Definiția investiției în creștere
Investiția în creștere se referă la alocarea de capital în companii cu venituri mari, cum ar fi capitaluri mici, startup-uri etc., care cresc mult mai repede decât industria generală sau companiile mature. Deoarece randamentul unei astfel de investiții este ridicat, riscul cu care se confruntă acești investitori este și mai mare.
Exemple de investiții în creștere
Exemplul nr. 1
Portofoliul A și Portofoliul B constă din patru acțiuni fiecare. În același timp, portofoliul A a dat o rentabilitate de ~ 28%, iar portofoliul B a generat o rentabilitate de ~ 7,5% în timpul scenariului pieței bull. Portofoliul A este format din blue chips-uri și stocuri de creștere, în timp ce portofoliul B este format din stocuri defensive, a căror rentabilitate crește mai puțin decât PIB-ul.
Indicele a generat o rentabilitate de 13,5% în intervalul de timp. Astfel, putem concluziona că în perioadele bune portofoliul A va depăși rentabilitatea indicelui în timpul unei piețe bull bune, în timp ce acțiunile defensive vor genera o rentabilitate mai mică decât indicele.
Exemplul nr. 2
În timpul recesiunii, am văzut că prețul la valoarea câștigurilor tinde să se erodeze, indiferent de calitatea acțiunilor din cauza sentimentului investitorului negativ. Astfel, acțiunile blue-chip bogat evaluate devin mai ieftine, deoarece piața va reduce sentimentul general și va reduce prețul. Pe de altă parte, cultivatorii încet sau categoriile defensive au tendința de a rămâne în același interval.
Motivul este că, indiferent de condițiile pieței, prețul la câștigurile multiple sau alte valori de evaluare rămâne scăzut pentru aceste categorii de acțiuni. Deci, în timpul recesiunilor economice sau al încetinirii, acești cultivatori încet rezistă retragerii portofoliului.
Avantaje
- Investițiile în creștere includ acțiuni care au potențialul de a oferi profituri mari investitorilor. Potențialul de mișcare a prețului acțiunilor este direct corelat cu creșterea rentabilității companiei. Cu cât creșterea este mai mare, cu atât este mai mare rentabilitatea.
- Deoarece randamentul este ridicat, raportul risc-recompensă, precum și rentabilitatea investiției (ROI) rămân pe partea superioară.
- Aprecierea capitalului este unul dintre principalele aspecte ale creșterii Investiții. Spre deosebire de alte metodologii de investiții, rentabilitatea din acest segment special este maximă, deoarece accentul principal rămâne pe blue-chip, companiile în creștere, categoriile puternice sau lider de piață și nu pe acțiunile defensive.
Dezavantaje
- În abordarea investiției în creștere, administratorii de fonduri se concentrează asupra creșterii viitoare a afacerilor și se concentrează cel mai puțin pe evaluarea acțiunilor, cum ar fi preferința asupra prețului față de câștiguri, valoarea întreprinderii la EBITDA sau prețul la contabilitatea acțiunilor.
- În majoritatea cazurilor, accentul devine pe blue-chip, stalwart sau lider de piață sau pe diferite categorii cu capitalizare mică sau midcap, unde evaluarea este pe partea superioară.
- Riscul este comparativ ridicat în comparație cu celelalte abordări convenționale utilizate în investiții.
- Marja de siguranță este relativ scăzută în investițiile în creștere, deoarece fondurile sunt direcționate către companiile în creștere care se încadrează în stocurile cu capitalizare mică și mijlocie. Datorită scenariilor de afaceri în schimbare, profitabilitatea acestor companii devine volatilă și are un impact negativ asupra prețurilor acțiunilor.
- În timpul recesiunii economice, această abordare specială nu ajută la păstrarea capitalului investit efectiv.
