Înțelesul drawdown în finanțe
Metoda de tragere este utilizată pentru măsurarea și gestionarea riscurilor financiare asociate investițiilor în ceea ce privește banii și timpul, iar cei doi factori utilizați în scopul definirii acestei valori sunt magnitudinea (adică cât de scăzută va scădea prețul) și durata (adică cât va dura această fază de tragere).
Formula de retragere
Mai jos este menționată formula statistică utilizată de statisticieni pentru a calcula suma de tragere sau% dintr-un anumit stoc sau portofoliu.
Unde,
- D (T) = Timp de tragere
- X = Variabile
Exemple de calcul de tragere
Mai jos sunt exemple de formulă de tragere și calcule
Exemplul nr. 1
Să luăm exemplul menționat mai jos pentru a înțelege tragerea pentru un portofoliu: dacă s-au investit 1.00.000 USD într-un fond la începutul anului. La sfârșitul anului, valoarea fondului scade la 30.000 USD, iar în cele din urmă, după un an, se întoarce la 1.10.000 USD.
Soluție : În acest caz, valoarea fondului a scăzut de la 1.00.000 USD la 30.000 USD, reflectând o scădere de 70%. De când fondul a urcat înapoi la 1.10.000 de dolari după un an. Aici tragerea va fi înregistrată ca 70% pentru fond pentru toate analizele viitoare. În acest caz, limita superioară de 10.000 USD va fi ignorată, iar valorile minime vor fi comparate cu valorile maxime pentru a calcula% riscul de tragere.
Exemplul nr. 2
Domnul A a investit 10.000 de dolari la începutul anului și a cumpărat acțiuni. Într-o săptămână, s-a înregistrat o scădere minoră a portofoliului din cauza unei acțiuni subperformante din cauza căreia valoarea portofoliului a scăzut până la 9.000 USD, care a fost primită rapid. Într-un an a existat o scădere bruscă bruscă a portofoliului, până la 6.000 USD, din cauza ca unul dintre stocuri să devină învechit. După câteva luni, valoarea portofoliului a crescut la 11.000 de dolari, datorită faptului că una dintre acțiuni a depășit performanța și a absorbit pierderile din acțiunile învechite.
Soluție : În acest caz, retragerea portofoliului va fi înregistrată atunci când portofoliul a urcat înapoi la 11.000 $ la 4.000 $ (10.000- 6.000 $), reprezentând o scădere a valorii portofoliului și este riscul real al portofoliului, adică riscul de tragere .
Avantaje
Este unul dintre instrumentele matematice pentru a deduce riscul portofoliului prin compararea valorilor maxime și minime atunci când portofoliul își recapătă forma inițială.
Mai jos sunt câteva dintre avantaje:
- Oferă investitorului un sentiment al riscului pe care îl deține portofoliul sau stocul înainte de investiție.
- O acțiune sau un portofoliu cu o retragere mai mică va oferi confort traderilor sau investitorilor să își pună banii și să câștige.
- Ajută comerciantul sau investitorul să verifice volatilitatea acțiunii sau a fondului cu piața și industria în special.
- Este utilizat în luarea deciziilor de către marile corporații, deoarece dimensiunea biletului pentru investiții este imensă.
Dezavantaje
- Este o metodă relativă de calcul al procentului de tragere sau al sumei prin scăderea valorii minime din valoarea maximă a stocului sau a portofoliului.
- Poate varia de la stoc la stoc sau de la fond la fond.
- Uneori, există doar o scădere marginală a stocului sau a fondului din cauza unui fel de știri de piață sau povești politice. Această scădere nu ar trebui considerată o reducere, deoarece valoarea a scăzut doar din cauza elementului de știri și nu există nicio problemă în stocurile din portofoliu.
- Comercianții pot manipula stocul pentru a înregistra tragerea minimă a fondului și pentru a crește performanța fondului.
Limitări de tragere
- Este complicat dacă există variații aleatorii în stocurile care sunt dincolo de control.
- Este dificil de calculat în Excel, declinând astfel valoarea portofoliului.
- Acesta ignoră politicile guvernamentale care pot merge împotriva companiei.
Puncte de reținut
- O tragere și o pierdere sunt două lucruri separate, deoarece o tragere este doar o scădere temporară a valorii acțiunii sau a fondului, în timp ce pierderea se referă la aceeași acțiune sau fondul a fost vândut la un preț mai mic decât prețul de achiziție
- De asemenea, este denumită abaterea standard negativă în raport cu prețul stocului.
- Este foarte frecvent în rândul comercianților de fonduri speculative, investitorilor pe termen lung și experților de piață.
- Dacă există o modificare a tragerii% și a sumei, adică, dacă o tragere de 40% dintr-o acțiune sau fondul scade la 20% tragere, aceasta reflectă faptul că acțiunea sau fondul a început să funcționeze din nou și în curând va atinge din nou valoarea maximă reducând astfel riscul descendent al stocului sau portofoliului.
- Pentru a avea un raport de tragere scăzut pentru un portofoliu, același lucru ar trebui să fie bine diversificat între mai multe acțiuni, astfel încât pierderile unuia să nu poată obține culoarea celorlalte din coș.
Concluzie
Tragerea în finanțe se referă la cât de mult o investiție scade de la vârful istoric într-o anumită perioadă și apoi își recapătă poziția inițială. Cu alte cuvinte, cât de mult este scăzută o investiție într-o acțiune sau un fond față de valoarea maximă înainte de a ajunge înapoi la poziția de vârf. Este o măsură a volatilității negative a unei investiții, indiferent dacă este vorba de acțiuni sau fonduri. De asemenea, este important pentru compararea performanței istorice a fondului în comparație cu colegii săi sau pentru a monitoriza tranzacționarea personală a persoanelor fizice.
Tragerea este una dintre cele mai importante și utilizate pe scară largă tehnologii matematice utilizate de analist pentru a analiza performanța stocului sau a fondului sau a fondului pe baza procentului de tragere. Investitorii vor prefera întotdeauna să investească într-o acțiune sau fondul va reduce istoricul retragerilor din trecut, deoarece atinge direct performanța administratorilor de fonduri.
Astfel, un investitor va sta departe de acțiuni sau de fondul a cărui tragere istorică este mai mare în comparație cu cei a căror fundal istoric al tragerii, adică% și suma, sunt și mai mari.
