Ce este Badwill?
Badwill, cunoscut și sub numele de goodwill negativ, este menționat în cazul fuziunilor și tranzacțiilor de achiziție atunci când o companie achiziționează o companie țintă pentru un preț mai mic decât valoarea sa justă de piață. Motivele pentru care companiile vând sub valoarea justă sau valoarea contabilă includ stres financiar, datorii uriașe, preluări ostile, vânzători neinformați sau nicio potențială achiziție.
Explicaţie
Ori de câte ori o companie dobânditoare cumpără o companie țintă și plătește o valoare contraprestațională mai mare decât valoarea sa justă de piață, diferența este denumită fond comercial. Motivul principal pentru care un achizitor plătește prețul peste valoarea sa de piață se datorează activelor necorporale ale companiei țintă, cum ar fi valoarea mărcii și rețeaua de distribuție a clienților. Cu toate acestea, uneori companiile achiziționează companii de primejdie în care valoarea justă a tuturor activelor este mai mare decât contraprestația plătită pentru achiziționarea acestor active.
Cauzele Badwill
Există mai multe motive pentru care companiile își vând activele sau afacerea pentru valoarea contraprestației de vânzare care este cu mult mai mică decât valoarea justă de piață a activelor, cum ar fi:
- Pericol financiar : dacă o companie este în pericol și raportează pierderi în ultimii ani în mod constant sau are fluxuri de numerar libere consecvente în ultimii ani, este probabil ca evaluarea companiei să scadă sub valoarea de piață a activelor sale.
- Datorii imense : Dacă există un nivel semnificativ de pârghie într-o companie fără fluxuri de numerar pozitive consistente pentru a îndeplini obligațiile financiare, aceasta poate duce la vânzarea activelor entității pentru o valoare mai mică decât prețul său de piață.
- Fără potențial cumpărător : dacă o companie dorește să-și vândă afacerea sau o divizie, dar întâmpină dificultăți în găsirea cumpărătorului, atunci acest lucru poate determina compania țintă să accepte contravaloarea vânzării mai mici.
- Preluări ostile : Preluările ostile se referă la achiziționarea companiei țintă de către dobânditor fără acordul consiliului de administrație al acesteia. Aceste preluări au loc într-un mod forțat, fie completând un proces, făcând o ofertă de ofertă acționarilor companiei țintă sau câștigând dreptul de proprietate pe piața deschisă. Preluările ostile sunt opuse preluărilor prietenoase în care atât achizitorul, cât și vânzătorul sunt de acord reciproc cu achiziționarea afacerii, astfel, uneori închid tranzacția cu o valoare redusă a contraprestației de vânzare, rezultând un badwill
- Vânzător neinformat : uneori, vânzătorul nu este conștient de creșterea potențială și valoarea de piață a afacerii sale și, din cauza lipsei de conștientizare, acceptă o evaluare mai mică a afacerii sale.
Tratamentul contabil al badwill-ului
În Statele Unite, Declarația standardelor financiare de contabilitate (SFAS) 141 Combinarea de întreprinderi se aplică pentru tratamentul contabil al badwill-ului.
Conform SFAS 141,
- În cazul în care valoarea justă a activelor achiziționate este mai mare decât prețul de contraprestație plătit pentru achiziționarea activelor, diferența rezultată este denumită fond comercial negativ.
- În conturile contului dobânditorului, valoarea fondului comercial negativ este alocată pentru a reduce la zero costul activelor imobilizate achiziționate.
- După reducerea costului activelor imobilizate la zero, valoarea rămasă a fondului comercial este recunoscută ca un câștig extraordinar în contul de profit și pierdere.
Multe țări recunosc fondul comercial negativ sau fondul comercial conform Standardului internațional de raportare financiară (IFRS) 3 împreună cu Codificarea standardului contabil (ASC) 805 care conține nota de orientare pentru recunoașterea fondului comercial negativ. Tratamentul contabil este același cu cel menționat mai sus pentru IFRS 3 deoarece combină conținutul reglementărilor SFAS, SEC și pozițiilor FASB.
Jurnalul intrărilor Badwill
Compania care achiziționează poate recunoaște fondul comercial negativ ca „Câștig extraordinar” sau „Câștig de cumpărare la ofertă” urmând înscrierea în jurnal:
Exemplu
Să spunem, ABC Inc. a achiziționat întreaga afacere a XYZ Inc. pentru o valoare de 500 milioane USD. La data achiziției, valoarea justă de piață a activelor nete XYZ Inc. (inclusiv imobilizări corporale și echipamente și alte active curente minus pasivele necurente, precum și pasivele curente) a fost de 650 milioane USD.
Deoarece valoarea justă de piață a activelor nete ale XYZ Inc. este mai mare decât valoarea contraprestației plătită de ABC Inc., tranzacția poate fi denumită Achiziție de ofertă, cu badwill în valoare de 150 milioane USD. (500 milioane dolari SUA minus 650 milioane dolari SUA)
ABC Inc. poate recunoaște valoarea fondului comercial negativ de 150 USD înregistrând următoarea intrare în jurnal:
Concluzie
Badwill apare atunci când compania achizitoare achiziționează activele nete ale companiei țintă la un preț considerabil mai mic decât valoarea justă a activelor companiei. Aceste tranzacții au loc atunci când compania țintă se află în dificultate financiară sau are o datorie semnificativă, fără fluxuri de numerar pozitive și consistente pentru a îndeplini obligația financiară sau printr-o preluare ostilă.
