Ce este raportul datorie / PIB?
PIB-ul datoriei este un indicator utilizat pentru a compara datoria unei țări cu produsul intern brut (PIB) și măsoară pârghia financiară a economiei, adică capacitatea sa de a-și rambursa datoria. O țară cu un raport ridicat nu ar avea doar dificultăți în rambursarea datoriilor sale, dar nu ar putea, de asemenea, să caute datorii de la creditorii săi, deoarece există șanse mai mari ca aceasta să nu mai poată fi achitată.
Formula datoriei / PIB
Dat mai jos este formula de calcul a raportului datorie / PIB.
Raportul datoriei / PIB = Datoria totală a unei țări / PIB-ul total al unei țări
O țară cu un raport ridicat va încerca să-și stimuleze economia și creșterea și, în schimb, ar avea nevoie și de finanțe grele. Dar, din cauza unui raport ridicat, este adesea incapabil să strângă bani de pe piețele interne și internaționale. Țările încearcă să își reducă raportul, dar nu este o schimbare peste noapte și trec câțiva ani pentru a reduce raportul. Neliniștea acestui raport este adesea văzută în timpul unei recesiuni economice, în timpul războiului sau a altor practici de creditare ale națiunii. Este exprimat ca procent, dar se poate face o analiză dimensională suplimentară pentru a calcula numărul de ani în care datoria poate fi rambursată.
Potrivit FMI, în 2019, raportul datoriei / PIB pentru Japonia este de 234,18%, fiind cel mai mare urmat de Grecia cu 181,78% și Sudan cu 176,02%. Statele Unite au fost la 109,45%, Franța la 96,2% Regatul Unit la 85,92%, India la 67,29% și China la 54,44%.
Conform înregistrărilor de la FMI, mai jos este graficul care arată raportul datoriei / PIB pentru câteva țări pentru 2018 și 2019.
Cum se utilizează raportul datorie / PIB?
Guvernul folosește acest raport pentru planificarea economică și financiară. Cu un raport ridicat dintre datorie și PIB, guvernul va împinge adesea mai mulți bani în economie prin imprimarea de noi note valutare, prin emiterea de instrumente valutare; să ofere rate scăzute ale dobânzii băncilor și sectoarelor de asigurări și să aducă noi oportunități publicului său. Permite investitorilor în obligațiuni de stat să compare nivelurile datoriilor între țări.
Conform unui studiu realizat de Banca Mondială, se constată că, dacă raportul datorie-PIB depășește 77% pentru o perioadă lungă de timp, acesta încetinește creșterea economică cu 1,7% pentru fiecare punct procentual al datoriei peste acest nivel. Pentru economiile în creștere, rata de creștere va scădea cu 2% pentru fiecare punct procentual suplimentar al datoriei peste 64%.
Exemple de raporturi datorie / PIB
Mai jos sunt câteva exemple simple pentru a înțelege acest concept într-o manieră mai bună.
Exemplul nr. 1
Să presupunem că vrem să calculăm raportul datorie / PIB pentru 5 țări (ipotetic). Pentru aceasta, am avea nevoie de datoria lor totală și de PIB-ul total.
Calcularea raportului datoriei / PIB al țării A
- = 50/75
- = 66,67%
În mod similar, putem calcula pentru țările rămase.
După cum putem vedea, Țara B are cel mai mare PIB, ceea ce înseamnă că va avea dificultăți în rambursarea datoriilor sale. De multe ori se presupune că țările care au un raport de peste 100% au șanse de a neîmplini, ceea ce nu este adevărat. În exemplul de mai sus, putem înțelege pentru țara Z că poate rambursa 78,26% din datoria totală.
Avantaje
- Permite investitorilor să compare nivelul datoriilor între țări înainte de a investi în obligațiuni emise de guverne.
- Ajută guvernele, economiștii să înțeleagă tendința și modelul de scădere a economiei și îi ajută să găsească o soluție pentru a ieși din ea.
Dezavantaje
- Raportul într-o anumită măsură oferă o scurtă idee despre performanța unei economii. Cu toate acestea, datorită vastității datelor, nu este posibil să se obțină detalii foarte precise cu privire la datorii și PIB-ul unei economii.
- Comparația dintre țări nu se poate face numai pe baza raportului datorie / capitaluri proprii. Fiecare țară este diferită în ceea ce privește dimensiunea, populația. Politicile guvernamentale, rata inflației etc. Alți factori ar trebui, de asemenea, să fie considerați ca având o bază egală pentru comparație înainte de a investi în piața de valori.
Concluzie
Este foarte important ca guvernul să se concentreze pe PIB-ul său, precum și pe raportul datoriei / PIB. Fiecare țară își marchează locul în lumea comerțului și a investițiilor atunci când are o economie stabilă și în curs de dezvoltare. Având un raport mai mare, îi plasează prost pe piața internațională și încep să-și piardă domeniul de aplicare pe piața internațională. Astfel de economii încep să ofere bunuri și servicii la un cost mai mic, ceea ce le face și mai dificil să își facă față datoriei (de exemplu Grecia).
Cu toate acestea, acest lucru nu este întotdeauna adevărat și pentru țări precum SUA, Japonia, Germania, etc. deoarece acestea sunt economii puternice și prezintă creștere de la an la an. Este important să nu ne uităm doar la o astfel de matrice financiară, ci și să analizăm tendințele pentru a înțelege în profunzime.
