Ce este dividendul preferat?
Dividendele preferențiale se referă la suma dividendului de plătit pe acțiunile preferențiale ale societății din profiturile obținute de companie, iar acționarii preferențiali beneficiază de prioritate în primirea unor astfel de dividende în comparație cu acțiunile obișnuite, ceea ce înseamnă că societatea trebuie să își îndeplinească mai întâi răspunderea dividende înainte de a achita orice răspundere de dividende plătibile acționarilor preferați.
Dividendele preferate este un dividend fix primit din acțiunile preferate. Înseamnă că, dacă sunteți un acționar preferat, veți obține un procent fix de dividende în fiecare an. Iar cea mai benefică parte a acțiunilor preferate este că acționarii preferați obțin o rată mai mare de dividend. De asemenea, li se acordă mai multă preferință decât acționarii de capitaluri proprii în ceea ce privește plata dividendelor.
sursa: Diana Shipping
Formula de dividende de preferință
Iată o formulă simplă pentru calcularea dividendelor preferențiale pe acțiunile preferate -
Dacă acționarii preferați doresc să investească în acțiunile preferate, trebuie să se uite la prospect.
Mai întâi trebuie să vadă două lucruri de bază.
- Care este valoarea nominală a stocului?
- Care este rata dividendelor?
Odată ce vor cunoaște aceste două lucruri de bază, pot înmulți pur și simplu aceste două componente și pot înțelege cât ar primi la sfârșitul fiecărui an.
Marele avantaj al investițiilor în acțiuni preferate este că este ca un instrument fix. Sunteți asigurat de o plată fixă în fiecare an.
În plus, dacă firma intră în faliment în orice zi, vi se va acorda preferință față de acționarii de capital. Înseamnă că, în cazul în care compania va falimenta înainte ca acționarii să fie plătiți o sumă, veți primi sumele datorate.
Odată ce știți cum să calculați dividendul preferat pe acțiune, ar trebui doar să înmulțiți numărul de acțiuni cu dividendul preferat pe acțiune. Și ai ști cât ai primi în fiecare an.
Exemplu de dividend preferat
Să luăm un exemplu simplu și să vedem cum funcționează.
Urusula a investit în acțiunile preferate ale unei firme. După cum spune prospectul, ea va primi un dividend preferat de 8% din valoarea nominală a acțiunilor. Valoarea nominală a fiecărei acțiuni este de 100 USD. Urusual a cumpărat 1000 de acțiuni preferate. Cât de mult dividend va primi în fiecare an?
Sunt date cele două lucruri de bază pentru calcularea dividendului. Știm rata dividendului și, de asemenea, valoarea nominală a fiecărei acțiuni.
- Formula de dividend preferat = Valoarea nominală * Rata dividendului * Numărul de acțiuni preferate
- = 100 USD * 0,08 * 1000 = 8000 USD.
Înseamnă că în fiecare an, Urusula va primi 8000 $ ca dividende.
Caracteristici comune ale dividendului preferat
# 1 - Rata de dividend mai mare
- Ratele sunt mult mai mari decât ratele de capitaluri proprii sau de acțiuni comune.
- Motivul este că acționarii preferențiali nu au controlul asupra dreptului de proprietate asupra companiei, prin urmare, pentru a atrage investitorii, li se oferă rate mai mari de dividende.
# 2 - Procentaj fix
- Spre deosebire de dividendul pe acțiuni obișnuite sau pe acțiuni, care continuă să fluctueze în fiecare an, în funcție de ratele de rentabilitate ale companiei, dividendele preferate nu fluctuează. Rata acestora rămâne neschimbată pe toată durata de maturitate a acțiunii preferențiale.
- Există, de asemenea, un alt motiv major pentru fluctuația dividendelor pe acțiuni comune.
- Acționarii recomandă rate de dividend pe acțiuni ordinare în timpul adunării generale anuale a companiei.
- Prin urmare, continuă să fluctueze, deoarece acționarii decid ratele ținând cont de profitabilitate și perspectivele viitoare ale companiei.
# 3 - Cumulativ sau restanțe în dividend
- Acționarii au dreptul la un dividend în fiecare an, indiferent de profitabilitatea Companiei.
- Dar uneori, din cauza exigențelor afacerii, o companie poate să nu fie în măsură să plătească acționarilor.
- În astfel de circumstanțe, dividendele se acumulează și se plătesc într-un an ulterior.
- Să înțelegem impactul uneia dintre exigențele afacerii asupra plății dividendului preferențial cu ajutorul unei ilustrații practice.
Exemplu de dividend preferat cumulativ
Compania X Inc. are 3 milioane de 5% acțiuni aflate în circulație preferate începând cu 31 decembrie st, 2016. Valoarea nominală a acțiunilor preferențiale este de 10 $ fiecare. Soldul de numerar disponibil la companie este de 1 milion de dolari.
Dividend preferențial care trebuie plătit pentru anul 2015 = 1.500.000 (3.000.000 * 10 * 5) / 100
Sold disponibil de numerar = 1.000.000
În cazul de mai sus, compania nu poate plăti un dividend acționarilor, deoarece suma totală disponibilă este mai mică decât valoarea totală a datoriei preferențiale pentru dividend. Deoarece dividendul este întotdeauna plătit în numerar, lipsa acestuia va obliga compania să rețină plățile dividendelor pentru anul 2016. În cazul de mai sus, un dividend se va acumula și trebuie în cele din urmă să fie plătit acționarilor preferați într-un exercițiu financiar ulterior.
