Definiția fondului de pensii
Fondul de pensii se referă la orice fond, plan sau schemă înființată de un angajator (sau un sindicat) care generează venituri regulate pentru angajați după pensionare. Această contribuție cumulată din planul de pensii este de obicei investită în mod conservator în titluri de stat, acțiuni blue-chip și obligațiuni de calitate investițională pentru a se asigura că generează rentabilități suficiente.
Caracteristici
- Fondul de pensii asigură un flux constant de venituri angajaților după pensionare.
- În majoritatea planurilor, vârsta minimă de dobândire se situează în intervalul 40-50 de ani, în timp ce vârsta maximă ajunge la 70 de ani. Vârsta de dobândire este vârsta la care o persoană începe să primească o pensie lunară.
- Majoritatea planurilor de pensii oferă beneficii fiscale semnificative.
- Multe planuri de pensii oferă prestații de deces, în cazul în care candidatul politicii primește prestația definită în cazul în care pensionarul decedează pe durata poliței.
Cum se investesc fondurile de pensii?
Din punct de vedere istoric, fondurile de pensii și-au limitat investițiile la titluri de stat, acțiuni blue-chip și obligațiuni de calitate investițională. Cu toate acestea, schimbarea scenariului de piață și necesitatea de a genera un randament mai mare au forțat planurile de pensii să modifice regulile pentru a permite investiții în aproape toate clasele de active. Acum, să analizăm câteva dintre clasele de active în care investesc de obicei.
- Investiții cu venit fix: Administratorii de fonduri de-a lungul anilor și-au extins orizontul pentru a include obligațiuni cu randament ridicat și împrumuturi imobiliare comerciale garantate pentru a genera randamente mai mari decât investiția conservatoare cu venit fix.
- Stocuri: În majoritatea țărilor, aceștia sunt unii dintre cei mai mari investitori de pe piața de valori. De obicei, administratorii de fonduri se concentrează pe o combinație de venituri din dividende și creștere. Unii administratori de fonduri investesc, de asemenea, în acțiuni mai mici cu riscuri mici, în căutarea unei creșteri mai mari.
- Capital privat: servește scopului unei strategii alternative de investiții pe termen lung, potrivită pentru investitorii maturi. O mare parte din finanțarea pentru industria de capital privat provine din fonduri de pensii.
- Imobiliare: De obicei nu investesc direct în proprietăți imobiliare, ci prin rute de investiții pasive, cum ar fi fonduri de capital privat sau trusturi de investiții imobiliare (REIT).
- Infrastructură: investesc o mică parte din capitalul lor în afaceri de infrastructură. Cu toate acestea, această industrie a crescut cu o combinație atât de jucători publici, cât și privați.
Tipuri de fond de pensii
Putem clasifica în general fondurile de pensii pe baza beneficiilor oferite de angajator - fondul de beneficii definite și planul de contribuții definite.
- Plan de beneficii definite: în aceste tipuri de fonduri, fondul plătește un venit fix pensionarului, indiferent de performanța fondului. În aceste fonduri, administratorul fondului trebuie să se asigure că fondul generează suficient profit pentru a acoperi beneficiile de pensionare ale pensionarului. În cazul unei deficiențe, angajatorul trebuie să plătească diferența. Pe de altă parte, dacă fondul generează o rentabilitate mai mare, atunci angajatorii se bucură de avantaj. Efectiv, angajatorul suportă toate riscurile din fondul cu beneficii definite.
- Plan de contribuții definite: în aceste tipuri de fonduri, contribuția angajatorului la fond este fixă, în timp ce beneficiile pensionarului depind de performanța fondului. Deci, angajatorul nu este obligat să plătească diferența în cazul în care valoarea fondului scade. Efectiv, toate riscurile se transferă către pensionar.
Listează Top 10 Cele mai mari fonduri de pensii publice
Mai jos este lista celor mai mari 10 fonduri publice de pensii din întreaga lume, sortate în funcție de activul administrat (AuM).
Sursa: Globe Newswire
Reglementările Fondului de pensii
În SUA, planurile de pensii private sunt reglementate de Actul de securitate a veniturilor pentru pensionarea angajaților (ERISA) din 1974. Acesta definește standardele minime care trebuie respectate în timp ce gestionează un plan de pensii pentru a proteja interesul participanților. De asemenea, garantează prestațiile de pensionare ale angajaților, în cadrul Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), în cazul în care angajatorul renunță la activitate. În cadrul PBGC, un pensionar în vârstă de 65 de ani este eligibil pentru o sumă maximă garantată de 69.750 USD pe an. ERISA nu acoperă fondurile publice de pensii, care intră sub incidența guvernelor de stat sau a constituției statului.
Beneficii
- Majoritatea fondurilor de pensii oferă flexibilitatea de a alege clasa de active în care doresc să investească - doar datorii, doar capitaluri proprii sau o combinație a ambelor.
- Investiția crește fără taxe în majoritatea acestor fonduri.
- Deoarece acestea sunt investite în active pe termen lung, beneficiarii se pot bucura de avantajele investițiilor pe termen lung.
Dezavantaje
- Veniturile primite din aceste fonduri după pensionare sunt impozabile.
- Majoritatea planurilor de pensii sunt cele mai potrivite doar pentru începători și nu pentru toți.
