Ce este piața valutară?
Piața valutară (cunoscută și sub numele de piața valutară) este o piață ghișeu unic în care diferite valute pot fi cumpărate și vândute de diferiți participanți care operează în diferite jurisdicții din întreaga lume. Această piață joacă un rol foarte important în desfășurarea comerțului internațional și a sectorului financiar și servește companiilor și persoanelor fizice, permițându-le să cumpere și să vândă bunuri și servicii denominate în valută străină, precum și fluxul lin de capital. Piețele valutare funcționează non-stop și au participanți importanți sub forma marilor bănci internaționale, corporații, entități guvernamentale, participanți cu amănuntul etc.
Participanții la piață intră pe piețele valutare cu un scop diferit și împreună fac piața mai lichidă și mai eficientă în acest proces. Datorită operațiunilor non-stop, piața valutară oferă o oportunitate mai mare sistemului bancar internațional de a gestiona tranzacțiile din contul curent și din contul de capital și, ca atare, aceste piețe sunt forța motrice a economiilor globale vibrante.
Este important de menționat aici că piața valutară nu este un schimb de piață unică, ci o rețea de piețe globale care nu funcționează simultan și funcționează conform fusurilor orare diferite, începând cu piețele japoneze, urmate de Hongkong, Singapore, India, Orientul Mijlociu (Bahrain) , Europa, Regatul Unit, SUA, Canada și se încheie cu Australia.
Exemple de piață valutară
Să înțelegem rolul pieței valutare cu ajutorul câtorva exemple:
Exemplul nr. 1
Nomura, Banca Japoneză de Investiții, a încheiat recent un acord și se așteaptă la 20 de milioane de euro după 3 luni. După trei luni, prețul yenului / euro se poate deplasa în orice direcție și, ca atare, prezintă riscul de schimb Yen / euro. Pentru a depăși acest risc, Nomura intră pe piața valutară și încheie un contract valutar forward pentru a vinde 20 de milioane de euro la sfârșitul celor trei luni la un preț prestabilit în termeni de yeni. Prin încheierea unui astfel de contract care este facilitat de piața valutară, Nomura își poate elimina riscul valutar asociat tranzacției.
Cele de mai sus sunt un exemplu al modului în care piețele valutare ajută la acoperirea riscului care rezultă din cauza fluctuației cursului de schimb.
Exemplul nr. 2
Xylo este o firmă de tranzacționare și consideră că criza economică din India își va afecta deficitul fiscal, iar acest lucru va avea un impact generalizat asupra monedei locale față de dolar și se așteaptă ca rupia să se deprecieze puternic față de dolar și să se construiască în poziții speculative luând buy- poziția laterală în USD / INR așteptând deprecierea monedei locale, INR față de USD și câștigul pentru firmă.
Cele de mai sus sunt un exemplu al modului în care piețele valutare sunt utilizate pentru speculațiile care decurg din fluctuația cursului de schimb și sunt adesea participate de investitori, companii și instituții financiare, cum ar fi băncile și fondurile de investiții.
Avantajele pieței valutare
Unele dintre avantaje sunt următoarele:
- Acestea aduc lichiditatea banilor și permit să se producă volume imense de comerț, care oferă o sursă amplă de locuri de muncă și profituri pentru diverse afaceri.
- Sunt atât de imense încât nici o entitate nu poate avea impact și există un flux continuu de informații care face piețele valutare extrem de eficiente.
- Este necesar să se facă investiții străine, deoarece permite conversia monedei în moneda locală pentru investiții în afacerea țării în cauză.
- Permite prețul diferitelor valute în raport cu alte valute, iar o monedă de obicei mai puternică se caracterizează prin consolidarea economiei.
- Piața valutară permite corporațiilor multinaționale care se angajează în tranzacții transfrontaliere să-și acopere riscul viitoarelor încasări și plăți exprimate în valută străină.
Dezavantaje ale pieței valutare
Unele dintre dezavantaje sunt următoarele:
- Acestea sunt controlate de guvernele respective ale monedei locale, iar băncile centrale ale țărilor locale se angajează în tranzacții valutare pentru a afecta ratele de schimb în conformitate cu politica guvernului, rezultând în mișcări violente ale cursului de schimb. De exemplu, banca centrală a oricărei țări poate reduce oferta de monedă locală și își poate crește prețul în termeni de alte valute prin vânzarea rezervelor străine, cum ar fi o cantitate mare de aur și valute străine
- Ele cresc riscul diferit, dintre care cel mai proeminent este riscul de contrapartidă, întrucât piața valutară este o piață internațională și eșecul unei contrapărți poate avea impact asupra multor alte contrapartide.
- Datorită dimensiunii ridicate a piețelor valutare, acestea sunt în mare parte nereglementate, în ciuda unui număr mare de măsuri luate de guvernul local din fiecare țară.
- Sunt tranzacții cu mare efect de levier și mari instituții, fondurile speculative pariază puternic pe aceste piețe, ceea ce le face predispuse la eșec și închidere în cazul în care pariurile lor au mers greșit.
Puncte importante de remarcat despre piața valutară
- Acesta cuprinde două părți: Buy-Side care constă din cumpărători de valute străine și contracte de schimb valutar forward și side-sell care constă din dealeri primari în valute și inițiați ai contractelor de schimb valutar, cum ar fi marile corporații.
- Datorită diferitelor fusuri orare și distribuției geografice a centrelor valutare care tranzacționează în diferite valute în diferite centre ale lumii, este mai dificil să se perceapă, să se prevadă și să se prevadă despre cursul de schimb și ratele dobânzii care deplasează valutele pe piața valutară.
- Piețele valutare se ocupă de diferite valute și aceste monede sunt puternic afectate de factori fundamentali precum formula balanței de plăți, rata de creștere economică preconizată, politica fiscală de către guvernul țării, autonomia băncii centrale în implementarea politicii monetare și mediul ratei dobânzii în general, ceea ce face ca odată deprecierea valutei sau aprecierea față de alte valute.
Concluzie
Este o piață importantă și joacă un rol indispensabil în schimbul valutar dintr-o țară în alta. Integrarea cu succes a lumii și libera circulație a comerțului este posibilă datorită pieței valutare înfloritoare care permite cumpărătorilor de bunuri și servicii și vânzătorilor de astfel de bunuri și servicii să își convertească chitanțele / plățile de schimb valutar în moneda locală. Piețele valutare implică comercianți, speculatori, arbitrari, investitori, bănci / FI și corporații etc. și împreună fac piețele valutare extrem de eficiente și lichide.