Vă rugăm să rețineți că ilustrația de mai sus evidențiază o singură exigență comercială. Există diverse alte exigențe comerciale care ar putea obliga compania să rețină plata dividendului preferat.
# 4 - Obligații legale
- Dividendele preferate, cum ar fi dobânzile la datorii, creează o obligație legală asupra companiei. Acestea urmează să fie plătite acționarilor în mod preferențial față de orice dividend de acțiuni comune.
- Răspunderea societății de a plăti dividende este necondiționată și absolută.
- Diverse jurisdicții impun penalități în cazul în care compania nu plătește un dividend preferat restant.
- Aceste sancțiuni variază de la amenzi și închisoarea directorilor la interzicerea companiei de a strânge finanțe suplimentare din partea publicului până la achitarea datoriilor.
# 5 - Tratament preferat
- Se plătește acționarilor cu prioritate față de alte tipuri de dividende. adică, dividendele sunt plătite acționarilor înainte de emiterea dividendelor pe acțiuni sau acțiuni.
- În cazul lichidării societății, acționarii cu acțiuni preferențiale au dreptul să fie plătiți mai întâi din activele companiei.
- Toată această caracteristică a dividendului preferat îi conferă un tratament preferențial în raport cu alte tipuri de dividende.
- Funcțiile de mai sus evidențiază unele dintre caracteristicile comune conținute în majoritatea acțiunilor preferate. În lumea corporativă, există diferite tipuri de acțiuni preferențiale.
- Acestea pot avea sau nu unele dintre caracteristicile menționate mai sus și pot conține, de asemenea, unele caracteristici unice suplimentare.
- Acum, să analizăm diferitele tipuri de acțiuni preferențiale emise de companie pentru a strânge capital pe piețele primare și secundare.
Utilizări
Acțiunile preferate plătesc un procent fix de dividende. De aceea o putem numi perpetuitate, deoarece plata dividendelor este egală și plătită pe o perioadă infinită. Cu toate acestea, o firmă poate alege să omită plata egală a dividendelor preferențiale acționarilor preferați. Și firma poate alege să plătească dividendele în restanțe.
Înseamnă că o firmă nu va plăti un dividend în fiecare an. Mai degrabă suma datorată a dividendului s-ar acumula pe parcursul perioadei. Și apoi firma va plăti dividendele preferențiale acumulate acționarilor preferați. Această caracteristică a plății restante este disponibilă numai cu stocul preferat cumulat. Și firma este obligată legal să plătească dividendul preferat din anul precedent înainte de a plăti dividendul din anul curent.
În cazul acțiunilor preferate necumulative, această caracteristică a plății restante nu este disponibilă.
Calculul dividendului preferat r
Puteți utiliza următorul Calculator
| Valoarea nominală | |
| Rata dividendului | |
| Număr de stocuri preferate | |
| Formula de dividende preferate | |
| Formula de dividende preferate = | Valoarea nominală x Rata dividendului x Numărul de acțiuni preferate | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
Calculul dividendului preferat în Excel (cu șablon Excel)
Să facem acum același exemplu de mai sus în Excel. Acest lucru este foarte simplu. Trebuie să furnizați cele două intrări ale valorii nominale, rata dividendului și numărul de acțiuni preferate.
Puteți calcula cu ușurință raportul în șablonul furnizat.
Puteți descărca acest șablon aici - șablon Excel Dividend preferat.
Avantaje
- Rată de dividend mai mare - Acesta este unul dintre cele mai importante avantaje ale deținerii acțiunilor preferențiale. Printre toate instrumentele de creanță cum ar fi obligațiunile, documentele comerciale, titlurile de stat guvernamentale etc., randamentul primit de un investitor deținând o acțiune preferențială este mult mai mare decât cel primit prin deținerea oricărui alt instrument de datorii. Motivul este destul de evident, deoarece costul este direct legat de returnare. Cu cât este mai mare costul deținerii oricărui instrument, cu atât este mai mare rentabilitatea primită prin intermediul acestuia și invers.
- Tratament preferențial - După cum sa evidențiat mai sus, acționarii preferați au dreptul la un tratament preferențial în ceea ce privește dividendele. În cazul lichidării societății, acționarii cu acțiuni preferențiale au dreptul să fie plătiți din activele companiei înainte de acționarii cu acțiuni comune.
- Randament minim asigurat - Acțiunile preferențiale au o rată fixă a dividendului, în timp ce, pe de altă parte, acțiunile obișnuite nu au un dividend fix. Fixarea în avans a dividendului garantează rentabilitatea minimă a acționarilor. Acționarii nu trebuie să depindă de condițiile economice generale sau de profitabilitatea companiei. În cazul în care compania suferă o pierdere, dividendul se acumulează pentru anul următor.
Video de dividend preferat
Articole recomandate:
Acest articol a fost un ghid pentru ceea ce este dividendele preferate, formula, caracteristicile și avantajele sale, împreună cu exemple practice. Aici vă oferim și Calculatorul de dividende preferate cu un șablon excel descărcabil.
- Exemple de dividende
- Dividend special - Înțeles
- Formula pentru creșterea dividendelor
- Exemple de stoc comun
