 2018, G 2018 = ((2,72 USD / 2,40 USD) - 1) * 100% = 13,33%

Acum nu. de perioade, n = 2018 - 2014

= 4 ani

Prin urmare, creșterea anuală a dividendelor utilizând metoda medie aritmetică poate fi calculată ca,

Rata de creștere a dividendelor = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Creșterea dividendelor = 10,58%

Prin urmare, calculul anualizat al ratei de creștere a dividendelor utilizând metoda creșterii compuse va fi

Formula ratei de creștere a dividendelor = ((D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1) * 100%

= ((2,72 USD / 1,82 USD) 1/4 - 1) * 100%

Creșterea dividendelor (creștere compusă) = 10,57%

Din cazul istoricului dividendelor Apple Inc., se poate observa că rata de creștere a dividendelor calculată prin oricare dintre cele două metode dă aproximativ aceleași rezultate.

Relevanță și utilizări

Din perspectiva investitorului, este important să înțelegem acest concept pentru a evalua câștigurile dintr-o investiție pe acțiuni. De exemplu, o istorie puternică a creșterii dividendelor ar putea indica o creștere probabilă a dividendelor viitoare, care este un semn al profitabilității pe termen lung a acțiunii. Mai mult, un utilizator financiar poate utiliza orice interval pentru calculul creșterii dividendelor. Acest concept este, de asemenea, esențial, deoarece este utilizat în primul rând în modelul de reducere a dividendelor, care își găsește o aplicare extinsă în determinarea prețurilor de securitate.

Puteți descărca acest șablon Excel aici - Formula Excel Rata de creștere a dividendelor Șablon Excel

Articole interesante...