Definiție entitate cu scop special
Este o entitate juridică separată creată pentru a îndeplini anumite obiective, care pot include conceperea de măsuri de adecvare a riscului financiar și / sau a profilului de risc juridic, această entitate are, în general, un scop predefinit și are un domeniu limitat în ceea ce privește activitatea și uneori este utilizată ca soluție pe termen scurt. la o problemă actuală sau potențială, de asemenea, structura lor este concepută în consecință.
Este, de asemenea, numit uneori ca vehicul special. În general, SPE este filialele unei corporații mai mari, având structura diferită a pasivului, structura activelor și statutul juridic care asigură securitatea tuturor obligațiilor sale. Este sigur chiar dacă firma-mamă intră în faliment. De asemenea, este conceput pentru a servi drept contrapartidă pentru swap-uri și celălalt tip de instrumente derivate care sunt sensibile la credit.
Deși Vehiculul cu scop special este utilizat pentru izolarea riscului financiar prezent din cauza diferențelor lacune contabile, în același timp, aceste entități pot deveni modalitatea devastatoare financiară a directorului financiar pentru a ascunde datoriile.
Tipuri de entități cu scop special (SPE)
Următoarele sunt cele 2 tipuri de SPE.
# 1 - În bilanțul SPE
În cazul bilanțului SPE, rezultatele financiare ale entității cu scop special sunt consolidate cu rezultatele financiare ale societății-mamă. Veniturile în acest caz prin anumite mijloace sunt transferate către societatea-mamă.
# 2 - SPE în afara bilanțului
În cazul SPE în afara bilanțului, rezultatele financiare ale entității cu scop special nu sunt consolidate cu rezultatele financiare ale societății-mamă, iar veniturile nu sunt, de asemenea, transferate societății-mamă prin niciun mijloc.
Exemplu de entitate cu scop special (SPE)
Există o companie numită BCF limited, care este renumită pentru fabricarea diferitelor tipuri de echipamente utilizate în scopuri industriale. Compania folosește o entitate cu scop special pentru pârghia riscului financiar. Dintre toate entitățile cu scop special ale companiei, una dintre SPE are membri independenți în consiliul de administrație, care constă dintr-o bancă comercială care oferă facilitatea de credit și împrumutul, diferiți investitori de capitaluri proprii care au investiții fără impozite, guvern care furnizează subvențiile și, de asemenea, permite companiei pentru operarea contractelor entității cu scop special și a sponsorului, protejând investitorii minoritari ai societății-mamă și acoperind riscul tehnic.
Compania SPE formată acționează ca furnizor de soluții de echipamente și alte probleme de consultanță tehnică. De asemenea, entitatea cu scop special (SPE) oferă inginerie și întreținere în construcții.
Diferitele avantaje pe care le are compania-mamă BCF limited atunci când BCF este în funcțiune implică managementul de proiect și de risc la nivel înalt care permite companiei să colaboreze eficient cu părțile interesate și cu deținătorii de lanțuri. În afară de aceasta, este ușor pentru compania-mamă să își finanțeze operațiunile utilizând finanțare guvernamentală, datorii pe termen lung sau investitori de capitaluri proprii, fără niciun compromis cu operațiunile sale principale.
Avantaje
- Prin crearea vehiculului cu scop special, societății-mamă i se va permite să izoleze legal riscul financiar asociat proiectului și să îl împartă cu ceilalți investitori.
- SPE ajută la economisirea impozitelor pentru companie în cazul în care entitatea este creată în țările paradisului fiscal.
- Este ușor să configurați SPE.
- Vehiculul cu destinație specială și compania-mamă nu sunt obligate să respecte aceleași reguli și regulamente, așa că oferă mai multă libertate de utilizare a vehiculului cu destinație specială
- SPE ajută la păstrarea secretului cu privire la unele proiecte de la concurenții unei companii-mamă sau de la investitorii companiei-mamă a căror companie consideră că poate dezaproba tranzacția respectivă.
- Există proprietate directă în cazul entității cu scop special a activului specific
- Compania mamă poate efectua tranzacții cu risc ridicat folosind entitatea cu scop special, fără a pune în pericol solvabilitatea întregii companii.
Dezavantaje
- Este necesară o sumă substanțială de capital pentru crearea entității cu scop special.
- SPE are accesul mai mic la capital în comparație cu societatea-mamă, deoarece entitatea cu scop special nu are același nivel de credit ca și societatea-mamă.
- Dacă există unele modificări neașteptate în regulile și reglementările de pe piață care sunt aplicabile entității cu scop special, atunci aceasta poate crea o problemă serioasă pentru companiile care utilizează această entitate cu scop special, deoarece acestea ar putea să nu poată îndeplini noile reguli și reglementări care au apărut.
- Regulile contabile ale Mark to Market ar putea fi declanșate în cazul în care activul este vândut, ceea ce va avea un impact negativ asupra bilanțului societății-mamă.
- Există mai puține opțiuni disponibile pe piață în scopul finanțării vehiculului cu destinație specială.
Puncte importante de menționat
- SPE poate fi format de societatea-mamă prin intermediul trusturilor, corporațiilor, societății în comandită limitată, societăților cu răspundere limitată etc.
- Documentația capitalurilor proprii, activelor și pasivelor se face de către entitatea cu scop special (SPE) într-un bilanț propriu, mai degrabă decât în bilanțul societății-mamă ca capital propriu sau datorie.
- SPE poate ascunde informații cruciale de la investitorii săi care ar putea să nu conștientizeze complet situația financiară a companiei. Cu acest risc, investitorii ar trebui să analizeze în mod corespunzător bilanțul entității cu scop special și al societății-mamă înainte de a ajunge la orice concluzie cu privire la efectuarea investiției în activitatea oricăruia dintre ei.
Concluzie
Astfel, entitatea cu scop special (SPV) este compania filială care este formată cu scopul de a facilita aranjamentele financiare ale companiei-mamă, care include investițiile speculative și efectul de levier, fără a compromite întregul grup.
Aceasta înseamnă că, în cazul în care vehiculul cu destinație specială devine faliment, atunci și în acest caz, societatea-mamă rămâne neafectată și, în cazul în care societatea-mamă intră în faliment, entitatea cu scop special rămâne protejată și neafectată. În general, entitățile cu scop special sunt utilizate în scopul securitizării și li se permite să cumpere, să vândă și să finanțeze activele.
